学习交易
股票
美股
永利度假村（NASDAQ：WYNN）股票：赌场上的常胜将军

永利度假村（NASDAQ：WYNN）股票：赌场上的常胜将军

作者 VS Trade Team

2023-08-30

介绍

永利度假村（NASDAQ：WYNN）是全球领先的豪华赌场度假村运营商之一，提供高端博彩、娱乐、餐饮、零售和酒店服务。该公司经营四家旗舰酒店：美国的永利拉斯维加斯和安可拉斯维加斯，以及澳门的永利澳门和永利皇宫。该公司还拥有在线游戏和体育博彩平台永利互动 (Wynn Interactive) 72% 的股份。

自2002 年成立以来，永利度假村一直致力于提供卓越的客户体验和股东回报，这要归功于其富有远见的创始人兼前首席执行官史蒂夫·永利(Steve Wynn)，他以其创新的设计和服务标准彻底改变了赌场行业。该公司还一直在扩大其全球业务并实现收入来源多元化，特别是在快速增长的澳门市场和新兴的在线游戏领域。

^{资料来源：LasVegas Review}

永利度假村有限公司概述

永利度假村 (Wynn Resorts) 由史蒂夫·永利 (Steve Wynn) 于 2002 年创立，史蒂夫·永利 (Steve Wynn) 被广泛认为是赌场行业最有影响力的人物之一。永利此前曾创立并领导 Mirage Resorts，该公司拥有并经营拉斯维加斯的 The Mirage、Treasure Island 和 Bellagio 等标志性酒店。 2000 年，永利将幻影度假村 (Mirage Resorts) 出售给米高梅大酒店 (MGM Grand) 后，创办了自己的公司，其愿景是打造世界上最豪华、最创新的赌场度假村。

永利度假村总部位于内华达州拉斯维加斯，拥有四大业务板块：

永利拉斯维加斯：该部门经营拉斯维加斯大道上两个相邻的综合度假村永利拉斯维加斯和安可拉斯维加斯
永利澳门：该分部在澳门经营永利澳门及永利皇宫两个综合度假村。
Wynn Interactive：该部门经营 Wynn Interactive，这是一个在线游戏和体育博彩平台，以 WynnBET、BetBull 和 WynnSLOTS 品牌提供赌场游戏和体育博彩。
安可波士顿港：该部门经营安可波士顿港，这是一家位于马萨诸塞州埃弗里特的综合度假村。

永利度假村由 Matt Maddox 领导，他自 2018 年 2 月起担任首席执行官。Maddox 于 2002 年加入公司，担任首席财务官，此后担任过各种领导职务。他接替了因性行为不当指控而辞职的史蒂夫·韦恩(Steve Wynn)。马多克斯在推动公司的增长和复苏战略方面发挥了重要作用，特别是在澳门和在线博彩领域。

永利度假村的主要股东包括 BlackRock Inc.、Vanguard Group Inc.、Fidelity Management & Research Co. LLC、T. Rowe Price Associates Inc. 和 Capital Research & Management Co.。

公司历史上的一些关键里程碑包括：

2019 年：Encore Boston Harbor 开业，成为永利度假村 (Wynn Resorts) 在美国拉斯维加斯以外建造的第一家度假村。
2020 年：永利互动 (Wynn Interactive) 作为永利度假村 (Wynn Resorts) 和 BetBull Limited 的合资企业成立。
2021 年：永利度假村宣布计划在阿联酋哈伊马角的阿尔马里安岛开发豪华综合度假村。

