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微软股票（纳斯达克股票代码：MSFT）概述：增长、产品和市场领军计划

微软股票（纳斯达克股票代码：MSFT）概述：增长、产品和市场领军计划

作者 VS Trade Team

2023-06-09

微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT）是世界上最成功的科技公司之一。凭借在软件、硬件和云计算领域的广泛产品和服务，微软在多个行业建立了主导地位。从他们流行的Microsoft Office软件包到云服务，你很有可能至少使用过Microsoft的一种产品。在本文中，我们将深入探讨微软的增长、产品和全球霸主战略，为你提供所需的投资知识。

一、微软公司概况

微软公司由比尔·盖茨和保罗·艾伦于1975年创立，盖茨担任首席执行官至2000年。该公司总部位于华盛顿州雷德蒙德市，市值超过2万亿美元。微软已经实现了许多里程碑，包括1981年推出MS-DOS和1995年推出Windows95。今天，它分为三个业务部门，由首席执行官萨蒂亚纳德拉领导，他优先投资云计算和人工智能。

二、微软的业务部门以及领先的产品和服务

A.业务板块：

微软目前拥有三个主要业务部门：生产力和业务流程、智能云和个性化计算。

生产力和业务流程：Office 365、Dynamics 365和LinkedIn是公司生产力和业务部门提供的软件解决方案的示例。

智能云：该部分包括服务器产品、云服务和企业服务。该细分市场的主要产品是Microsoft Azure、Windows Server、SQL Server和Visual Studio。

个性化计算：该部分包括Windows操作系统、Surface设备、游戏机(Xbox)和搜索广告。

B.主要产品和服务：

Windows操作系统：Windows是微软的旗舰产品，也是全球使用最广泛的操作系统。最新版本Windows 11于2021年底正式发布，包括新的“开始”菜单、更新的用户界面和改进的性能等功能。

Azure云平台：Azure是一个云计算平台，使企业能够在云中构建、部署和管理应用程序和服务。Azure与亚马逊网络服务(AWS)竞争，是微软增长最快的部分，2022年第二季度收入同比增长48%。Azure增长动力的一个最近例子是它与沃尔玛的合作伙伴关系。2018年，沃尔玛宣布将其电子商务平台迁移至Azure，这将使沃尔玛能够更有效地扩展并处理其在线业务产生的海量数据。

商业云：微软的“商业云”业务是指其生产力工具，包括Dynamics 365、Office 365、Exchange、Share Point等面向企业销售的生产力工具。2022年第二季度，商业云收入同比增长25%，微软现在拥有超过3亿的Office 365付费用户。这些生产力工具的采用率和转换成本为微软提供了竞争优势。

游戏部门：微软的游戏部门包括Xbox游戏机和软件、游戏通行证产品以及最近对Zeni Max Media的收购。2022年第二季度，在对Xbox硬件和软件的强劲需求推动下，游戏收入同比增长10%。微软也看到了流媒体和虚拟现实领域的潜在机会，并在2021年宣布与Facebook的Oculus建立合作伙伴关系，将Xbox游戏与Oculus VR耳机整合。

LinkedIn：微软于2016年收购了LinkedIn，现在它是生产力和业务流程部门的一部分。LinkedIn是一个专业的网络平台，在全球拥有超过7.74亿会员，它通过广告、职位列表和高级订阅产生收入。

Microsoft Surface设备：Microsoft Surface是一系列由Microsoft设计和生产的平板电脑、笔记本电脑和台式电脑。2022年第二季度，受Surface Laptop和Surface Pro强劲需求的推动，Surface收入同比增长9%。

微软正在大力投资AI研究，以将AI功能集成到其产品中，例如Office应用程序、Dynamics 365和Azure。他们还推出了一个名为Mesh的平台，用于跨设备和平台的沉浸式混合现实体验。

此外，微软在AI和Metaverse开发方面进行了大量投资，包括开发Cortana等AI产品和投资OpenAI。该公司还通过Altspace VR探索了Metaverse的潜力，这可能会在未来带来重大的增长机会。

三、微软的财务业绩、增长潜力和估值指标

A.微软的财报

在截至2022年6月30日的2022财年，该公司报告的收入为1852亿美元，比上一年增长17%。在过去五年中，微软的收入以12.6%的复合年增长率(CAGR)增长，这对于其规模的公司来说是一个了不起的数字。

在盈利能力方面，微软一直保持着可观的利润率，2022财年的毛利率为69%，营业利润率为45%。该公司2022财年的净收入为656亿美元，比上年增长42%。微软的经营现金流也非常不错，2022财年产生了782亿美元，比上一年增长25%。

