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德州仪器公司股票 (NASDAQ：TXN）概览：了解有关德州仪器公司的所有信息

德州仪器公司股票 (NASDAQ：TXN）概览：了解有关德州仪器公司的所有信息

Q: TXN 是做什么的？

德州仪器 (TXN) 是一家全球半导体公司，生产用于许多电子设备的模拟和嵌入式处理芯片。

Q: TXN 股票值得买入吗？

考虑到 TXN 股票在汽车和工业等不断增长的市场中的地位，其估值看起来颇具吸引力。 许多分析师对该股给予“买入”评级。

Q: 德州仪器的目标价是多少？

分析师对 TXN 的平均目标价为每股 187 美元，这意味着较当前水平有约 19% 的潜在上涨空间。

作者 VSTAR Team

2023-10-27

最后更新： 2023-12-08

简介

德州仪器公司（纳斯达克股票代码：TXN）是半导体行业的全球领导者，为电子、通信、计算和工业应用提供各种产品和服务。该公司最近因其强劲的盈利、股息增长和创新而成为头条新闻。最近的一些亮点是：

该公司于 2023 年 7 月 25 日公布了 2023 年第二季度财务业绩，收入和盈利均超出了分析师的预期。

收入：45.3 亿美元，比上一季度增长 3%，比去年同期下降 13%。
每股收益：1.87 美元，比上一季度增长 4%，比去年同期下降 11%。
公司于 2023 年 7 月 20 日宣布 2023 年第三季度股息为每股 1.02 美元，较上一季度增长 13%，较去年同期增长 24%。
该公司于 2023 年 8 月 4 日推出了新款 TI-Innovator Rover，这是一款可编程机器人车辆，可用于向学生教授编码、数学和工程等 STEM 概念。

但是德州仪器的商业模式是什么，它是如何赚钱的，它面临的挑战和机遇是什么？最重要的是，TXN 股票对于交易者来说是一项不错的投资吗？

一.德州仪器公司概述

^{来源：达拉斯新闻}

Texas Instruments Inc. 于 1930 年由 Cecil H. Green、J. Erik Jonsson、Eugene McDermott 和 Patrick E. Haggerty 创立，当时名为 Geophysical Service Incorporated (GSI)，是一家为石油行业提供地震勘探服务的公司。该公司于 1951 年更名为德州仪器 (Texas Instruments)，并开始专注于电子和半导体领域。

如今，德州仪器 (TI) 是按收入计算的全球第三大半导体公司，总部位于德克萨斯州达拉斯。该公司有两个主要部门：模拟和嵌入式处理。该公司由首席执行官 Rich Templeton 领导，他于 1980 年加入德州仪器 (TI)，并于 2004 年成为首席执行官。德州仪器 (TI) 的一些顶级股东包括先锋集团 (Vanguard Group)、贝莱德 (BlackRock)、道富银行 (State Street) 和资本集团 (Capital Group)。

德州仪器公司 (Texas Instruments Inc.) 发明并开发了许多开创性的技术和产品，这些技术和产品塑造了电子、计算、通信和工程领域。公司历史上的一些值得注意的里程碑是：

1954 年发明了第一个商用硅晶体管，实现了电子设备的小型化和大规模生产
1958 年开发出第一块集成电路，为数字革命和微处理器的诞生铺平了道路
1967 年推出第一台手持式计算器，彻底改变了数学和教育领域
1971 年推出首款单芯片微控制器，使嵌入式系统和智能设备的开发成为可能
1982 年生产出第一台数字信号处理器，提高了音频、视频和通信信号的性能和质量
2011 年以 65 亿美元收购美国国家半导体，扩大了公司在模拟领域的产品组合和市场份额

这些里程碑展示了公司在半导体行业的领导地位和卓越表现。

二.德州仪器 (TI) 的商业模式和产品/服务

德州仪器 (Texas Instruments) 的盈利来源有两个：销售产品和提供服务。

产品部门通过销售德州仪器 (TI) 公司的电子、通信、计算和工业应用硬件和软件产品获得收入。德州仪器 (TI) 产品的平均售价 (ASP) 根据产品的类型和复杂程度而变化。

