作为一家公司，Tilray Inc 处于令人羡慕的地位。它是当前颇具争议的大麻市场的先行者，现在拥有一系列有价值的品牌和愿意的消费者基础。通过以8500万美元现金收购百威英博的8个饮料品牌，Tilray将成为美国第五大精酿啤酒公司，为公司提供了更大的增长空间。那么，现在是购买 Tilray 股票的好时机吗？

Tilray 每个季度仍然在烧钱，其股价在过去三年中下跌了 70%。Tilray 在现在竞争激烈的市场中继续面临挑战，而且似乎不会很快好转。然而，Tilray 可能是赢家，但仍需要更多时间来成长。

Tilray的背景

该公司由 Brendan Kennedy 于2013年创立，是一家大麻和消费品公司，其主要总部位于美国，但在加拿大、新西兰、澳大利亚和拉丁美洲开展业务。

2018年，它成为第一家在美国主要证券交易所纳斯达克公开交易的大麻公司，IPO价格为17美元，并获得了贝莱德公司、瑞士国家银行、ETF Managers Group、Vanguard Group等机构投资者的大部分投资、和萨斯奎哈纳国际集团有限公司。同年，Tilray 实现了另一个里程碑，成为第一家将产品运送到美国的加拿大大麻公司，并最终与诺华子公司 Sandoz 签署了一项协议，在全球范围内分销医用大麻。尽管该行业有更多的大麻公司，但它仍然是最重要的参与者之一，并且在首席执行官欧文·大卫·西蒙(Irwin David Simon) 的领导下，正在增加其在葡萄牙和德国的业务。

资料来源：MarketWatch

商业模式和服务

Tilray 专注于 4 个核心业务领域：大麻业务、分销、健康业务和酒精饮料。它直接向客户销售产品，还拥有零售商、批发商、医院、药房、医生、政府和研究人员等其他客户。

为了扩大和改善多元化，Tilray 专注于积极收购。它收购了 Aphria 和 Hexo 等一些主要竞争对手，以及 The Batch、Good Supply 和 Sweet Water 等其他感兴趣的公司。通过收购这些业务以及大麻在美国可能合法化，Tilray 计划到 2024 年实现 40 亿美元的年收入。

产品与服务

Tilray 通过销售和分销医用和成人大麻建立了自己的地位。然而，多年来，其产品范围已大大扩展。该公司现在向客户购买和转售药品，其中包括作为其健康品牌一部分的健康产品。但 Tilray 仍在通过涉足酒精业务来进一步实现其投资组合多元化。

资料来源：Business Wire

财务和增长指标

现在，让我们来看看Tilray Brands的财务状况。凭借着18.5亿美元的市值，Tiray Inc仍然是一家相对有价值的公司。然而，它的财务状况并不像我们期望的那么强大。在最近五月份的盈利电话会议之后，Tilray实现了1.8419亿美元的收入，但净利润却达到了-1.3871亿美元。其净利率为-75.31%，但这已经是一个显著改善了，考虑到二月份时曾达到-804.32%。其营业收入也有所改善，从-8,718万美元增加至-2,450万美元。

此外，Tilray 今年的总资产增长率下降了 19.30%，目前为 44 亿美元。然而，它仍然平衡了负债和股东权益，分别为10.7亿美元和33.3亿美元。尽管有一些改进，但 Tilray 可能还需要一段时间才能实现盈利。

Tilray 被低估了吗？

让我们将其与一些最强大的竞争对手进行比较：

根据其关键指标和财务状况，Tilray 的估值合理，但具有巨大的利润潜力。

Tilray 股票表现

1. 交易信息

主要交易所和股票代码：NASDAQ： TLRY

交易时间：投资者可以在盘前（东部时间上午 4:00 - 上午 9:30）和盘后市场（东部时间下午 4:00 - 晚上 8:00）交易 TLRY 股票。

股票分割：无

股息：无

2. 股票表现

至少可以说，Tilray 的股票表现就像过山车一样。 Tilray 于 2018 年 6 月在纳斯达克证券交易所以每股 17 美元的价格首次公开募股后，引起了广泛关注，11 月涨幅超过 120% 至每股 214 美元。到 2019 年 8 月，兴趣逐渐减弱，交易价格为 29 美元。从那时起，Tilray 的股价一直呈螺旋式下降。

