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巴西国家石油公司股票（NYSE：PBR）：顺应巴西石油繁荣的浪潮

巴西国家石油公司股票（NYSE：PBR）：顺应巴西石油繁荣的浪潮

Q: 现在适合买入PBR股票吗？

对于看好油价反弹的投资者来说，现在可能适合买入PBR股票。 然而，风险依然存在，例如巴西的监管问题。

Q: PBR股票的未来如何？

如果油价上涨并且该公司能够增加产量和储备，PBR股票的未来会比较乐观。 但政治、成本、债务水平以及向可再生能源的过渡给PBR的长期前景增加了不确定性。

作者 VS Trade Team

2023-08-18

最后更新： 2023-11-02

巴西国家石油公司在纽约证券交易所上市，股票代码为 PBR，是巴西石油和天然气行业的主导力量。该公司拥有约 835 亿美元的强劲市值，利用巴西的石油繁荣，成为能源领域的重要参与者。

过去一个月，巴西国家石油公司的股票表现出较大的弹性，回报率为+0.2%。虽然这一表现可能落后于同期更广泛的Zacks 标准普尔500 综合指数+3.4% 的变化，但有必要考虑Zacks 石油和天然气- 综合- 新兴市场行业的背景，其中巴西国家石油公司取得了值得称赞的4.9 %的收益。

除了短期市场走势之外，巴西国家石油公司的潜在优势还在于其战略决策。最近，该公司宣布决定不再继续出售巴西东北部的 Bahia-Terra 集群。相反，巴西国家石油公司仍对潜在合作伙伴持开放态度，这表明其采取了优化其资产组合的战略举措。这一决定对规模较小的巴西石油公司 Petroreconcavo 和能源公司 Eneva 产生了影响，这两家公司过去曾对该集群提出过联合收购要约。在本文中，我们将了解为什么该股票的现有和潜在投资者可能会通过 Petrobas 股票获得巨大成功。

^{图片来源：Istock}

创立与发展

巴西国家石油公司（Petrobras）是巴西石油和天然气行业的开拓者，于 1953 年开始其旅程。该公司从成立之初就拥抱创新，为取得突破性成就奠定了基础。 20 世纪 90 年代，巴西国家石油公司（Petrobras）率先开发了 Petrosix 技术，彻底改变了油页岩加工和开采。他们的工业干馏炉能够处理 260 吨/小时的油页岩，标志着该行业历史上的一个重要里程碑。

关键里程碑和国际扩张

巴西国家石油公司成立于 1953 年，迅速成为全球能源领导者。值得注意的时刻包括坎波斯盆地的巨大海上石油发现（1974 年）、龙卡多油田的深水生产突破（1999 年）以及进入可持续发展生物燃料领域（2000 年代）。成为世界上最大的上市石油公司之一（2010 年）、盐下桑托斯盆地的发现（图皮等）、战略改革和可再生能源投资定义了其近期发展轨迹。巴西国家石油公司的遗产之一是创新、韧性和社会经济影响。 2018年，巴西石油公司位于该国桑托斯盆地盐下省的巨型Buzios油田的累计产量已达到10亿桶油当量。

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当前的业务领域和强大的领导力

如今，巴西国家石油公司经营六个业务领域：炼油、勘探和生产、分销、天然气和电力、国际业务以及生物燃料。这些多元化的部门确保巴西国家石油公司有能力驾驭动态的市场条件，同时努力实现可持续增长。

在首席执行官让·保罗·普拉特斯（Jean Paul Prates）的领导下，巴西国家石油公司专注于利用巴西的石油繁荣和采用尖端技术，并准备继续成为全球能源格局的驱动力。

至于公司的所有权，巴西政府持有多数股权，重申其对巴西国家石油公司成功的承诺。除政府持股外，其他重要股东还包括BNDES Participaçes SA （BNDESPAR）、GQG Partners LLC 和 BlackRock, Inc.。这些顶级股东共同持有大量股权，突显了他们对巴西国家石油公司可持续增长前景和潜力的信心。

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多元化的收入来源

巴西国家石油公司的收入来源与其全球业务一样多元化。该公司的勘探和生产活动为国内炼油厂和国际市场供应原油、液化天然气和天然气。他们的炼油、运输和营销业务涉及将原油加工成精油产品，通过物流和贸易业务确保稳定的现金流。

除了核心石油和天然气业务外，巴西国家石油公司在分销领域也取得了重大进展。通过其零售网络向批发商和消费者提供石油产品、乙醇、生物柴油和天然气，该公司巩固了其作为巴西领先能源供应商的地位。