服务部门的收入来自客户为获得德州仪器 (TI) 的技术支持、设计服务、云服务等而支付的费用。该公司提供各种类型的服务，例如在线支持工具、参考设计、软件开发套件（SDK）、软件即服务（SaaS）等

公司主要产品和服务包括：

模拟：将声音、光、温度和压力等现实世界信号转换为计算机可以处理的数字信号的芯片
嵌入式处理：执行特定功能的芯片，例如控制机器、车辆、电器和设备
其他：计算器、数字光处理 (DLP) 技术、传感器、微控制器和电源管理设备等产品。

^{资料来源：商业杂志}

三.德州仪器公司的财务、增长和估值指标

德州仪器 (TI) 是一家领先的半导体公司，拥有强劲的财务状况、持续的收入增长、高盈利能力和稳定的现金流生成。该公司公布了 2023 财年（截至 3 月）的骄人业绩，收入、净利润、每股收益、毛利率、营业利润率和股本回报率均较上年有所增长。以下是一些值得注意的指标：

受各市场对其模拟和嵌入式处理产品强劲需求的推动，德州仪器 (TI) 的收入达到 163 亿美元，同比增长 8%。
该公司的净利润同比增长 13% 至 56 亿美元，反映了其运营效率和成本控制。
该公司每股收益同比增长 15% 至 6.00 美元，超出分析师预期。
公司毛利率同比提高1个百分点至64%，表明公司有能力保持高质量的产品和定价能力。
该公司的营业利润率同比增长2个百分点至42%，体现了其对费用和投资的有效管理。
公司股本回报率同比提升5个百分点至59%，股东权益盈利表现优异。
该公司还加强了其资产负债表和现金流状况，自由现金流同比增长 10%，达到 60 亿美元，现金和短期投资同比增长 9%，达到 74 亿美元，总资产债务同比下降 3%，至 62 亿美元。

这些财务亮点表明德州仪器公司是一家实力雄厚、盈利能力强的公司，在半导体行业具有竞争优势。

将德州仪器 (TI) 估值与同行进行比较的一种方法是使用估值倍数，即衡量投资者愿意为公司盈利、销售额、资产或股权支付多少钱的比率。一些常见的估值倍数是：

下表显示了截至 2023 年 8 月德州仪器及其同行的估值倍数：

公司	市盈率	压力/压力	市盈率	企业价值/息税折旧摊销前利润
德州仪器	28.8	11.1	14.7	20.9
模拟器件公司	40.2	12.4	5.1	27.4
英特尔	12.2	3.1	2.9	7.6
微芯科技	38.9	7.5	6.8	22.8
英伟达	87.6	29.9	29.4	66.9
高通	19.9	5.4	20.8	15

^{资料来源：雅虎财经}

根据这些市盈率，我们可以看到，德州仪器 (TI) 的市盈率、市盈率、市净率和 EV/EBITDA 均高于同行平均水平，表明该股相对于其收益而言被高估了、销售、资产和经营业绩。然而，德州仪器 (Texas Instruments) 的市盈率、市盈率、市净率和 EV/EBITDA 均低于 Analog Devices 和 Nvidia 等一些同行，这表明与一些同行相比，该股票相对被低估。竞争对手。

四.TXN 股票表现分析

TXN 股票交易信息

德州仪器公司 (Texas Instruments Inc.) 的股票在纳斯达克交易，股票代码为 TXN。该公司于 1953 年 7 月上市，初始价格为每股 0.06 美元（根据股票分割进行调整）。此后，该股票已拆股六次（1964 年 6 月拆股 2 次；1966 年 6 月；1972 年 6 月；1976 年 6 月；1987 年 6 月；2000 年 5 月）。