^{资料来源：华尔街日报}

永利度假村有限公司的商业模式和产品/服务

永利度假村有限公司盈利模式

永利度假村是一家全球赌场运营商，在拉斯维加斯、澳门和波士顿均设有赌场。该公司的收入主要来自三个来源：赌场业务、非赌场业务以及在线游戏和体育博彩。

赌场业务约占公司总收入的70%。
非赌场业务约占公司总收入的30%。
在线游戏和体育博彩在公司总收入中所占比例虽小，但仍在不断增长。

主要产品和服务

永利度假村提供一系列产品和服务，以满足客户的不同需求和偏好。公司的主要产品和服务包括：

赌场
酒店
食品与饮品
娱乐
零售

永利度假村有限公司的财务、增长和估值指标

^{资料来源：维基百科}

永利度假村有限公司财务报表的审查

截至2023年7月30日，永利度假村的财务状况如下：

类别	价值
市值	168亿美元
净利润（亏损）	1.50亿美元
收入	30亿美元
利润率	5%
股本回报率	6%

截至 2023 年 7 月 30 日的资产负债表

类别	价值
现金及现金等价物	28亿美元
债务	105亿美元
净债务	77 亿美元
EBITDA 净负债	5.5倍

该公司的资产负债表实力表明其拥有足够的流动性和财务灵活性，为其运营、投资、股息和债务偿还提供资金。

主要财务比率和指标

截至 2023 年 7 月 30 日，永利度假村的估值倍数（股价与其盈利或收入的比率）如下：

比率	价值	详情
市盈率	负	该公司过去 12 个月没有盈利。
市销率	2.8倍	市场愿意支付该公司每股收益2.8倍的价格购买其股票。
市净率	9.6倍	市场愿意支付该公司每股账面价值9.6倍的价格购买其股票。
企业价值/息税折旧摊销前利润	17.8倍	市场愿意为其企业价值支付17.8倍的EBITDA。

我们可以将永利度假村的估值倍数与其同行和行业进行比较，以确定该股票是否被低估、合理估值或高估。据雅虎财经统计，截至2023年7月31日，永利度假村同业及行业平均估值倍数如下：

市盈率：永利度假村同行的平均市盈率为负，因为大多数公司过去 12 个月的每股收益为负。该行业的平均市盈率为负，因为该行业大多数公司过去 12 个月的每股收益为负。
市销率：永利度假村同业平均市销率为2倍，行业平均市销率为2倍。
市净率：永利度假村同业平均市净率为5倍，行业平均市净率为3.6倍。
EV/EBITDA 比率：永利度假村同业的平均 EV/EBITDA 比率为 14.2 倍，行业平均 EV/EBITDA 比率为 14.4 倍。

根据这些比较，我们可以看到永利度假村的估值倍数高于或相似于同行和行业，表明该股估值合理或被高估。

永利股票表现分析

永利股票交易信息

永利度假村的股票在纳斯达克全球精选市场交易，股票代码为WYNN。该股票也是几个主要指数的成分股，例如标准普尔 500 指数、纳斯达克综合指数和纳斯达克 100 指数。

截至2023年7月31日，永利度假村的股票交易信息如下：

类别	详情
上市时间	2002年10月
主要交易所	纳斯达克全球精选市场
股票代码	WYNN
国家	美国
货币	美元
交易时间	周一至周五上午 9:30 至下午 4:00（东部时间）
上市前	东部时间上午 4:00 至上午 9:30
售后市场	东部时间下午 4:00 至晚上 8:00
股票分割	自2002年以来没有
股息	每季度，每股 1 美元
股息率	2.6%（截至2023年7月30日）

永利自首次公开募股以来的股价表现

自2002 年10 月首次公开募股以来，永利度假村的股价表现令人印象深刻，但波动较大，受到赌场行业趋势、客户需求、市场状况、盈利结果、战略举措和竞争动态等多种因素的影响。

^{来源：TradingView}

永利度假村自IPO以来的股价表现可总结如下：

历史高点和低点：该公司股价于2018年1月26日达到每股202.31美元的历史高点，并于2020年3月18日达到每股42.84美元的历史低点。
目前股价：该公司股票于2023年7月31日收盘于每股108.98美元，较IPO发行价每股13美元上涨378%。

股价波动及趋势

该公司股票自首次公开募股以来表现出较高的波动性，其贝塔系数（衡量系统性风险的指标）为1.9，这意味着该股票的波动性比市场高出90%。该公司的股票也经历了显著的价格波动，其平均真实波动范围 (ATR)（衡量价格范围的指标）为 5.32 美元，这意味着该股票每天平均波动 5.32 美元。

自2022年11月以来，公司股价一直处于上涨趋势，如下图所示：

图表显示（绿线），该股的交易价格一直高于 50 日简单移动平均线 (SMA)（衡量一段时间内平均价格的指标）和 200 日移动平均线，表明看涨趋势。该股的高点和低点也不断上升，表明上涨趋势。

