Stellar區塊鍊是一個開源支付網絡，允許用戶在Stellar共識協議的幫助下交易和發送貨幣。與其他基於區塊鏈的系統相比，它以更高效、更快、更便宜的價格實現貨幣對之間的跨境支付而聞名。那麼，恆星幣（XLM）到底是什麼？它是Stellar的原生加密貨幣，於2014年問世，用於支付網絡上的交易費用。

截至撰寫本文時，XLM的最大供應量為500億枚，流通供應量為268.9億枚。根據其2.17B美元的市值，它在已知的加密貨幣中排名第25位。與其他加密貨幣一樣，XLM經歷了一些波動，使其價值波動。因此，交易者可以通過交易來利用這一點XLM差價合約。但是XLM是一項好的投資嗎？增加XLM差價合約交易風險敞口的優點是什麼？繼續閱讀：這就是這篇文章將要分析的內容。

投資機會

1.去中心化金融（DeFi）行業的增長

這全球去中心化金融市場正在顯著增長，預計到2031年將達到2311.9億，2023年至2030年的複合年增長率為46%。此外，預計支付領域在預測期內增長最快。這得益於行業的不斷創新、技術進步和超強的DeFi網絡增長。

但更重要的是：由於主流採用率的提高，DeFi的興起最終將為DeFi解決方案創造更多機會，例如去中心化支付。Stellar是可能受到DeFi增長積極影響的區塊鍊網絡之一，不要忘記它快速可靠地處理交易的強大能力。因此，它可能會提高XLM的價格。

2.機構利益

一些大型機構投資者相信區塊鍊和數字資產的長期價值。因此，他們對這個市場的興趣正在逐漸增長。EY Parthenon的研究表明，機構正在樂觀而謹慎地投資，大多數機構將其投資組合的1%至5%分配給數字資產或相關產品。這種變化可能會推動資本進入XLM，它是一種實用的交易數字貨幣。隨著流動性的增加，XLM的價格很容易升值。

3.基於Stellar項目的成功

Stellar的生態系統不斷發展並支持60多個區塊鏈項目和合作夥伴關係。一些基於恆星幣的頂級項目包括BitGo、IBM World Wire、Token X、Papaya、MoonPay等。其中一些項目已經成功，而另一些則非常有前途。

利用Stellar技術的項目取得突破將對XLM對市場的信心產生積極影響。它還將吸引更多項目和應用程序在Stellar平台上的開發，作為促進市場可用性和交易的錨點。因此，由於在平台上完成交易的效用增加，XLM的價格也會上漲。

4.推測

與傳統金融市場一樣，投機在加密市場中起著至關重要的作用，尤其是在價格形成方面。投機之後是價格變動（波動），為差價合約交易創造了機會。

XLM仍然是一項高度投機的投資。因此，當圍繞區塊鍊或山寨幣有很多興奮時，也可能會有更多關於XLM的猜測。根據投機類型（看漲或看跌），XLM的價格可能會在一段時間內走高或走低。此外，由於對差價合約交易者有利的交易活動增加，投機往往會增加加密市場的流動性。

5.跟隨主要市場週期

通常，公眾對加密貨幣的看法或情緒往往會在整個市場上發揮作用，正如它如何影響加密貨幣價格所示。例如，當加密貨幣市場處於牛市週期時，XLM價格往往會上漲，而在熊市階段會急劇下跌。加密市場的這種週期是由供需、投機、政治影響等因素驅動的。

跟隨任何一個週期的更廣泛趨勢可以為你提供非凡的交易機會。因此，學習如何識別市場週期的起點和終點將為XLM差價合約交易帶來優勢。

風險分析

既然你了解了XLM的潛在投資機會，了解潛在風險同樣重要。在做出有關數字資產的投資決策時，風險分析也必不可少。

1.監管不確定性

目前，圍繞區塊鍊和加密行業的監管框架尚不確定，大多數加密貨幣（如XLM）在大多數國家/地區都處於合法的灰色地帶。首先，由於存在這種不確定性，XLM的增長和大規模採用受到限制。此外，如果未來的規則/法規嚴格禁止或限制加密貨幣活動，則可能會削弱對XLM的需求，甚至壓低其價值。

