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为什么黄金在投资领域中这么欢迎，我应该如何交易黄金

为什么黄金在投资领域中这么欢迎，我应该如何交易黄金

作者 VSTAR Team

2023-07-14

一、简介

黄金交易与投资简介

黄金交易和投资是一种流行的金融活动，涉及买卖黄金作为商品或投资工具。虽然黄金的支持者们强调其作为对冲经济不确定性的潜力，但一些批判性评估也揭示了几个需要考虑的不利因素：

黄金的价值是主观的，受市场动态影响，因此容易出现价格波动。
黄金不产生现金流或股息，仅靠价格升值获得回报。
它的存储和安全成本会侵蚀利润。
黄金的表现得不到保证，另类投资选择可能会提供更好的回报。

因此，在向该资产类别投入资金之前，必须对黄金交易和投资进行严格评估。

黄金在金融业的重要性

在整个历史中，它一直作为一种价值储存手段，可以对冲通货膨胀和货币贬值。
中央银行和政府持有大量黄金储备，以维持各自经济的稳定和信心。
在经济不确定期间，黄金被认为是一种安全资产，因为投资者公认它的稳定性和流动性。
黄金在国际贸易和结算中起著至关重要的作用，因为它被广泛接受为一种支付方式。

二、黄金的历史意义

黄金作为一种有价值商品的简史

随着时间的推移，黄金已经超越了它的装饰用途，成为了财富和权力的象征。埃及、希腊和罗马等文明使用黄金作为交换媒介和保值手段。它的稀缺性和内在价值使其成为跨越国界和文化的可靠贸易手段。

随着经济的发展，黄金开始在货币体系的建立中发挥举足轻重的作用。它是各种货币标准的基础，例如金本位，其中货币的价值直接与固定数量的黄金挂钩。该系统为货币交易提供了稳定性和信心。

然而，20世纪转向法定货币和放弃金本位制削弱了黄金在官方货币体系中的作用。尽管如此，它作为避险资产和对冲经济不确定性的持久吸引力维持了它在金融市场的价值。

近几十年来，黄金也成为一种投资工具。投资者通过将黄金作为经济衰退或市场波动期间的潜在保值手段来分散投资组合。

黄金在早期货币体系中的作用

黄金在早期货币体系中的作用非常重要，这主要是由于其稀缺性、耐用性和内在价值。黄金成为一种值得信赖的交换媒介，促进了古代文明之间的贸易和商业。金币的标准化提供了一种普遍接受的价值单位，实现了高效交易并促进了经济发展。

此外，金本位制的引入巩固了黄金作为货币体系基础的作用。该系统将货币价值与固定数量的黄金挂钩，为货币交易注入信心和稳定性。然而，金本位制的刚性及其局限性最终导致其被放弃，转而采用更灵活的货币框架。

尽管如此，黄金在早期货币体系中的历史重要性仍然不可否认，因为它为货币的演变和金融体系的建立奠定了基础。

黄金在历史上一直受到重视的原因

黄金在历史上一直受到重视，原因有很多，植根于其独特的特性和文化意义。首先，黄金的稀缺性和有限供应促成了它的可取性。它的稀有性赋予它一种排他性和感知价值。其次，黄金的抗腐蚀性和延展性等物理特性使其成为制作复杂珠宝和装饰物的理想材料。它的审美魅力以及与财富和地位的联系进一步提升了它的价值。

此外，黄金作为交换媒介和保值手段的历史用途巩固了其在金融体系中的重要性。它作为一种可靠的货币形式，为贸易和交易提供了稳定性和信心。此外，黄金一直被视为对冲经济不确定性的对冲工具和不稳定时期的避险资产。这些原因，再加上文化和历史因素，造就了黄金历久弥新的价值。

黄金在现代的意义

在现代，黄金的意义已经从它的历史作用演变而来。虽然它仍然具有财富储存的价值，但它在实际金融应用中的重要性已经减弱。与其他投资选择相比，黄金的工业用途有限、无法产生现金流且没有股息，因此吸引力较低。其价格波动易受投机交易和市场情绪影响，增加了投资者的风险。