Tlry 股价目前交易价格为2.63 美元，自IPO 以来，投资者尽管在2021 年向大麻行业投入了大量资金，但开始远离大麻行业，股价已下跌88.59%。戈登·约翰逊(Gordon Johnson) 等一些分析师表示，Reddit 股价上涨推动了Tilray 的增长。不能持有的杂草库存。

该公司盈利能力不足以及管理层的一些决策也引发担忧。例如，在有消息传出该公司定价了价值 1.5 亿美元的可转换优先票据后，TLRY 股价 5 月份又暴跌 21.2%。

尽管如此，还是有一些积极的一面。在财务报告改善以及与 Anheuser-Busch 达成交易的消息传出后，该股上个月上涨了 58% 以上。然而，尚不清楚这是否会在今年剩余时间内维持增长。

3. Tilray 2023年股价预测

Tilray 股票分析表明，尽管多次尝试推高，但该股仍处于下跌趋势。

其关键支撑位和阻力位仍为 2.46 美元至 2.78 美元，但如果大麻行业如预期改善，今年可能会走高。不过，分析人士并没有抱太大希望。 TD Cowen、Alliance Global Partners 和 Piper Sandler 等专家降低了对 Tilray 股票的预期，并维持中立立场。现在是一个大问题：我应该购买 Tilray 股票吗？目前，这是不可取的。根据 18 名分析师对 Tilray 股票的评级，13 名分析师认为持有，5 名分析师认为买入，这意味着您应该在此期间暂缓持有。

Tilray 股价目标

如果该公司今年确实有所改善，分析师设定的最高估计为 4.25 美元，最低估计为 1.90 美元，平均价格为 2.68 美元。 Tilray 2023 年的股票预测不太乐观。

风险与机遇

风险

  • 不存在的增长： Tilray 正在进行有价值的收购，但其盈利却出现亏损。其运营净利润和营业收入分别为-1.3871亿美元和-2450万美元。由于这些挑战，TLRY 股票预测也不乐观。这对于那些可能不想投资一家不赚钱的公司的成长型投资者来说很重要。
  • 收购糟糕的公司：并非所有收购都是好的。例如，Hexo 已经在亏损，并且不再像收购之前那样重要。
  • 激烈的竞争： Tilray 面临来自 Canopy Growth 、 CV Sciences 、 Canndescent 和 Aurora Cannabis 等其他公司的竞争。加拿大竞争局还建议审查大麻加工，以鼓励该行业的更多竞争。

机会

  • 大麻市场正在改善：由于大麻市场开始从长期低迷中复苏，Tilray 的收入和增长可能会回升。它控制着加拿大13%的市场，现在政府正在重点放宽监管，它的销量将会回升。这是 Tilray 2025 年股票预测相对积极的原因之一，因为投资者预计市场将出现重大改善。
  • 改善酒精业务的销售：在过去的几年中，大麻制造商对多元化的关注已获得回报，特别是在酒精饮料市场。其最新的收购是未来几年酒类年销售额达到 3 亿美元计划的一部分。
  • 市场领导者： Tilray 仍然在加拿大大麻市场占据领导地位，这使其比其他竞争对手更具优势。

Tilray 的增长动力

德国休闲大麻合法化

德国内阁最近通过了一项法案，使娱乐性大麻的使用合法化。这是欧洲最自由和最具争议的大麻法，可能会影响各国的更多法规，这对 Tilray 来说是个好消息。收购 Aphria 后，它成为德国大麻市场的主要参与者，占据 20% 的市场份额。

来源：TimeOut

最近的精酿啤酒厂优惠

Tilray 收购精酿啤酒品牌后，股票前景变得更加乐观。分析师认为这是一项战略举措，有助于推动多元化，同时提高盈利潜力。现在，Tilray 已成为美国第五大精酿啤酒公司，预计未来将实现大幅增长。