巴西国家石油公司财务报表

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巴西国家石油公司是石油和天然气行业的中坚力量，其财务业绩令人印象深刻，凸显了其稳健的地位。该公司市值高达836.5亿美元，行业主导地位显而易见。值得注意的是，巴西国家石油公司在过去 12 个月中录得 1,819.2 亿雷亚尔的净利润，显示出其创造可观利润的能力。其收入增长令人印象深刻，部门收入达到令人印象深刻的 1.07 万亿雷亚尔。涵盖勘探、生产、炼油、天然气和电力的多元化业务有助于其多元化的收入基础。 52.08%的强劲毛利率和28.48%的净利润率体现出高效的利润率，进一步凸显了巴西国家石油公司坚实的财务基础。该公司健康的股本回报率（ROE）表明其在为股东创造有吸引力的回报方面的能力。审慎的债务管理显而易见，债务股本比率为37.6%，确保了强劲的资产负债表和金融稳定。

估值指标：巴西国家石油公司引人注目的市场地位

^{图片来源：Istock}

巴西国家石油公司有吸引力的估值指标凸显了其强大的市场地位。 2.1倍的市盈率反映了市场对公司财务业绩和增长潜力的信心。该指标表明投资者愿意支付该公司每股收益 2.1 倍的价格，展示了巴西石油公司的韧性和抵御市场波动的能力。

将巴西国家石油公司与同行相比，该公司 2.1 倍的市盈率是一个具有弹性的指标。虽然切萨皮克能源（CHK）和 HF Sinclair （DINO）等一些同行的市盈率较低，但考虑背景至关重要。例如，切萨皮克能源公司（Chesapeake Energy）的市盈率为 1.6 倍，反映出增长面临的重大挑战，预计下降幅度为 -77.5%。与此同时，巴西国家石油公司的市盈率与行业平均水平一致，并显示出其在整个行业逆风中的稳定性。

尽管近期增长前景出现下滑，但必须认识到，巴西国家石油公司并不是唯一面临这些挑战的公司。整个行业正在经历低迷，巴西国家石油公司的预计跌幅与同行相对一致。

分析师预计巴西国家石油公司的盈利将较上年下降。对于本季度，每股 0.76 美元的共识盈利预期变化为 -45.3%。同样，对于本财年，3.26 美元的预估值比上一年变化了 -38.4%。然而，必须认识到这种预期的下降并非巴西国家石油公司所独有。整个行业面临着类似的挑战，平均市盈率为5.7倍，预计增速下滑-12.3%。

PBR股票表现分析

PBR股票交易信息

自 1953 年首次公开募股以来，巴西国家石油公司一直是纽约证券交易所（NYSE）的主导力量，并自豪地以“PBR”代码进行交易。巴西国家石油公司来自巴西，其股票以美元（USD）计价，从而扩大了全球影响力。 PETROBRAS （PBR）股票的盘前交易时间为美国东部时间上午 4:00 至上午 9:30，盘后交易时间为下午 4:00 至晚上 8:00（美国东部时间）。

此外，巴西国家石油公司不仅仅是一家石油和天然气巨头，它还是一个股息大国。该公司以38.75%的收益率和81%的派息率自信地回报投资者。 PETROBRAS 进行了两次股票分割，塑造了可及性和价值。 2008 年 5 月 8 日的最新一次分割使股份成倍增加，使得 2007 年 7 月 2 日之前的 1 个 PBR 股份等于 4 股。

PBR 股价表现

在时刻保持警惕的交易世界中，巴西国家石油公司仍然是一股不屈的力量，其股价在 52 周内波动于 7.03 美元至 15.00 美元之间，在市场波动中展现了其稳定性和弹性。 PBR 股票当前价格为每股 13.53 美元。 PETROBRAS 展现了对环境责任和可持续发展的坚定承诺，其令人印象深刻的 CDP 得分 A- 就体现了这一点。该评级强调了该公司在采用环保意识实践方面所做的值得赞扬的努力。股价表现方面，PETROBRAS在过去一年经历了波动，其52周高点触及32.00美元，低点跌至17.43美元。

在股价趋势领域，巴西国家石油公司利用技术指标的力量，50 天指数移动平均线为 12.68 美元，预示著“买入”信号。相对强弱指数（RSI）为 51.99，表示“中性”立场，而趋势强弱指标（ADX）为 22.44，这是另一个“中性”信号。商品通道指数（CCI）增添了看涨情绪，在 -124.48 显示“买入”信号。目前关键阻力位为16.00，支撑位为9.6。市场处于下跌趋势，正在逼近支撑位，在主要支撑位之前有短暂回撤12.00点。