截至2023年3月31日，微软2023财年第三季度财务数据显示，这家科技巨头的收入为529亿美元。据CNBC报导，这一数字比去年同期增长了7%，超过了金融分析师预测的510.2亿美元。这些令人印象深刻的收入数据表明微软在科技行业的持续增长和成功，并且可能表明投资者和交易者对考虑微软股票的前景持乐观态度。

B.关键财务比率和指标

收入增长：微软在过去几年中一直实现强劲的收入增长，5年复合年增长率为12.3%。这优于一些最接近的同行，包括苹果(8.2%)、Alphabet(19.6%)和亚马逊(30.9%)。虽然微软的增长率低于亚马逊，但值得注意的是，亚马逊的收入基础远小于微软。

盈利增长：微软的盈利增长比其收入增长更令人难以置信，5年盈利复合年增长率为16.4%。这超过了所有最接近的同行，包括苹果(12.6%)、Alphabet(17.6%)和亚马逊(118.1%)。微软强劲的盈利增长部分是由于其成功过渡到基于云的产品和服务，这些产品和服务的利润率高于传统软件产品。

远期市盈率：微软的远期市盈率（基于未来12个月的预估收益）约为32倍。略高于苹果的28倍，但低于Alphabet的34倍和亚马逊的51倍。尽管微软的远期市盈率并不是特别便宜，但该公司出色的盈利增长潜力证明了这一较大倍数是合理的。

四、微软股票（MSFT）表现

A.MSFT交易信息

微软(MSFT)于1986年3月13日首次在纳斯达克证券交易所上市。此后，该公司进行了多次股票拆分，包括1987年、1990年、1991年、1992年和1998年的2:1拆分。最近的拆分是2003年的3:2拆分。

微软向其股东支付股息。公司最近的股息为每股0.62美元。微软股票的股息收益率目前约为0.99%。

微软股票(MSFT)的主要交易所是纳斯达克，其股票代码是MSFT。微软在美国市场上以美元进行交易。MSFT的盘前交易通常从东部时间凌晨4:00开始，盘后交易可以持续到东部时间晚上8:00。

微软近日公布了截至2022年12月31日的2023财年第二季度财报。该公司业绩超出预期，营收527.5亿美元，净利润164.3亿美元。此外，微软的季度收入指引超出了预期。微软Azure和其他云服务的增长从上一季度的31%放缓至27%，但仍好于预期。

B.微软股票(MSFT)表现概览

在过去五年中，MSFT的股票出现了显著增长，其股价从2016年4月的50美元左右上涨到2023年4月的275美元以上。2020年的COVID-19大流行也对公司的股票产生了积极影响，因为转向远程工作和云服务使用的增加推动了对微软产品和服务的需求。尽管多年来股价有所波动，但微软为其投资者带来了稳定的长期回报。

C.微软股票(MSFT)价格的主要驱动因素

财务业绩：微软的财务业绩，包括其收入和盈利增长、利润率以及强劲的资产负债表和现金流，是其股价的主要驱动力。强劲的财务业绩可以增强投资者信心并推高股价。

产品创新：微软开发和推出的新产品的创新能力也会影响其股价。例如，Xbox游戏机的成功或公司云计算服务的持续增长可以对投资者情绪产生积极影响并推高股价。

竞争格局：科技行业的竞争格局也会影响微软的股价。投资者可能或多或少看好这只股票，这取决于他们如何看待该公司与亚马逊、苹果和谷歌等其他科技巨头竞争的能力。

宏观经济因素：利率、通货膨胀和整体市场趋势等更广泛的宏观经济因素也会影响微软的股价。例如，强劲的经济和看涨的股市会导致投资者对微软股票的需求增加并推高其价格。

监管环境：监管环境的变化也会影响微软的股价。影响公司运营或盈利能力的反垄断调查或新法规可能会引起投资者的担忧和股价下跌。

D.微软股票（MSFT）未来前景分析

根据现有数据和预测，微软(MSFT)似乎对未来前景持乐观态度。微软的股票预计在未来几年将继续稳定增长，预计到2023年底每股价格为308美元，2024年为355美元，2025年为508美元，2026年为610美元，2027年为685美元，2028年为754美元，2028年为780美元。2029年，数据显示股票价值稳步上升，表明投资者可以期待可靠的投资回报。经纪商平均推荐价1.48，介于强力买入和买入之间，进一步支持了这一积极前景。

微软未来前景的增长动力包括其云计算业务，该业务多年来一直保持增长。此外，对Microsoft Teams、Office 365和Xbox游戏平台等Microsoft产品和服务的需求不断增长，预计将有助于公司在未来几年的增长。