交易时间

纳斯达克 TXN 股票的常规交易时间为东部时间 (ET) 周一至周五上午 9:30 至下午 4:00，市场假期除外。

盘前和盘后：投资者还可以在盘前和盘后时段交易 TXN 股票，即东部时间上午 4:00 至上午 9:30 以及下午 4:00 至晚上 8 点：美国东部时间下午 00 点。然而，这些交易时段的流动性可能比正常交易时间低，波动性也较高。建议投资者在这些时段进行交易时使用限价单。

TXN 股息

德州仪器 (Texas Instruments) 股票自 1994 年以来一直向股东派发股息。该公司在过去 19 年连续增加股息。最近的季度股息为每股 1.24 美元，支付日期为 2023 年 8 月 15 日。每股年化股息为 4.96 美元，截至 2023 年 9 月 7 日股息率为 2.95%。股息支付率为 59.62%，基于过去一年的收益。该公司还有一项股票回购计划，允许其回购自己的股票并减少已发行股票的数量。该公司于 2023 年 10 月 20 日宣布新的 100 亿美元股票回购授权。

TXN 股票表现

多年来，德州仪器 (Texas Instruments) 股价多次触及历史高点和低点。 2021年1月8日半导体繁荣时期的最高收盘价为193.66美元。最低收盘价为 1987 年 10 月 19 日黑色星期一崩盘期间的 0.17 美元。截至2023年8月28日，当前股价为168.42美元，接近52周高点193.66美元，远高于52周低点119.12美元。

德州仪器公司 (Texas Instruments Inc.) 的股价在过去一年中一直波动并呈下降趋势，受多种因素驱动，例如：

盈利结果和指引好坏参半。由于需求疲软和供应链问题，该公司未达到收入预期，并下调了下一季度的指引。
收入增长和订单增长放缓。由于疫情对其个人电子和汽车领域的影响，该公司 2023 财年第四季度的收入和订单增长放缓。
供应链限制和零部件短缺。该公司面临供应链问题和零部件短缺，限制了生产并提高了成本。
疫情期间个人电子产品和汽车产品的需求下降。受疫情期间消费者支出减少和汽车产量下降的影响，该公司个人电子产品和汽车领域的产品需求下降。
来自高通、博通、英伟达和英特尔等竞争对手的竞争和价格压力日益加剧。该公司面临着来自模拟、嵌入式处理、无线和数据中心市场竞争对手的竞争和价格压力，这降低了其利润和盈利能力。

这些是过去一年中导致德州仪器 (TI) 股价波动和下跌趋势的一些因素。

TXN股票预测

关键阻力位和支撑位

德州仪器公司 (Texas Instruments Inc.) 的股价近期面临一些关键阻力位和支撑位。根据TradingView的技术分析，当前阻力位为170.00美元、175.00美元和180.00美元，而当前支撑位为165.00美元、164.00美元和163.00美元。

^{来源：TradingView}

根据目前的技术分析，德州仪器 (TI) 的股价似乎在 170.00 美元水平面临一些阻力。如果价格能够突破该水平，则可能会升至下一个阻力位 175.00 美元。然而，如果价格跌破 170.00 美元，则可能会跌至 165.00 美元的支撑位。

最终，德州仪器 (TI) 股价的走势将取决于多个因素，包括整体市场状况、公司财务业绩和投资者情绪。然而，阻力位和支撑位可以为交易者提供有关股票潜在价格走势的一些见解。

分析师对 TXN 股价的建议

分析师对德州仪器公司的股票有不同的看法和价格目标。根据 TipRanks 调查的 30 名分析师的共识，平均目标价为 176.96 美元，这意味着较当前价格上涨 5%。最高目标价为 220.00 美元，意味着上涨 31%，最低目标价为 140.00 美元，意味着下跌 17%。大多数分析师 (18 名) 对该股给予持有评级，八名分析师给予买入评级，四名分析师给予卖出评级。

根据Stock Analysis，基于21位股票分析师的预测，德州仪器股票12个月的平均股价预测为179.05美元，预测上涨6%。最低目标为 140 美元，最高目标为 220 美元。