PBR 股价的主要驱动因素

PBR 股价受到石油市场趋势、全球经济状况、地缘政治因素和公司盈利等变量的推动。了解这些驱动因素对于投资者来说至关重要。

分析师建议和价格目标

巴西国家石油公司得到了行业专家的广泛支持。过去三个月提供股票评级的华尔街所有 5 名分析师均给予了“强烈买入”的认可。这些专家最终达成了 12 个月平均目标价 16.02 美元的共识，预示著当前股价将有 18.40% 的惊人上涨潜力。

风险/挑战和机遇

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竞争风险

巴西国家石油公司面临着来自石油和天然气行业强大竞争对手的竞争，例如雪佛龙公司和埃克森美孚公司。虽然这些竞争对手都拥有自己的优势，但巴西国家石油公司拥有多项竞争优势，使其与众不同。

近海勘探专业知识：巴西国家石油公司在近海石油勘探领域建立了牢固的立足点，特别是在巴西沿海的“盐下”油田。该公司在该领域的丰富经验和先进技术赋予其竞争优势。

一体化运营：与一些竞争对手不同，巴西国家石油公司涉足石油和天然气的整个价值链，从勘探和生产到炼油和分销。这种集成方法提高了效率和成本效益。

可再生能源重点：巴西国家石油公司正在战略性地转向可再生能源，使其投资组合多样化，以实现长期可持续发展。这种前瞻性思维方法使公司能够在能源转型中抓住未来的增长机会。

其他风险

除了竞争挑战外，巴西国家石油公司还面临腐败丑闻和政府干预的潜在风险。过去的腐败问题影响了公司的声誉和财务业绩。此外，政府政策的变化可能会影响巴西国家石油公司的运营和盈利能力。

成长机会

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技术进步：巴西国家石油公司致力于在其海上生产业务中采用尖端技术，使该公司能够优化提取工艺、提高效率并释放以前未开发的储量。随着技术不断进步，巴西国家石油公司随时准备利用创新解决方案来提高产量并最大限度地提高利润。

可再生能源扩张：巴西国家石油公司坚定地关注可持续发展，正在积极扩大其可再生能源投资组合。投资风能和太阳能等清洁能源可以开辟新的收入来源，同时与全球应对气候变化的努力保持一致。随着可再生能源在全球范围内的地位日益突出，巴西国家石油公司已做好充分准备，充分利用对清洁替代能源不断增长的需求。

脱碳举措：巴西国家石油公司致力于减少碳足迹和采用环保实践，使该公司成为负责任和具有前瞻性的能源参与者。通过顺应全球向低碳能源的转型，巴西国家石油公司在降低环境风险的同时探索绿色创新机会。

未来展望与扩展

在首席执行官 Jean Paul Prates 富有远见的领导下，巴西国家石油公司正在实施一项雄心勃勃的资本支出计划，该计划强调了公司对可持续增长和创新的奉献精神。这一战略路线图巩固了巴西国家石油公司作为具有前瞻性能源参与者的地位，适应行业不断变化的动态，同时利用其在海上石油勘探方面的专业知识。

普拉特斯对巴西国家石油公司的愿景不仅仅是适应，它拥抱变革。该公司在海上勘探方面的强大传统为建立多元化和可持续的能源投资组合奠定了坚实的基础。通过投资可再生能源项目以及传统石油和天然气业务，巴西国家石油公司将自己定位为能源转型的关键参与者，与全球应对气候变化的努力保持一致。

此外，该公司与石油输出国组织（OPEC）的合作表明其愿意合作并处于行业讨论的前沿。通过积极参与有关技术进步和市场趋势的讨论，巴西国家石油公司旨在保持领先地位并继续成为能源领域的驱动力。

为什么交易者应该考虑 PBR 股票

交易者应考虑 PBR 股票的原因

强劲的增长潜力：PBR 的战略重点是离岸生产增长和可再生能源投资，为寻求接触能源行业潜在增长的交易者提供了一个极具吸引力的机会。

股息收益率：巴西国家石油公司 38.8% 的丰厚股息收益率对于注重收入的交易者来说是一个诱人的提议，即使在市场波动的情况下也能提供稳定的回报。

具有弹性的股票表现：巴西国家石油公司在面对市场挑战时的稳定性和弹性使其成为寻求长期价值的交易者的有吸引力的选择。

PBR 股票的交易策略

长期投资：具有长期前景的交易者可以将 PBR 视为多元化投资组合的一部分，利用其增长潜力和持续的股息支付。

波段交易：利用技术分析和市场趋势，波段交易者可以利用短期到中期的价格波动，利用巴西国家石油公司的股价波动。

差价合约交易：差价合约（CFD）使交易者能够灵活地利用 PBR 的股票价格变动，而无需拥有标的资产。差价合约交易使交易者可以从价格上下波动中获利，从而最大化潜在收益。

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