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Stripe IPO：了解有关 Stripe 的所有信息

Stripe IPO：了解有关 Stripe 的所有信息

作者 VS Trade Team

2024-06-26

最后更新： 2024-06-28

Stripe 首次公开募股是为了利用其在金融科技行业的重要增长、盈利能力和主导市场地位。由于其稳健的财务业绩（包括每年处理超过 1 万亿美元的付款）以及以大型科技公司为代表的坚实客户基础，该公司的 IPO 引起了相当大的兴趣。

此外，Stripe 的服务套件和全球影响力使其能够继续扩张，使其成为对机构和散户投资者有吸引力的投资机会。此次首次公开募股提供了投资向公开市场转型的最具价值和影响力的私人金融科技公司之一的机会。

一.什么是Stripe

Stripe 是金融服务和软件即服务 (SaaS) 行业的领先技术公司。它由 Patrick 和 John Collison 兄弟于 2010 年创立。该公司总部位于加利福尼亚州旧金山。

商业模式和核心服务

Stripe 的商业模式围绕为电子商务和其他类型的企业提供一套支付处理软件和 API 进行。他们的核心服务包括：

支付处理：为企业提供在线支付，处理从卡支付到本地支付方式的所有事务。
Stripe Connect：促进市场等多边平台的支付。
Stripe Atlas：协助初创公司组建公司，包括注册成立和开设银行账户。
Stripe Radar：提供欺诈预防工具来确保交易安全。
Stripe 发行：允许企业创建、管理和分发虚拟卡和实体卡。
Stripe Terminal：提供面对面支付解决方案。
计费：支持定期计费和订阅管理。
财务：提供银行即服务功能。

主要客户

Stripe 为从小型初创公司到大型企业的各种客户提供服务。主要客户包括亚马逊、谷歌和 Shopify 等科技巨头，以及 Zoom、Lyft 和 Slack 等其他企业。这一广泛的客户群凸显了 Stripe 在不同行业和业务规模上的多功能性和可扩展性。

^{资料来源：stripe.com}

谁拥有Stripe

Stripe 仍然是一家私营公司。所有权主要分配给创始人帕特里克·克里森和约翰·克里森、早期投资者、员工和机构投资者。主要投资者包括红杉资本、Andreessen Horowitz、高盛资产与财富管理和老虎环球管理等风险投资公司。尽管仍处于私有状态，Stripe 已经历多轮融资，筹集重要资本并实现高估值，将其定位为全球最具价值的私营金融科技公司之一。

二.Stripe财务状况

Stripe 的 2023 年年度报告反映了稳健的财务业绩，强调了可观的收入增长、盈利能力和运营优势。 2023 年，Stripe 处理的总支付额超过 1 万亿美元，较上年增长 25%。这一增长大大超过了美国电子商务 7.6% 的增长，突显了 Stripe 的快速扩张和市场渗透（如人工智能采用/注册）。这一销量里程碑约占全球 GDP 的 1%，凸显了 Stripe 对全球经济的重要影响。

^{来源：Stripe-2022-update}

在盈利能力方面，Stripe 在 2023 年实现了正现金流，并预计在 2024 年保持这一趋势。这种盈利能力至关重要，因为它允许 Stripe 对长期项目进行再投资，而不必过度担心市场波动。如此稳定的财务基础让客户对 Stripe 提供一致、可靠的基础设施的能力感到放心。

主要财务指标

处理的总交易量：该公司在 2023 年处理的支付量突破了 1 万亿美元大关。这一里程碑同比增长 25%，展示了 Stripe 大幅处理大规模交易的能力及其在支付领域不断增长的足迹加工业。

客户群增长：Stripe 的客户群也显着扩大。 2022 年，加入 Stripe 的新企业数量增加了 19%，每天都有超过 1,000 家新企业成立。值得注意的是，这些新业务中有 55% 位于美国境外，这反映了 Stripe 成功的国际扩张。此外，目前有超过 100 家公司通过 Stripe 每年处理超过 10 亿美元的业务，自 2018 年以来，这一领域每年增长超过 50%。

支付处理行业的市场份额：Stripe 在支付处理市场的份额至关重要。 Stripe 上的业务处理量约占全球 GDP 的 1%，Stripe 已成为全球支付生态系统中的关键参与者。它支持 100 多种支付方式的能力及其广泛的国际影响力进一步巩固了其竞争地位。

分析与启示

报告的指标和财务业绩表明 Stripe 正处于强劲的增长轨道。总交易量同比增长 25% 不仅表明了 Stripe 的运营能力，也表明了其在各种规模企业中的日益普及。稳健的现金流和盈利能力凸显了能够支持长期投资和创新的可持续商业模式。