永利股价的主要驱动因素

自首次公开募股以来影响永利度假村股价的一些关键驱动因素包括：

赌场行业趋势：较高的赌场行业趋势总体上提振了永利度假村的股价，因为这表明对赌场度假村和博彩服务的需求和支出增加。
客户需求：客户需求的提高总体上推高了永利度假村的股价，因为这表明入住率、博彩量、餐饮覆盖、娱乐门票销售、零售销售以及在线游戏和体育博彩活动增加。
竞争动态：有利的竞争动态总体上推高了永利度假村的股价，因为这表明该公司的市场份额和差异化程度有所增加。

永利股价预测

永利度假村的股价预测可以基于多种方法，例如趋势分析、技术分析、基本面分析和考虑分析师建议。我们将使用其中一些方法来提供未来 12 个月WYNN股价情景的可能范围。

永利股价走势分析

永利度假村的股价趋势分析可以基于其历史价格走势、模式和指标。我们将使用简单移动平均线（SMA）和相对强弱指数（RSI）来分析股票的趋势。

^来源：^TradingView

SMA：截至 2023 年 7 月 31 日，永利度假村的股价一直高于 50 日移动平均线（109 美元）和 200 日移动平均线（108.15 美元），表明看涨趋势。自2020年4月以来，股价也不断创下更高的高点和更高的低点，表明上涨趋势。
RSI：截至2023年7月31日，永利度假村的股价RSI为57.72，显示中性势头。自2020年1月以来，RSI一直在30至70之间波动，表明横盘走势。

根据SMA和RSI，我们预计永利度假村的股价短期内将继续看涨趋势或横盘走势，除非出现重大事故或市场状况发生变化。

永利股票的主要阻力位和支撑位

永利度假村的股价有一些关键阻力位和支撑位，可以作为其未来走势的潜在障碍或目标。阻力位是股票难以突破的价格，而支撑位是股票难以突破的价格。我们将使用 TradingView 图表来识别其中一些水平。

^{来源：TradingView}

阻力位：永利度假村股价的一些关键阻力位是 160 美元、160 美元、150 美元和 120 美元。这些水平是股票未能超越或逆转的先前高点或低点。
支撑位：永利度假村股价的一些关键支撑位为 80 美元、40 美元、50 美元和 120 美元。这些水平是股票反弹或保持在之前的低点或高点。

根据阻力位和支撑位，我们预计永利度假村的股价如果未来达到或突破这些水平，将面临一些挑战或机遇。

分析师建议和价格目标

永利度假村的股价预测也可以基于分析师的一致建议以及主要研究公司和金融机构的价格目标。据雅虎财经报导，截至 2023 年 7 月 30 日，永利度假村的一致分析师建议和价格目标如下：

建议：根据研究永利度假村股票的 18 名分析师的平均建议为买入。推荐的细分为 12 条买入、5 条持有和 1 条卖出。
目标价：根据 16 名分析师提供的目标价，永利度假村的平均目标价为 178.06 美元。最高目标价为220美元，最低目标价为140美元。

根据分析师的建议和目标价，我们预计永利度假村的股价在未来 12 个月内将有一定的上涨潜力，因为平均目标价意味着较截至截至目前每股 155.32 美元的收盘价上涨 15% 2023 年7 月 3日 0 日。

挑战与机遇

永利度假村在其商业环境中面临着各种挑战和机遇，例如：

竞争风险

永利度假村在赌场度假村和博彩服务的竞争激烈且分散的市场中运营。该公司与拉斯维加斯金沙集团、米高梅度假村、凯撒娱乐、新濠博亚度假村和澳博控股等几家主要参与者以及众多小型和区域性参与者竞争。公司面临的竞争风险包括：

^{资料来源：Comparably}

价格压力：该公司面临来自客户和竞争对手的价格压力，尤其是在赌场领域，该领域的需求和供应动态受到游戏趋势、客户偏好和市场状况的影响。
市场份额损失：公司面临竞争对手的市场份额损失，特别是在酒店、餐饮、娱乐和零售领域，这些领域的竞争基于质量、服务、创新、声誉和客户忠诚度。
创新滞后：该公司面临着竞争对手的创新滞后，特别是在在线游戏和体育博彩领域，该领域的竞争基于技术、数据分析、用户体验和市场准入。