2、競爭激烈

儘管促進了更便宜、更安全、更快速的交易，Stellar仍面臨來自其他區塊鍊網絡（如Ripple、以太坊和比特幣）的激烈競爭。例如，Ripple具有與金融界Stellar相似的結構。此外，兩者都專注於解決與中心化金融機構相關的問題。然而，Ripple似乎在該領域佔據主導地位，多年來為數百家金融機構提供服務。另一方面，Stellar更關注個人和小型企業，尤其是在發展中國家。

因此，XLM面臨來自XRP等加密貨幣的激烈競爭，人們對XLM權衡其價格的興趣可能會減少，從長遠來看，這會導致市場的採用和實用性受到限制。

3.缺乏採用

Stellar在機構採用方面一直取得進展，但其他消費者的採用率極低。這可以歸因於它缺乏對普通區塊鏈愛好者的更好激勵。沒有像挖礦獎勵這樣的經濟激勵來成為Stellar平台上的節點；因此，只有少數人被它吸引。

此外，Stellar相對不受歡迎，只有對加密空間有廣泛興趣的區塊鏈愛好者才認可。因此，它幾乎沒有接觸到更廣泛的受眾，留下了未知的DAPP，這對提高XLM的價格幾乎沒有作用。

如果從長遠來看，Stellar網絡未能在現實世界中獲得有意義的採用，它可能會削弱人們的熱情。結果，XLM將看到價值貶值導致其價格下跌。

4.安全問題

安全在區塊鏈行業中起著重要作用，Stellar的安全系統需要改進。Stellar在網絡上只有大約50個經過驗證的驗證器（它們高度集中在SDF節點周圍），增加了節點串通的機會。此外，它為攻擊其處理能力留下了空間。

正如歷史上其他區塊鍊網絡所見，任何破壞Stellar網絡的漏洞或問題都會嚴重損害市場對其加密貨幣的信心。因此，導致XLM價格下跌。

5.價格波動

一般來說，加密資產的波動性很大，這對交易者有利：它提供了交易機會。然而，它帶來了更高的風險。有時，XLM會經歷頻繁且劇烈的價格波動，使其成為高投資風險，尤其是在交易其差價合約時。歷史波動率表明，XLM的價格在短時間內甚至可以波動50%。

因此，它要求你應用嚴格的風險管理。創建具有不同風險級別的多元化加密資產組合也可能有所幫助。

6.流動性風險

流動性是交易中非常重要的因素之一，因為它能夠長期影響資產價格。XLM具有合理的流動性，但在熊市時期，流動性下降很快。在這種情況下，你的止損訂單可能無法以預期價格成交。此外，價格可能變得不穩定且難以預測。更糟糕的是，在低流動性市場中獲取資金進行交易可能很困難。

你需要留意關鍵監管更新、機構投資、低交易量和市場操縱等因素，以識別流動性風險。它們往往會擾亂（消極和積極）市場流動性。

7.通貨膨脹

XLM是一種通貨膨脹貨幣（它在其協議中內置了通貨膨脹機制），實際通貨膨脹率為6.38%。大量的XLM代幣已經在流通。根據Stellar的代幣經濟學，如果需求不高於供應，流通供應將限制XLM價格上漲。

另一方面，考慮到XLM代幣的最大數量已經大部分分配完畢，通貨膨脹應該不是什麼大問題。此外，Stellar Development Foundation（SDF）的XLM供應量有限。

底線

總體而言，XLM在差價合約交易中提供了巨大的投資機會，因為它具有合理的流動性並且Stellar平台吸引了機構投資者。但是，你必須了解XLM差價合約交易中可能存在的風險，並製定管理風險策略。其他可以幫助你確定交易機會可行性的因素包括你的風險承受能力和整體市場狀況。

*免責聲明：本文內容僅供學習，不代表VSTAR官方立場，也不能作為投資建議。