资料来源：visualcapitalist.com

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此外，远离金本位制和法定货币的兴起削弱了它在官方货币体系中的影响力。尽管有这些因素，黄金仍保持着象征性的吸引力，并在经济不确定期间充当避风港。其公认的稳定性和对冲特性吸引了寻求投资组合多元化的投资者。然而，要对黄金在现代的作用进行批判性评估，需要考虑其作为投资的局限性，并认识到可能提供更好的风险调整后回报的替代资产。

三、影响黄金价格的因素

影响黄金价格的当前市场趋势

黄金价格受到一系列市场趋势的影响，这些趋势对投资者来说至关重要。首先，宏观经济因素发挥了重要作用。利率、通胀预期和中央银行货币政策的变化会影响对黄金作为通胀对冲或避险资产的需求。地缘政治紧张局势和经济不确定性也促使投资者将黄金视为一种保值手段。其次，货币走势也影响金价。由于黄金以美元计价，主要货币相对于美元的强弱价值波动会影响其在国际市场上的价格。

资料来源：visualcapitalist.com

此外，投资者情绪和市场投机导致短期价格波动。供需动态，包括矿业生产、央行购买或销售，以及投资者对实物黄金或黄金支持的金融工具的需求，进一步影响价格。了解这些当前的市场趋势对于批判性地评估黄金作为一项投资和做出明智的决策至关重要。

影响黄金价格的经济和政治因素

黄金价格受到一系列经济和政治因素的显著影响。在经济上，利率起著至关重要的作用。当利率较低时，持有黄金等非收益资产的机会成本会降低，从而使其对投资者更具吸引力。通货膨胀是另一个重要因素，因为黄金通常被视为对冲价格上涨的工具。货币政策的变化，尤其是与量化宽松或紧缩相关的政策变化，会影响货币价值，进而影响金价。

此外，GDP增长、就业率和消费者情绪等经济指标会影响投资者的信心和对黄金的需求。在政治方面，地缘政治紧张局势、贸易争端和全球经济不确定性可能促使投资者将黄金作为避险资产。与税收、进出口法规和政府稳定性相关的政策也会影响金价。

供需对金价的影响

黄金价格受市场供求动态的显著影响。了解这些影响对于评估推动金价的因素至关重要。在供应方面，黄金开采生产起著关键作用。生产水平的变化，例如采矿产量增加或勘探活动减少，可能会影响可用于交易的黄金的总体供应，从而可能影响价格。

资料来源：sc.com

中央银行也发挥着重要作用，因为它们可以选择购买或出售黄金储备，从而影响市场供应。

在需求方面，各种因素开始发挥作用。投资需求，包括购买黄金支持的交易所交易基金(ETF)或金条和金币，会对价格产生重大影响。珠宝需求，尤其是在新兴市场，也发挥着重要作用。此外，经济状况、地缘政治不确定性和通胀预期会影响对黄金作为避险资产和保值手段的需求。

过去的黄金价格趋势及其对交易和投资策略的影响

检查过去的黄金价格趋势对于了解它们对交易和投资策略的影响至关重要。历史数据揭示了为市场行为提供信息并有助于决策的模式。以价格趋势上涨为特征的牛市吸引了寻求资本增值的投资者。在此期间，交易策略的重点是购买黄金或黄金支持的资产并持有它们以获得潜在收益。相反，以价格下跌趋势为标志的看跌时期促使交易员采取旨在卖空或采取防御性头寸的策略。

一个显著的例子是2008年的全球金融危机。在此期间，经济严重下滑，股市大幅下跌，投资者普遍恐慌。因此，随着投资者寻求避风港来保护他们的财富，对黄金的需求也开始激增。

资料来源：visualcapitalist.com

在危机爆发前的几年里，金价一直相对稳定，徘徊在每盎司600至800美元左右。然而，随着金融危机的爆发，黄金价格开始快速上涨。从2008年到2011年，黄金价格飙升至前所未有的水平，并于2011年9月达到每盎司1,900美元左右的峰值。

黄金价格的飙升对交易和投资策略产生了深远的影响。让许多通过纳入黄金或黄金相关投资来实现投资组合多元化的投资者受益匪浅。他们能够通过黄金价格的大幅升值来抵消其他资产类别（如股票或房地产）的损失。