Stripe 客户群的大幅增长，尤其是其国际扩张，凸显了该公司吸引和留住全球多元化业务的能力。这一增长得益于 Stripe 不断改进其产品，例如去年增加了 50 种新的支付方式，以满足全球市场的不同需求。

Stripe 的市场份额在其稳定的交易量和客户群增长的支持下，使其能够继续利用日益向在线和数字支付转变的趋势。该公司的战略重点是通过优化结账流程和扩大支付方式支持来减少在线购买的障碍，这与更加无缝和多样化的支付选择的市场趋势非常吻合。

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^{资料来源：statista.com}

三.Stripe IPO：机遇与风险

A. 盈利潜力和增长前景

在电子商务、数字交易和全球数字化趋势日益普及的推动下，支付处理行业正在经历快速增长。该市场竞争非常激烈，PayPal、Square 和 dLocal 等主要参与者都在争夺主导地位。

Stripe的竞争优势：

Stripe 凭借其以开发人员为中心的平台、庞大的 API 套件和全球影响力确立了自己的领先地位。与面向消费者的 PayPal 不同，Stripe 专注于为企业提供坚实的基础设施，促进支付处理与其服务的无缝集成。 Stripe 的可扩展性和易用性使其成为初创公司和科技公司的最爱。

Stripe 还因其广泛的国际影响力而脱颖而出，支持超过 135 种货币的支付并提供本地化的支付方式。与主要服务于美国市场的 Square 相比，这种全球关注是一个相当大的优势。此外，与雅高等大公司的合作增强了 Stripe 的信誉和市场渗透率，为酒店业及其他领域提供了重要的未来增长机会。

^{资料来源：stripe.com}

B. 弱点和风险

对 Shopify 的依赖：

一个相当大的风险是 Stripe 对 Shopify 的严重依赖，Shopify 是对其收入做出重大贡献的主要客户。这种合作关系中的任何负面变化，例如 Shopify 开发自己的支付处理功能，都可能对 Stripe 的财务业绩产生重大影响。

高估值：

Stripe 的高估值带来了另一个风险。截至最新一轮融资，Stripe 的估值约为 650 亿美元。这种高估值对增长和盈利能力设定了很高的期望，任何未能满足这些期望的行为都可能导致市场大幅调整。 IPO 市场表现出波动性，尤其是对于估值较高的科技公司而言，正如之前金融科技领域的 IPO 所见。

监管和竞争压力：

Stripe 所处行业受到严格监管，遵守不同的国际法规可能具有挑战性且成本高昂。此外，PayPal 等巨头和 dLocal 等创新新来者的竞争格局意味着 Stripe 必须不断创新才能保持竞争优势。

四.Stripe IPO详情

A. Stripe IPO 日期

Stripe 预计将于 2024 年进行 IPO，具体日期尚未确定。值得关注的关键里程碑包括向 SEC 提交 S-1 注册、随后的路演期以及股票定价。这些活动通常会持续几个月，路演发生在 IPO 日期前 2-3 周。

B.Stripe 估值

Stripe 此次 IPO 的估值预计在 500 亿至 700 亿美元之间。这一范围反映了投资者基于该公司的增长轨迹和在金融科技领域的市场地位的预期。

C. Stripe 迄今为止筹集了多少资金？

截至上一轮融资，Stripe 已在 24 轮融资中筹集了约 $9.81B。主要融资轮包括 2021 年 3 月的一轮 6 亿美元融资，该轮融资使该公司估值达到 950 亿美元（2024 年为 650 亿美元），以及红杉资本和 Andreessen Horowitz 等主要风险投资公司的早期投资。根据最新的 SEC 文件，通过最新一轮融资 [2024-04-08]，该公司可能已获得 6.94 亿美元。

^{资料来源：bloomberg.com}

^{资料来源：SEC filings}

D. Stripe IPO 股权结构

拟发行股票的确切数量及其定价将在 S-1 文件中详细说明。华尔街预测，Stripe 可能会发行其总股份的 5-10%，旨在筹集 50 亿至 70 亿美元之间的资金，预计市值反映了该公司 50-700 亿美元的估值范围。根据富达投资 (Fidelity Investments) H 系列持有的 Stripe 股份，每股价格为 24.59 美元。

^{资料来源：pitchbook.com}

E. 分析师对 Stripe IPO 的看法

分析师对 Stripe IPO 的看法普遍积极，强调其强大的市场影响力、稳健的收入增长和创新的产品供应。投资研究报告显示，鉴于 Stripe 在在线支付领域的主导地位以及持续扩展到更广泛的金融服务领域的潜力，对 Stripe 股票的需求很高。然而，市场波动和金融科技领域的竞争仍需谨慎，这可能会影响首次公开募股后的表现。