隨著阿拉比卡咖啡豆價格跌至 13 年來的最高點，咖啡的價格明顯上漲。此外，咖啡價格達到了關鍵的過度擴張水平，從該水平開始，有待實現適當的下行復甦。
咖啡價格為何上漲
周三，由於擔心巴西乾旱狀況對農作物造成長期損害，基金購買了咖啡期貨。自 4 月以來，巴西的降雨量持續低於平均水平，在開花的關鍵階段損害了咖啡樹，並降低了該國 2025-2026 年阿拉比卡咖啡收成的機會。
據自然災害追蹤中心 Cemaden 稱，巴西正經歷 1981 年以來最乾旱的天氣。
咖啡價格：主要基本面發布
越南海關總署上周一宣布，該國 10 月份咖啡出口量環比下降 11.6% 至 45,412 公噸，1-10 月咖啡出口量同比下降 11.1% 至 1.15 公噸，羅布斯塔咖啡價格受到影響。由剛性羅布斯塔供應支持。
支持羅布斯塔咖啡的另一個因素是擔心越南的大雨可能會淹沒咖啡田並推遲該國的咖啡收成。越南是世界上最大的羅布斯塔咖啡生產國，咖啡收穫剛剛開始。
羅布斯塔產量的減少支撐了羅布斯塔咖啡的成本。 3月26日，越南農業部宣布，該國2023-2024作物年度因乾旱導致的咖啡種植面積下降-20%至1.472 MMT，為四年來最低水平。
根據美國農業部 FAS 5 月 31 日發布的預測，越南羅布斯塔咖啡種植面積預計將從 2023/24 產季的 2800 萬袋小幅減少至 2024/25 銷售年度的 2790 萬袋。
咖啡價格預測：值得關注的關鍵事件
巴西作物預測機構Conab於9月19日將2024年巴西咖啡種植預測從5月份的5880萬袋下調至5480萬袋，這有助於推高咖啡價格。
巴西最近的傾盆大雨暫時緩解了人們對乾旱的擔憂。根據 Somar Meteorologia 的一份報告，巴西最大的阿拉比卡咖啡種植區米納斯吉拉斯州上周的降雨量為 60.9 毫米，是過去平均水平的 127%。米納斯吉拉斯州是巴西最大的阿拉比卡咖啡生產地。
鑑於國際咖啡組織（ICO）11月8日表示，9月全球咖啡出口量同比增長+25%至1076萬袋，10月至9月發貨量同比增長+11.7%至137.27袋萬袋，全球咖啡供應量增加的跡象對價格不利。
ICO 對咖啡價格的看法
國際咖啡組織 (ICO) 上個月預測，非兩年一度的生長季將導致全球咖啡產量同比增長 5.8%，達到前所未有的 1.78 億袋，這是一個負面因素。
此外，ICO 預測，2023-2024 年全球咖啡因消費量將達到 1.77 億袋的歷史最高水平，每年增長 2.2%，從而產生 100 萬袋的過剩。
6月20日，美國農業部發布半年度報告，對咖啡價格不利。美國農業部海外農業局（FAS）預測，2024-2025年全球咖啡產量將同比增長4.2%，達到17623.5萬袋，其中羅布斯塔咖啡產量增長3.9%，達到7638萬袋，阿拉比卡咖啡產量增長4.4%，達到9985.5萬袋。包。
咖啡價格技術分析
在咖啡日線圖中，持續的市場勢頭是看漲的，始於看漲對稱三角形突破。
主要結構中，200日均線為主要支撐，而50日均線和200日均線均位於當前價格下方。這是強勁看漲趨勢的標誌，作為金叉延續，創造了不錯的延續機會。
另一方面，成交量結構看起來對多頭有利，因為當前的高成交量線徘徊在 50 日均線上方。
根據當前的市場結構，價格已達到關鍵的 161.8% 斐波那契擴展水平，並與動態線存在缺口。這是看漲過度擴張的跡象，即將出現適當的下行修正。在這種情況下，如果未能突破 300.00 水平，可能會引發針對 50 日均線的下行壓力。
然而，看漲勢頭強勁，突破 300.00 一線可能會擴大買盤壓力，並測試 331.48 水平作為第二阻力位。