四、为什么黄金受到交易者和投资者的欢迎

黄金在危机期间享有避险资产的美誉

黄金的安全性源于其历史上的价值储存、稀缺性以及不依赖任何特定政府或金融体系。在经济不确定时期，投资者通常寻求黄金提供的稳定性和潜在流动性。然而，要认识到黄金作为安全资产的表现可能会有所不同。它的价值受到多种因素的影响，包括市场情绪、供需动态和全球经济状况。

资料来源：visualcapitalist.com

此外，在严重的经济衰退或系统性金融崩溃等严重危机期间，黄金作为避险资产的有效性可能会受到挑战，在这些危机中，投资者行为和流动性限制可能导致价格大幅波动。因此，虽然黄金在某些情况下可以提供一定程度的保护，但投资者应批判性地评估其在多元化投资组合中的作用，并考虑其他风险管理策略。

黄金在投资组合中的多元化优势

黄金与股票和债券等传统金融资产的相关性较低，通常被认为是其被纳入的一个关键原因。在市场动荡时期，黄金历来表现出独立波动的趋势，可作为股市低迷的潜在对冲工具。这一特性提供了降低投资组合波动性和提高风险调整后回报的潜力。

然而，要认识到黄金的多元化收益在所有市场环境中可能并不一致。它的表现可能受到一系列因素的影响，包括经济状况、投资者情绪和央行政策。此外，与创收资产相比，黄金缺乏现金流和依赖价格上涨获得回报可能会限制其长期表现。

黄金的长期投资潜力

黄金作为保值工具和对冲通胀的历史记录表明，它对长期投资者有潜在好处。随着时间的推移，它保持了其购买力，并在经济不确定时期充当了可靠的多元化工具。

资料来源：visualcapitalist.com

这也要考虑影响黄金长期表现的因素。黄金价格受供需动态、宏观经济状况、投资者情绪和地缘政治事件的影响。这些因素可能会在其价格轨迹中引入波动性和不可预测性。

此外，黄金缺乏现金流，仅依靠价格上涨来获得回报，与创收资产相比，这可能会限制其长期增长的潜力。没有股息或利息支付进一步挑战了其对以收入为导向的投资者的价值主张。

此外，随着经济的发展和金融市场提供广泛的投资选择，黄金的长期前景可能会受到不断变化的投资者偏好和经济动态的影响。

黄金的通胀对冲优势

黄金经常被吹捧为有效的通胀对冲工具，但必须进行批判性评估才能了解其在这方面的好处。黄金作为通胀对冲工具的声誉源于其在价格上涨期间保持价值的历史记录。它的稀缺性、供应有限以及作为财富储存手段的普遍认可助长了这种看法。

资料来源：kinesis

然而，黄金与通胀之间的相互作用是复杂的。黄金价格受通胀以外的各种因素影响，包括投资者情绪、货币政策和市场动态。在某些情况下，黄金可能无法跟上通货膨胀的步伐或经历大幅波动，从而导致投资者面临不确定的结果。

黄金对交易者的吸引力在于其每日价格波动

有必要进行批判性评估，以了解推动这种波动的因素及其对交易策略的影响。黄金价格受多种因素影响，包括宏观经济指标、地缘政治事件、投资者情绪和市场投机。这些因素会造成每日价格大幅波动，为交易者提供短期获利的机会。

黄金的波动性可能难以驾驭，因为它会受到市场情绪突然变化和不可预测事件的影响。黄金市场的高流动性和全球交易量有助于提高其价格敏感性。交易者需要采用稳健的风险管理策略、透彻的分析和对市场动态的深刻理解，才能成功驾驭黄金的每日价格波动。通过黄金交易追求短期收益需要对风险回报率进行严格评估并严格遵守交易策略。

五、黄金的投资选择

实物黄金与黄金股票与黄金ETF

比较实物黄金、黄金股票和黄金ETF需要对它们各自的特点、优势和局限性进行严格评估。以金条或金币形式存在的实物黄金提供直接所有权。它作为一种价值存储和潜在的安全资产，但它缺乏创收能力，需要存储和安全方面的考虑。

