Klarna 已成为电子商务和数字支付解决方案行业的知名参与者，最近因其变革性的客户交易方式而受到许多投资者的关注。该公司成立于2005年，最初是一个简单的支付解决方案平台，后来逐渐转型为一家强大的金融科技公司。自成立以来，在公司执行长兼联合创始人 Sebastian Siemiatkowski 富有远见的领导下取得了进步。
2023 年，该公司估值为 67 亿美元。随着业务迅速扩张，该公司暗示将进行首次公开募股，从而引发了显著的投资者吸引力。多元化发展到财务规划、个人储蓄和电子商务营销等各个领域，凸显了 Klarna 满足客户需求的能力和适应性。
随着Klarna不断扩张和创新，它已将自己定位为金融科技行业的前沿公司之一，重塑数字支付解决方案的未来，并重新定义电子商务领域的客户体验。 Klarna IPO 的预期凸显了其在新兴的全球数字金融和零售行业中的关键作用和动态增长。我们将评估 Klarna 的 IPO 潜力，启发几个不可避免的因素，如 Klarna 的收入增长潜力、估值、业绩、局限性、资金等。
一.什么是Klarna
Klarna 是一家领先的金融科技公司，成立于 2005 年，是一家简单的支付解决方案平台。创始人是 Sebastian Siemiatkowski、Niklas Adalberth 和 Victor Jacobsson。该公司总部位于瑞典斯德哥尔摩，旨在简化消费者的在线购物。
据其网站称，该公司于 2019 年在美国扩张，美国总部位于俄亥俄州哥伦布。 Klarna 致力于让在线支付变得更容易、更顺畅、更安全。自成立以来，公司已成为金融科技行业的佼佼者。
主要统计数据
- Klarna 是 Klarna 集团的一部分。
- 活跃消费者总数：85,000,000
- 商户总数：575,000
- 每日交易笔数：2,500,000
- 员工人数：3,800 人
核心服务及商业模式
Klarna 的核心业务模式是“先买后付”(BNPL) 服务，该服务使消费者能够购买所需的产品并按计划分期付款，无需任何额外费用、利息或费用。Klarna 为消费者提供即时或付费服务除了个人理财工具之外，还有延期付款选项，例如预算功能和储蓄账户。
Klarna 为零售商提供增强的电子商务工具，包括支付解决方案和消费者参与分析，以维持零售商与其消费者之间的稳定关系。
主要客户
Klarna 为 26 个国家/地区的超过 8500 万客户和 575,000 家零售商提供服务。公司的主要客户包括耐克、宜家、H&M、ASOS 等国际品牌。这一广泛的网络使 Klarna 成为电子商务、在线零售和数字支付解决方案领域的关键参与者。
所有权
Klarna 是一家私营公司，隶属于 Klarna 集团。所有权分配给创始人、员工以及许多机构和战略投资者。公司的重要利益相关者包括 Bestseller Group、红杉资本、Visa、Silver Lake、Dragoneer、Atomico、Permira 和 Ant Group。
这些金融机构的强大资金支持推动了 Klarna 在金融科技领域快速扩张和创新的能力，在其他竞争对手中占据优势。
二.Klarna财务
Klarna 已经在“先买后付”(BNPL) 领域实现了强劲的增长和适应性，使其成为该行业的杰出参与者。公司报告显示，Klarna 通过扩大在欧洲和美国的业务，在 2023 年实现了大幅增长。
在美国，该公司的商品交易总额 (GMV) 同比增长 17%，用户群激增 71%。
Klarna 2023 年的收入为 21 亿美元，比 2021 年的 17 亿美元增长 22%。收入的大幅增长表明了公司的潜力并反映了逐步的进步。 Klarna 的商品交易总额 (GMV) 增长令人印象深刻，2023 年的 GMV 达到 920 亿美元，与 2022 年相比激增 17%。
Klarna 使用人工智能 (AI) 来增强用户体验、优化结账流程并推荐产品。 2010年，它开发了一款移动应用程序来改善服务，从而推动了收入增长。
根据公司数据和 Sacra 估计，Klarna 每 100 美元的商品交易总额 (GMV) 可获得 1.55 美元的净交易利润。然而，由于信贷损失增加和正在复苏的激进扩张策略，该公司面临挑战和盈利能力担忧。面对挑战后，Klarna 自 2019 年以来首次在 2023 年第四季度实现净利润 1.55 亿美元。
2023 年全年，Karna 的运营成本比 2022 年的 16.5 亿美元降低了约 76%，达到 3.95 亿美元。在此期间信用损失率也有所改善； 2023 年第四季度为 0.78%，与 2022 年的 96% 相比有了显著改善。
随着这一年的过去，随着越来越多的客户群偿还了债务，Klarna 的业绩有所改善。 2023 年消费者信贷损失同比下降 32%，至 38 亿瑞典克朗（3.4 亿欧元），而 2022 年为 56 亿瑞典克朗（5 亿欧元）。
主要财务指标
Klarna 通过将传统结账与网站集成来取代传统结账。该平台使用人工智能驱动的信用检查，使客户能够以最小的价格摩擦购买产品。与此同时，在管理客户付款的同时，商家也会受益，因为 Klarna 通常会提前向他们付款，并承担所有信用风险。
Klarna 在 BNPL（先买后付）领域拥有强大的影响力，为全球超过 1.5 亿用户提供服务，每天处理约 200 万笔交易，凸显了其令人印象深刻的扩展和适应能力。
核心产品包括多种选择，例如
- 立即付款：立即、一次性付款
- 30天内付款：30天内全额付款
- 分3期付款：60天内分三期免息
- 分 4 期付款：6 周内分四期免息
- 融资： 6 至 36 个月分期付款（含利息）
自成立以来，Klarna 继续与 BNPL 一起在各个领域扩张，例如
- Klarna 卡：实体 Visa 卡支持公司在店内购物时选择支付方式。
- Klarna 应用程序：一个广泛的在线购物平台，具有交货跟踪、降价通知和碳足迹洞察等有吸引力的功能。