五、风险与机遇

A.微软面临的潜在风险

竞争风险

微软面临来自苹果公司、亚马逊公司、谷歌、IBM和甲骨文公司等其他科技巨头的激烈竞争。这些公司在软件、硬件、云服务和人工智能等各个领域与微软展开竞争。例如，苹果和谷歌是微软在移动操作系统市场的直接竞争对手，拥有苹果的iOS和谷歌的安卓操作系统。亚马逊网络服务(AWS)和谷歌云平台与微软Azure竞争，微软Azure是该公司的旗舰云计算平台。

微软的主要竞争优势之一是其转换成本。Microsoft的产品（例如Windows和Office）已经存在了几十年，许多组织都有围绕这些产品构建的遗留基础架构。切换到另一个平台所涉及的成本和工作量可能很大，这为Microsoft带来了竞争优势。例如Windows和Office等主流平台也使其在许多组织中占有一席之地。

然而，像AWS和谷歌这样的竞争对手在云计算市场上越来越受欢迎，对微软的Azure平台构成了威胁。以AWS为例，它是全球最大的云计算提供商，市场份额约为33%，而Microsoft Azure的市场份额约为20%。谷歌云平台也在蓄势待发，市场份额约为9%。微软需要继续创新和扩展其产品以保持在云计算市场的竞争力。

其他风险

除了竞争，微软还面临监管、安全问题、硬件销售下滑和经济周期等风险。

监管风险可能来自政府政策和法规的变化，这可能会影响微软在各个国家/地区的运营。例如，反垄断调查和诉讼可能会损害微软的市场地位和盈利能力。微软还因其对隐私和安全问题的处理而受到批评，例如2017年影响全球数千台计算机的Wanna Cry勒索软件攻击。

微软的硬件业务，包括Surface平板电脑和Xbox游戏机等设备，也面临着挑战。例如，近年来Surface平板电脑的销量一直在下滑，而Xbox游戏机面临来自索尼Play Station的激烈竞争。包括经济衰退在内的经济周期也可能影响微软的收入和盈利能力，因为企业和消费者可能会削减他们在软件和硬件上的支出。

微软向软件和基于云的服务的过渡可以减轻这些风险。该公司一直在转向云优先战略，重点放在其Azure平台和Microsoft 365等基于订阅的软件产品上。这些基于云的服务产生经常性收入流，不易受经济周期的影响。此外，微软一直在投资安全和隐私措施，包括收购网络安全公司RiskIQ和推出其Azure机密计算服务。

B.增长和扩张的机会

微软在未来几年有很多增长和扩张的机会。首先，其云服务部门正在快速增长。这为微软在发展中的云计算市场中占据更大份额提供了重要机会。

微软的另一个增长机会是在游戏市场。该公司的xCloud游戏服务允许用户将游戏流式传输到他们的设备，这可能是一个重要的收入驱动因素。最近对Bethesda Softworks的收购也使微软在游戏市场处于有利地位。

虚拟现实和增强现实是微软的另一个潜在增长领域。该公司的HoloLens技术广受好评，在医疗保健和制造业等多个行业具有潜在的应用前景。

微软的企业软件部门Dynamics 365也提供了增长机会。该平台为公司提供了管理客户关系、人力资源和财务运营等的工具。随着越来越多的公司转向数字化转型，微软有可能在这一领域占据更多的市场份额。

此外，微软对LinkedIn的收购为广告和订阅服务变现提供了机会。此外，与沃尔玛等公司的合作伙伴关系可能会导致零售业的进一步增长。

就未来前景和扩张而言，微软拥有强大的新硬件、游戏内容和云产品渠道，可以在未来1-3年推动收入和盈利增长。

六、如何投资微软股票(MSFT)

A.持股、期权或差价合约？选择正确的投资策略

持有股份：持有微软股票(MSFT)意味着你购买该公司的实际股份并拥有该公司的一部分。这是一种传统的投资方式，是一种长期投资策略。投资者受益于公司支付的股息或价格上涨收益。但是，如果股价下跌，则存在资金损失的风险。

期权：期权是一种合同，赋予买方以约定的价格和日期买卖股票的权利。期权可用于短期投资策略或对冲潜在损失。然而，期权交易相对更加复杂并涉及较大风险，包括整个投资的潜在损失。

CFD：差价合约(CFD)是交易者与经纪商双方之间的合约，买方同意向卖方支付资产（在本例中为Microsoft股票）的当前价值与其在合约结束时的价值之间的差额。差价合约交易允许投资者在不拥有实际股票的情况下对微软股票的价格变动进行交易。差价合约提供杠杆作用，这意味着投资者可以用少量投资控制大量头寸，从而有可能扩大收益。但是，这也会放大损失，因此在交易差价合约时使用风险管理策略很重要。

与传统股票交易和期权相比，差价合约交易具有多项优势，包括保证金交易能力、做多或做空股票的能力以及在正常市场交易时间以外进行交易的能力