根据 MarketBeat 的数据，他们对 TXN 股价的预测范围为 140.00 美元至 220.00 美元。平均而言，他们预计公司股价在未来 12 个月内将达到 177.68 美元。这表明该股当前价格可能上涨 5%。

根据这些预测，德州仪器的股票未来似乎具有适度的增长潜力，但也面临着竞争和市场不确定性带来的一些下行风险。交易者在做出任何投资决定之前应保持谨慎并密切关注市场趋势和新闻。

五.挑战与机遇

德州仪器面临一些竞争和运营风险，可能会影响其业务绩效和股价。然而，该公司也有一些增长机会和积极的未来前景，可以增强其竞争优势和市场地位。

竞争风险

德州仪器 (TI) 所处的行业竞争激烈、充满活力，随着新技术、标准、客户偏好和法规的不断发展，该行业不断发展。该公司与不同细分市场和市场的不同参与者竞争，例如：

无线、数据中心、人工智能和汽车市场的高通、博通、Nvidia 和英特尔。
模拟市场上的 Analog Devices、Maxim Integrated、Microchip Technology 和 STMicroElectronics。
嵌入式处理市场的恩智浦半导体、瑞萨电子、英飞凌科技和安森美半导体。

其中一些竞争对手比德州仪器 (TI) 拥有更低的成本结构、更大的客户群、更强的品牌认知度或更多样化的产品。他们还可能提供更具创新性或颠覆性的解决方案，从而挑战德州仪器 (TI) 的市场领导地位或降低其盈利能力。

尽管存在竞争风险，德州仪器 (TI) 仍拥有一些竞争优势，有助于其保持在半导体行业的领导地位。这些优势包括：

强大的品牌知名度：德州仪器 (TI) 已有 90 多年的经营历史，以提供高质量、可靠的产品而享有盛誉。公司对客户关系的重视进一步增强了其品牌知名度。
广泛的产品组合：德州仪器 (TI) 提供广泛的半导体产品，包括模拟、嵌入式处理和数字信号处理芯片。广泛的产品组合使公司的业务范围更加广泛，能够为更广泛的客户提供服务。
制造和技术领先地位：德州仪器 (TI) 是领先的半导体芯片制造商。这为德州仪器 (TI) 带来了成本优势，并使其能够比竞争对手更快地开发新产品。

其他风险

德州仪器还面临一些可能对其业务运营或财务业绩产生不利影响的其他风险，例如：

供应链中断或零部件短缺可能会限制其产能或增加成本。
网络安全漏洞或数据隐私违规行为可能会损害其网络基础设施或客户数据。
可能导致罚款、处罚、禁令或声誉损害的法律纠纷或监管行动。
宏观经济不确定性或地缘政治紧张局势可能会影响其全球销售或运营。
货币波动或税收变化可能会影响其外汇汇率或有效税率。

增长机会

^{来源：路透社}

尽管存在这些风险，德州仪器 (TI) 仍有一些增长机会，可以扩大其市场份额、收入来源、客户群和竞争优势。其中一些机会是：

利用其在模拟市场的强大地位，满足工业、汽车、通信设备和个人电子产品等各种应用对高性能模拟芯片不断增长的需求
利用其多元化的产品组合和广泛的客户群，在不同的细分市场和市场交叉销售和追加销售其产品和服务
投资研发和收购，以增强产品创新和差异化能力
受益于 5G、物联网、云计算、人工智能和其他需要更先进、更高效的半导体解决方案的新兴技术的日益普及

未来展望和扩展

德州仪器 (Texas Instruments) 对未来前景抱有积极的态度，并计划以各种方式扩展其业务。其中一些计划是：

加强对工业和汽车市场的关注，这些市场比其他市场具有更高的增长潜力和更长的产品生命周期
寻求与 Microsoft、Amazon Web Services、Google Cloud、IBM 和 Samsung 等其他技术领导者建立战略合作伙伴关系和联盟，为客户提供集成解决方案
扩大其在数字化转型需求不断增长的亚太地区、欧洲、中东和非洲等高增长地区的业务
通过投资有机增长、通过股息和回购向股东返还资本以及维持稳健的资产负债表来强化资本配置策略