- AI 购物助手：一种人工智能 (AI) 驱动的工具，可帮助用户比较多个零售商的价格并查找产品。
三.Klarna IPO：机遇与风险
A. 盈利潜力和增长前景
Klarna 的大部分收入来自零售合作伙伴的费用，因为它的收入约为2023财年，70%的收入来自BNPL，因为商家在吸引客户的BNPL融资方式驱动下与平台分享利润。 该公司营收同比增长 22 亿美元，增长 22%，同时毛利润飙升 60%。
这些增强功能是在高利率环境下推出的，与信用卡高利率相比，这更能引起消费者的关注，因为如果未按时付款，该平台不会收取额外费用。 Klarna 目前拥有 Affirm、Afterpay 和 PayPal Credit 等重要竞争对手。
Klarna 的 Forge 价格为 370 美元，通常根据专有模型计算，该模型结合了主要融资轮信息、二级市场交易和 Forge（一家风险投资支持的后期公司）的兴趣指示 (IOI) 的定价输入。上图的表现优于 Forge 私人市场指数和金融科技行业（该公司通常所属的行业）。所有数据都包括过去十二个月的表现，反映了未来几天的潜在增长。
Klarna 使用人工智能工具来增强客户服务并帮助零售商改善客户互动。这是公司非常积极的政策，体现了公司的增长潜力和适应能力。 Klarna 与许多主要平台建立了合作伙伴关系，包括 Lightspeed、Adobe Commerce、Verifone、BigCommerce、Salesforce Commerce Cloud、Bold Commerce、Stripe 和 Citcon。这些合作伙伴关系有助于扩大公司对许多客户的影响力。
B. 弱点和风险
Klarna IPO 存在一些与区域和结构性挑战相关的问题，执行长将其标记为欧洲的“技术人才流失”，这是一个值得注意的问题。在欧洲，公司薪酬的吸引力不如美国。例如，欧洲的公司员工拥有10%的股份，而在美国，这一比例约为20%，因此在美国的福利是丰厚且容易获得的。
在向美国扩张时，Klarna 面临着来自 Affirm 和 Afterpay 等老牌企业的竞争压力。在这场竞争中保持优势对公司来说将是一项挑战。同样，当扩展到亚洲或南美等市场时，该公司将面临不可预测的挑战，就像在欧洲和美国所面临的那样。
尽管该公司通过人工智能工具克服了运营成本，但信用损失的恢复对于公司未来几年的可持续增长仍然令人担忧。然而，尽管存在这些障碍，Klarna仍专注于通过首次公开募股上市并战略性地解决这些问题。
四.Klarna首次公开募股详情
A. Klarna IPO 日期
截至撰写本文时，尚无 Klarna IPO 的确切日期，但许多建议表明最早可能会在 2025 年第一季度进行。Karna 计划在纽约美国交易所上市。由于该公司近期的发展、业绩和有吸引力的服务产品，此次首次公开募股引发了投资者的关注。该公司通过其 BNPL 的主导地位为个人用户和零售商提供有利可图的服务。
B.Klarna估值
2021 年估值飙升至 456 亿美元，主要是由于美国的快速扩张和 BNPL 领域的主导地位。然而，由于资金挑战和微观经济压力，2022 年下降了 67 亿美元。然而，2023 年第二季度的盈利能力再次引发投资者关注，Klarna 暗示可能进行 IPO，信心十足。 Klarna IPO 预计估值约为 200 亿美元，而最新报告显示估值金额为 14.6 美元，但该金额接近 2021 年峰值 456 亿美元的三分之一。
主要融资轮次和融资总额
Klarna 已从 21 轮融资中筹集了 4.19B 美元的资金，并从 2022 年 7 月 11 日举行的 les\test 轮融资中筹集了 8 亿美元。该公司目前拥有来自多个地区的 131 名投资者
让我们一目了然地查看所有融资轮次和详细信息：
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资助日期 |
融资轮次 |
资助金额 |
投资者 |
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2022 年 7 月 11 日 |
H系列 |
8亿美元 |
红杉资本、Silver Lake、Mubadala、CommBank、CPP Investments、Bestseller Group、Adit Ventures、WestCap、创始人 |
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2021 年 6 月 10 日 |
H系列 |
6.39 亿美元 |
软银愿景基金、Adit Ventures、WestCap、红杉资本、Silver Lake、Permira、Dragoneer Investment Group、Honeycomb Investment Trust |
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2021 年 5 月 20 日 |
H系列 |
600 万美元 |
Mindrock 资本，格里戈里·特鲁布金 |
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2021 年 3 月 29 日 |
H系列 |
1450 万美元 |
瓦伦斯坦 |
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2021 年 3 月 1 日 |
H系列 |
$1B |
梅西百货、红杉资本、贝莱德、Visa、银湖、蚂蚁集团、TCV、Snoop Dogg |
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2020 年 10 月 6 日 |
G系列 |
未公开 |
梅西百货
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2020 年 9 月 15 日 |
G系列 |