黄金股代表参与黄金开采和勘探的公司的所有权。它们提供了接触金矿业务潜在盈利能力的机会，但会受到公司特定风险的影响，例如运营挑战、管理决策和监管问题。

资料来源：ZFunds

黄金ETF是追踪黄金价格表现的金融工具。它们提供多样化、流动性和便利性，使投资者无需实物所有权即可获得黄金敞口。

每种投资选择的优缺点

实物黄金提供有形所有权，可作为对冲通货膨胀和经济不确定性的工具。它具有内在价值，可以直接持有，提供安全感。然而，实物黄金需要存储和保险，并且不产生收益。

黄金股提供了接触金矿公司潜在盈利能力的机会。它们提供了资本增值和分红的机会。然而，它们面临运营风险，例如矿山生产挑战、监管问题和地缘政治因素。个别公司的业绩会显著影响投资回报。

黄金ETF提供便利性和流动性。他们跟踪黄金价格，并允许投资者在没有实物所有权的情况下获得黄金敞口。ETF提供多元化的黄金持有量，通常比实物黄金更具成本效益。但是，由于它们依赖于发行机构的财务稳定性，因此它们具有交易对手风险。由于跟踪错误或市场动态，ETF价格也可能偏离黄金的实际现货价格。

如何根据个人目标和风险承受能力选择合适的投资方案

在实物黄金、黄金股票和黄金ETF中选择正确的投资选项需要对个人目标和风险承受能力进行严格评估。首先，需要了解自己的投资目标。如果目标是保存财富并拥有直接所有权，则实物黄金可能是首选。它在经济不确定性期间充当有形的价值存储。但如果目标是资本增值和创收，黄金股可能是合适的。它们提供了接触金矿公司潜在盈利能力和股息可能性的机会。

其次，评估风险承受能力至关重要。实物黄金提供稳定性，但缺乏流动性和收入。黄金股面临运营和市场风险，使其波动性更大。黄金ETF提供多样化和流动性，但存在交易对手风险。

还应考虑实际因素，例如存储、交易成本和买卖的难易程度。此外，了解更广泛的投资组合也至关重要。黄金的配置应与其他资产类别保持平衡并保持一致，以实现投资多元化。

六、使用差价合约交易黄金

CFD（差价合约）的定义

差价合约允许交易者在不拥有这些资产的情况下推测各种标的资产的价格变动。在差价合约中，交易者与经纪商或供应商达成协议，在合约开始和结束之间交换标的资产价格的差异。差价合约提供了交易范围广泛的资产的灵活性，包括股票、商品、货币和指数。它们为多头和空头头寸提供了机会，交易者可以从上涨和下跌的市场中获利。

资料来源：cmcmarkets

差价合约交易涉及杠杆，这会放大潜在收益和损失。在进行差价合约交易之前，交易者应批判性地评估风险和收益，了解标的资产，并制定可靠的风险管理策略。

交易黄金差价合约的优势和风险

交易黄金差价合约具有多项优势，但需要对相关风险进行严格评估。差价合约能够在不拥有实物黄金的情况下推测黄金价格走势，获得放大潜在回报的杠杆，以及交易多头和空头头寸的灵活性。差价合约还提供极高的流动性，允许轻松进入和退出交易。

然而，交易黄金差价合约同样存在风险。杠杆也会放大损失，因此有效管理风险至关重要。市场波动会导致价格快速波动，增加重大收益或损失的可能性。

此外，差价合约还存在交易对手风险，因为交易者依赖于差价合约提供商的财务稳定性。交易者必须进行深入研究，采用风险管理策略，并在进行此类交易之前清楚地了解交易黄金差价合约的复杂性。

杠杆和止损单

在交易黄金差价合约(CFD)时，需要仔细考虑多个因素并使用多种工具预防损失，以做出明智的决策并有效地管理风险。两个关键工具是杠杆和止损订单。

杠杆允许交易者以较少的资金在市场上控制较大的头寸。它放大了潜在的利润和损失。虽然杠杆可以提高回报，但也会增加风险，需要谨慎。

假设交易者的交易账户中有5,000美元，并决定使用1:5的杠杆比率。这意味着他们可以控制25,000美元（5,000美元x5）的黄金差价合约头寸规模。如果金价上涨1%，他们将获利250美元（25,000美元x1%）。但是，如果价格对他们不利地变动1%，他们将蒙受250美元的损失。