六.TXN 股票交易策略

交易者可以使用不同的交易策略从 TXN 股票的价格变动中获利。其中一些策略是：

差价合约交易：差价合约交易是衍生品交易的一种形式，允许 TXN 股票交易者在不拥有基础资产的情况下推测其价格变化。差价合约交易具有多项优势，例如：

降低资本要求
更高的灵活性：交易者可以在上涨和下跌的市场中进行交易，因为他们可以做多（买入）或做空（卖出）差价合约。
更广泛的访问范围：交易者可以在各种市场和工具上进行交易，例如股票、指数、商品、货币和加密货币。

趋势交易：趋势交易是一种长期交易形式，涉及遵循主导市场趋势的方向。 TXN 股票趋势交易者的目标是捕捉数月或数年内发生的主要价格变动。趋势交易有一些好处，例如：

风险较低
更高的奖励
更多时间：趋势交易者无需持续监控市场，可以平衡交易与其他承诺。

突破交易：突破交易是中期交易的一种形式，涉及在价格突破盘整或阻力/支撑位时建仓。 TXN 股票突破交易者的目标是捕捉突破后出现的价格动能。突破交易有一些优点，例如：

更高的概率：突破交易者可以使用图表模式、成交量分析和指标来确认突破的有效性和方向。
更高的利润潜力
更多机会：突破交易者可以在多个时间框架和市场条件下进行交易，并利用市场波动性和流动性。

七.使用 VSTAR 交易 TXN 股票差价合约

VSTAR 是一家在线经纪商，提供各种市场和工具（包括 TXN 股票）的差价合约交易。 VSTAR 的一些功能和优势使其成为想要交易 TXN 股票差价合约的交易者的绝佳选择，例如：

低点差和佣金：VSTAR 为 TXN 股票差价合约提供具有竞争力的点差和佣金，这意味着交易者的交易成本更低。
高杠杆率和保证金：VSTAR 允许交易者以高达 1:200 的杠杆率进行 TXN 股票差价合约交易，这意味着交易者拥有更高的风险敞口和利润潜力。
快速执行和订单类型：VSTAR 为 TXN 股票差价合约提供快速执行和多种订单类型，这意味着交易者拥有更多控制权和灵活性。
先进的交易平台和工具：VSTAR 提供直观且用户友好的交易平台，支持网络、桌面和移动设备。该平台还提供图表、指标、新闻和信号等各种工具，帮助交易者分析市场并做出明智的决策。
安全且受监管：VSTAR 受塞浦路斯证券交易委员会 (CySEC) 监管，并遵循严格的安全措施来保护客户的资金和数据。

八.结论

总而言之，德州仪器 (TI) 已成为半导体行业的主导力量，拥有稳健的财务基础，其特点是持续的收入增长、令人印象深刻的盈利能力和值得称赞的现金流生成。该公司的发展轨迹因其卓越的创新能力和战略联盟能力而得以凸显，使其能够利用 5G、物联网、云计算、人工智能和其他新兴技术等快速扩张领域的新兴潜力。

投资者不仅可以从这些增长前景中受益，还可以从公司对股东价值的承诺中受益，这通过其慷慨的股息和股票回购计划得到了体现。作为坚定的投资选择，德州仪器 (TI) 的股票吸引了寻求可靠技术投资的交易者，该投资融合了稳定性、可靠性、股息和适度的增长前景。然而，建议谨慎谨慎，认识到公司所面临的竞争和运营风险，在做出任何投资承诺之前必须警惕地监控市场动态和新闻更新。

为了驾驭 TXN 股票价格波动的波动格局，交易者可以采用多种策略，例如差价合约交易、趋势跟踪和突破策略。值得注意的是，VSTAR 是一家信誉良好的在线经纪商，提供了交易 TXN 股票差价合约的渠道，其优势在于低点差和佣金、高杠杆和保证金选项、快速执行以及一系列订单类型、先进的交易工具和平台，所有这些都在安全且受监管的交易环境。