^{资料来源：华尔街日报}

永利度假村需要通过投资于差异化、客户满意度、卓越运营和成本效率来不断监控和应对市场竞争风险。公司还需要利用其竞争优势，例如：

豪华品牌：永利度假村拥有强大而独特的豪华品牌，吸引追求优质品质和服务的高端且挑剔的客户。
全球影响力：永利度假村在美国和澳门拥有多元化、均衡的物业组合，这两个市场是赌场度假村和博彩服务最大、最具吸引力的市场。
客户忠诚度：永利度假村拥有忠实的回头客群，为公司带来了高收入和盈利能力。

其他风险

永利度假村还面临其他可能影响其业务表现和前景的风险，例如：

地缘政治和商品价格风险：该公司的业务面临地缘政治和商品价格风险，可能影响赌场度假村和博彩服务的供需。

财务和流动性风险：公司的业务面临财务和流动性风险，可能会影响其为其运营、投资、股息和债务偿还提供资金的能力。

永利度假村需要通过实施有效的风险管理政策、策略和控制来不断管理和减轻其业务中的其他风险。

成长机会

永利度假村还拥有各种可以提高其业务绩效和前景的增长机会，例如：

赌场度假村和博彩服务业务：该公司拥有多元化的赌场度假村和博彩服务组合，可受益于美国和澳门赌场业的复苏和增长，以及在线博彩和体育博彩的扩张部分。
创新和数字化：该公司非常注重创新和数字化，这使其能够为客户的运营和挑战提供更高效、可持续和创新的解决方案。
可持续发展和 ESG：公司坚定致力于可持续发展以及环境、社会和治理 (ESG) 原则，这些原则可以提高其声誉、品牌价值和利益相关者的信任。
新市场扩张：该公司有潜力扩大其在新市场的影响力和领导地位，为赌场度假村和博彩服务提供有吸引力的机会。该公司可以利用其品牌、资源和合作伙伴关系进入或发展日本、新加坡、韩国、越南、印度、巴西和阿联酋等市场。

永利度假村需要通过投资增长动力、客户价值、战略举措和利益相关者参与，不断追求和利用市场增长机会。

未来展望与扩展

永利度假村拥有积极的未来前景和扩张计划，可以支持其长期增长和价值创造。公司的未来展望和扩张计划包括：

收入增长：在所有细分市场（尤其是永利澳门和永利互动）的活动和需求增加的推动下，该公司预计2023年至2025年其收入将以10%至12%的复合年增长率（CAGR ）增长。
利润率扩张：在收入增加、产品组合改善、运营效率提高、成本降低和数字化转型的推动下，该公司预计从 2023 年到 2025 年，其调整后 EBITDA 利润率将增长 400 至 600 个基点。
自由现金流产生：在运营现金流增加、资本支出减少、营运资本优化和永利互动股息收入的推动下，该公司预计2023年至2025年其自由现金流将以15%至20%的复合年增长率增长。
股息增长：在更高的自由现金流生成、派息率扩张和股东回报政策的推动下，该公司预计2023年至2025年其股息将以10%至15%的复合年增长率增长。

永利度假村需要关注业绩、增长、回报和可持续性，不断执行和实现其未来展望和扩张计划。

^{资料来源：Discotech}

为什么交易者应该考虑永利股票

对于正在寻找多元化和创新型赌场度假村运营商的交易者来说，永利度假村是一只引人注目的股票，这些运营商可以从赌场业的复苏和增长以及向在线游戏和体育博彩的过渡中受益。该公司在盈利能力、增长和股东回报方面拥有良好的记录，并拥有积极的未来前景和扩张计划，可以增强其长期价值创造。

永利股票的交易策略

交易者可以使用各种交易策略来利用永利股票的价格走势，例如：

差价合约交易：交易者可以使用差价合约（CFD）来交易永利股票，而无需拥有标的资产。差价合约是一种衍生品，允许交易者推测永利股票的双向价格变动，无论是上涨还是下跌。
波段交易：交易者可以使用波段交易捕捉永利股票数天或数周的短期价格波动。波段交易涉及识别和跟踪永利股票的趋势，以及使用技术分析、指标和模式来确定最佳的入场点和出场点。
当日交易：交易者可以利用当日交易来利用永利股票在数小时或几分钟内的盘中价格变动。当日交易是指在同一交易日内买卖永利股票，不持有任何仓位过夜。