高杠杆可以带来显著收益，但如果市场走势对交易者不利，它也会使交易者蒙受重大损失。

止损订单是给经纪商的指令，当价格达到特定的预定水平时自动关闭交易。它通过在损失变得过大之前退出交易的方式来帮助限制潜在损失。

假设交易者以每盎司1,800美元的价格购买黄金差价合约，并将止损订单设置为1,750美元。如果黄金价格下跌并达到1,750美元，止损单将触发，自动关闭交易并限制更大的损失。

止损单是重要的风险管理工具，可以保护交易者在市场走势不利于他们的头寸时免受重大损失。通过预先定义最大可接受损失，交易者可以保护他们的资本并防止情绪在波动的市场条件下影响他们的交易决定。

七、投资黄金相关的风险

黄金交易涉及的市场风险

交易黄金涉及各种需要慎重考虑的市场风险。首先，黄金价格受利率、通胀和地缘政治事件等宏观经济因素的影响，会造成价格波动和不确定性。市场情绪和投资者行为会进一步加剧价格波动。此外，黄金是一种全球交易的商品，因此容易受到货币汇率波动的影响。可能会出现流动性风险，尤其是在市场压力期间或在交易不活跃的市场进行交易时。

交易黄金衍生品时存在交易对手风险，因为交易者依赖于其经纪商或交易对手的财务稳定性。交易者需要通过稳健的风险管理策略彻底了解和管理这些市场风险，随时了解市场发展并进行全面分析以做出明智的交易决策。

交易对手和信用风险

交易对手风险是指交易的另一方违约的可能性，例如黄金供应商未能交付约定的黄金。这种风险可能导致财务损失和业务运营中断。

信用风险涉及参与黄金交易的金融机构或交易对手资不抵债或无法履行其财务承诺的可能性。

为了减轻这些风险，应该对交易对手进行彻底的尽职调查、并使用稳健的合同协议、使用可信赖的中介机构或信誉良好的金融机构等。定期监测交易对手方的财务状况，并实施风险管理策略来防范黄金活动中的交易对手方和信用风险。

黄金市场的欺诈和投资骗局

欺诈和投资诈骗在黄金市场非常常见，需要高度警惕。不法分子和实体可能会从事各种欺诈行为，例如出售假黄金，以虚假的高回报承诺误导投资者，或经营庞氏骗局。这些骗局往往利用投资者对避险资产或投资机会的渴望心里。

为防止欺诈，投资者必须谨慎行事，并对卖家、经纪商和投资机会进行彻底的尽职调查。验证黄金的真实性、研究相关方的声誉和合规性以及寻求独立建议是关键步骤。随时了解典型的欺诈计划，对不切实际的索赔持怀疑态度，并报告任何可疑活动对于维护黄金市场的诚信和保护投资至关重要。

八、黄金交易和投资的最佳实践

尽职调查在黄金交易和投资中的重要性

尽职调查在黄金交易和投资中起著至关重要的作用，其重要性怎么强调都不为过。进行彻底的尽职调查使投资者能够做出明智的决定、评估风险并保护他们的资金安全。它需要研究和验证卖家、经纪商和投资机会的可信度和声誉。还需要评估许可、合规性、财务稳定性和跟踪记录等因素。

此外，尽职调查有助于验证黄金的真实性和质量，确保投资者不会接触到假冒或不合格产品。通过执行全面的尽职调查，投资者可以降低欺诈、诈骗和财务损失的风险。它为逻辑决策提供了坚实的基础，使投资者能够充满信心地驾驭黄金市场，并提高成功交易和投资成果的可能性。

建立多元化投资组合

建立包括黄金在内的多元化投资组合是一种旨在管理风险和最大化回报的策略。然而，它需要仔细考虑和批判性分析以确保有效分配。

在投资组合中确定适当的黄金配置至关重要。这取决于风险承受能力、投资目标和市场前景等因素。虽然没有放之四海而皆准的方法，但一般准则是将投资组合的一小部分（通常为5%至10%）分配给黄金。

如果投资者拥有100,000美元的投资组合，那么5%的黄金配置就意味着投资5,000美元。这种分配旨在提供多元化，而不会将投资组合过度集中在单一资产中。

了解黄金与其他资产的风险和相关性至关重要。从历史上看，黄金与股票和债券等传统资产类别的相关性从低到负相关。这意味着在市场波动或经济低迷时期，黄金可以充当对冲工具，有可能抵消其他投资的损失。