美国加强监管

在联邦层面，大麻仍然是非法的，但这种趋势可能很快就会改变。 23 个州和华盛顿特区现已将娱乐性大麻合法化，从而使 Tilray 在美国市场加速增长。

Tilray 的未来展望

那么， Tilray 是一只值得买入的好股票吗？尽管作为一家大麻制造商，Tilray 目前正在努力实现盈利，但它仍在制定计划，到2024 财年达到预计的40 亿美元年销售额。尽管联邦大麻合法化还遥遥无期，但这家大麻公司已经给自己设定了一个目标：当通过投资 MedMen 发生这种情况时，可以获得相当大的曝光量。此外，它还通过与 Pharmaidea 合作，进一步拓展欧洲市场。其医用大麻部门 Tilray Medical 和 FL Group 已获得意大利卫生部的许可，可以分销新的医用大麻化合物。

来源： CannaReporter

但有一些事情值得怀疑。

由于拜登政府尚未表现出任何渴望，美国大麻合法化可能不会很快发生。如果总统席位落入共和党人手中，由于该党在毒品问题上的强硬立场，这可能会更加困难。

此外，尚不清楚未来五年欧盟或其他国际市场的大麻市场是否会出现显著增长，因为法案往往需要很长时间才能通过成为法律。加上 Tilray 迄今为止进行的收购，该公司可能会在一段时间内保持亏损状态，而不断增长的运营成本可能会使其更加难以恢复。

为什么交易者应该考虑 TLRY 股票

Tilray 股票可能对长期投资者没有吸引力，但在最近的市场走势之后，交易员可以从中获利。

在与 Anheuser-Busch 达成交易后，Tilray 股价在过去一个月上涨了 60.25%，该交易可能会在今年剩余时间内推动 Tilray 股价上涨。 Tilray 股票在报告收入增长 26.51% 后，也从最近的收益报告中获得了一些动力。此外，Tilray 的波动性更大，过去 3 个月每周波动 +/- 16%。这为交易者提供了充分的机会来获取短期收益并从股票中获利。

但为了充分利用 TLRY 股票交易，交易者依赖以下策略：

  • 烛台模式交易策略：交易者依靠价格图表进行交易，而烛台是最喜欢使用的图表之一。烛台交易策略使用由一根或多根烛台形成的烛台模式来告知接下来将发生什么。例如，当锤子烛台图案像此图表中那样出现在图表上时，表明存在潜在的下降趋势。

  • 布林线策略：考虑到 Tilray 股票的波动性，交易者使用布林线来监控突破并确定股票是否超买或超卖。它使用简单，但必须与其他指标一起使用，因为它只关注价格和波动性而忽略其他标准。

使用布林线时的基本规则是，当价格穿过上轨线或保持在中线和上线之内时，交易者可以开买仓。然而，如果价格触及下轨，则趋势正在失去力量，并且可能会发生逆转。

  • 移动平均线策略：移动平均线或 MA 是最流行的技术指标之一，交易者可以使用简单、指数或加权 MA 进行交易。

在 TLRY 价格图表上使用 MA 的最简单方法是指示趋势变化。例如，当价格高于移动平均线时，表明潜在的上升趋势，而低于移动平均线则表明可能发生下降趋势。

  • 差价合约交易：差价合约交易是交易者从 Tilray 等快速流动资产中赚钱的另一种流行方式。通过差价合约，交易者无需持有 TLRY 股票即可推测价格变动。然而，它如此受欢迎的原因是，即使投资额很小，交易者也可以利用杠杆来最大化他们的头寸。如果您的账户中有 1000 美元，您可以使用 1:100 的杠杆进行最多 100,000 美元的交易。此外，与传统股票交易相比，差价合约的成本更低，并且在交易规模和执行方面具有更大的灵活性。然而，要充分受益于差价合约交易，您需要与合适的经纪商进行交易，让您能够使用可最大化每笔交易的功能和工具。

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结论

Tilray 股票是一项不错的长期投资吗？ Tilray 变得更加多元化，但投资它仍然风险很大。该公司在实现盈利之前仍需应对许多挑战，我们将不得不等待，看看该公司在下一个 Tilray 股票收益日是否仍在改善。如果其不同业务都能盈利，那么其长期前景将会改善。

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