6.5 亿美元 |
银湖资本、贝莱德、汉麻资本管理、蚂蚁集团、BESTSELLER、CommBank、Permira、Dragoneer Investment Group、红杉资本、GIC |
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2020 年 3 月 4 日 |
F系列 |
未公开 |
蚂蚁集团 |
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2020 年 1 月 30 日 |
F系列 |
2亿美元 |
联邦银行 |
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2019 年 8 月 6 日 |
F系列 |
4.6 亿美元 |
Dragoneer Investment Group、CommBank、HMI Capital Management、贝莱德、Merian Global Investors、Första AP-fonden、IPGL |
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2019 年 6 月 1 日 |
补助金（奖金） |
5.6 万美元 |
欧洲联盟 |
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2019 年 4 月 1 日 |
E系列 |
1亿美元 |
- |
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2019 年 1 月 17 日 |
天使 |
未公开 |
史努比狗狗 |
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2018 年 10 月 8 日 |
E系列 |
2010 万美元 |
H&M 集团风险投资公司 |
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2017 年 7 月 21 日 |
E系列 |
未公开 |
佩尔米拉 |
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2017 年 3 月 7 日 |
E系列 |
511 万美元 |
待创建，佩米拉 |
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2016 年 6 月 27 日 |
传统债务 |
3530 万美元 |
- |
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2014 年 3 月 14 日 |
E系列 |
1.25 亿美元 |
红杉资本、General Atlantic、Atomico、IVP |
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2011 年 12 月 8 日 |
D系列 |
1.55 亿美元 |
泛大西洋投资集团、DST Global |
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2010 年 5 月 5 日 |
B系列 |
954 万美元 |
红杉资本 |
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2010 年 3 月 30 日 |
A系列 |
220 万美元 |
厄勒海峡 |
C. 股权结构及分析师意见
目前，Klarna 的 IPO 尚未正式发布，其中包含股价、股数等详细信息。该公司拥有众多合作伙伴或投资者，包括红杉资本、Silver Lake Partners 和软银愿景基金等。然而，由于预期估值为200亿美元，因此股份数量和估值必须相当。
目前还没有关于Klarna IPO分析的官方分析报告。尽管如此，许多金融专家认为此次 IPO 是一项潜在投资，凸显了公司的多项优势，包括快速扩张、适应能力、增长潜力、业绩和近年来的进展。
五.如何投资 Klarna IPO 和 Klarna 股票
哪里可以购买 Klarna IPO 股票
首先，投资者在决定参与IPO时，必须先查看IPO发行平台。 《金融科技》杂志透露，高盛将成为一家为 Klarna 提供 IPO 的领先银行。因此，投资者必须与高盛或其他金融机构（包括银行、经纪公司或金融机构）注册并验证其账户才能启用完整的投资功能。
Klarna IPO 交易策略
一旦 Klarna 的股票公开发行，投资者可以采取多种方法来优化回报：
- 动量交易：通过跟踪 IPO 后不久的快速价格变化，利用市场热情和初始投资者情绪。对Klarna金融科技主导地位的高度兴趣可能会推动波动，带来短期盈利机会。
- 短期交易：随着上市后市场动态稳定，参与日间交易或波段交易，以从 Klarna 早期交易日潜在的价格波动中受益。
- 长期持有：鉴于 Klarna 在“先买后付”(BNPL) 领域的强大市场地位、技术进步以及向新兴地区的扩张，随着其全球影响力的加深，持有其股票可能会带来巨大的长期增长潜力。
交易Klarna股票的方式
- ETF：通过投资以金融科技、电子商务或数字支付领域为中心的交易所交易基金，间接接触 Klarna。该策略提供了多元化并降低了个股风险。
- 期权交易：利用期权合约来确保未来交易的定价。这种方法可以帮助有效管理风险，同时从首次公开募股后的价格波动中受益。
- 差价合约交易：探索投机交易的差价合约 (CFD)。这些使您可以在不拥有股票的情况下利用 Klarna 股票价格变动获利。 VSTAR 等差价合约平台使投资者能够持有多头或空头头寸，从而增加了针对不同市场条件的灵活性。
投资者在选择策略时应考虑自己的风险承受能力和财务目标，并随时了解 Karna 的财务业绩和更广泛的行业趋势。