如果投资组合中股票的权重很大，那么包括黄金在内可以帮助减轻与市场低迷相关的风险。在2008年金融危机期间，当股市大幅下跌时，黄金价格飙升，为配置黄金的投资者提供了对冲。

投资组合中黄金成分的多元化也很重要。投资黄金的方式有多种，包括实物黄金（例如金币或金条）、黄金交易所交易基金(ETF)、金矿股票或黄金期货和期权。

例如，投资者可以将黄金配置的一部分分配给实物黄金作为长期保值手段，并将另一部分分配给黄金ETF或金矿股票，以获得潜在的增长和对黄金行业的敞口。黄金细分市场的这种多元化有助于降低集中风险并捕捉黄金投资的不同方面。

建立多元化的投资组合不是一次性的。定期监控和再平衡对于维持理想的资产配置至关重要。随着时间的推移，市场条件和不同资产的相对表现可能会导致投资组合偏离其预期分配。

如果黄金价格明显优于其他资产类别，则投资组合的黄金配置可能会超配。在这种情况下，再平衡就要出售一些黄金投资以恢复原始配置。

了解市场新闻和趋势

随时了解黄金交易的市场新闻和趋势对交易者来说至关重要。访问可靠和多样化的信息源使他们能够做出明智的决定。各种来源提供了对黄金市场的宝贵见解：

金融新闻媒体：彭博社、CNBC和金融时报等出版物、电视频道和网站提供有关黄金价格的实时更新、市场评论和专家意见。

市场研究报告：来自高盛和世界黄金协会等金融机构和研究公司的报告对影响黄金价格的因素进行了全面分析，包括供需动态和全球经济趋势。

经济指标：政府报告和经济指标，如通货膨胀率、GDP增长、央行决策和黄金相关活动，提供了对经济健康状况和对金价的潜在影响的见解。

资料来源：visualcapitalist.com

行业会议：参加LBMA和世界黄金论坛等组织举办的会议和活动为交易者提供了向行业专家学习、讨论趋势并与同行交流的机会。

通过利用这些信息来源，交易者可以及时了解黄金市场趋势，了解推动价格变动的因素，并做出更明智的交易决策。对来源进行批判性评估并考虑多种观点对于全面了解黄金市场至关重要。

制定长期投资策略

制定长期投资策略，将黄金作为经济低迷时期的对冲工具，已成为许多投资者的流行方法。历史案例可以阐明该策略背后的基本原理及其在充满挑战的经济时期提供对冲的有效性。

大衰退（2007-2009）：

在美国房地产市场崩溃和随后的全球金融危机引发的大衰退期间，黄金被证明是投资者有效的对冲工具。随着股市暴跌和经济萎缩，对黄金的需求激增。从2007年到2009年，黄金价格每年上涨约26%，最高达到每盎司1000多美元。

将部分投资组合配置为黄金作为对冲工具的投资者能够抵消股票和其他风险资产的损失。黄金价格的上涨有助于他们保住财富并减轻经济衰退的负面影响。这个例子突出了黄金如何在严重的市场压力时期充当避险资产。

COVID-19大流行（2020年）：

2020年爆发的COVID-19大流行导致广泛的经济不确定性和市场波动。随着世界各地的经济进入封锁状态，企业遭受重创，投资者寻求黄金等安全资产作为避难所。在此期间，黄金价格创下历史新高，超过每盎司2000美元。

将黄金作为对冲经济衰退风险的长期投资策略的投资者受益于金价的飙升。黄金升值有助缓冲股市下跌的影响，并在市场动荡中提供稳定的回报来源。

九、结论

黄金在交易和投资中的重要性回顾

出于多种原因，黄金在交易和投资中具有重要意义。作为一种历史悠久的珍贵商品，它可以作为财富的储存和对冲经济不确定性的工具。黄金的独特属性，例如其有限的供应和内在价值，使其成为一种可靠的资产。它提供多元化收益，通过与其他资产的低相关性降低投资组合风险。黄金作为危机期间避险资产的吸引力及其长期保值潜力使其对投资者俱有吸引力。