Discord 于 2021 年 3 月首次提出 IPO 计划。该公司进行 IPO 是为了利用其快速增长和不断扩大的用户群，由于其在游戏玩家和更广泛的在线社区中的受欢迎程度而激增。由于 Discord 强劲的财务业绩、作为多功能通信平台的独特市场定位以及进一步增长和创新的潜力，此次 IPO 引起了广泛关注。投资者渴望成为 Discord 未来的一部分，预计其 2024-2025 年 IPO 将增强其扩展服务、改善基础设施和加强市场影响力的能力。
一.什么是Discord
Discord什么时候出的
Discord 从事数字通信行业，特别关注在线社区参与。它由 Jason Citron 和 Stan Vishnevskiy 于 2015 年创立。该公司总部位于加利福尼亚州旧金山。
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Discord如何赚钱
Discord 的商业模式围绕免费增值方式展开。它免费提供文本、语音和视频通信等核心服务，允许用户免费创建和管理服务器。该平台通过其高级订阅服务 Discord Nitro 产生收入，该服务提供增强的功能，例如自定义表情符号、更高的上传限制和改进的视频质量。此外，Discord 通过服务器提升来盈利，使用户能够升级服务器功能，并通过促进票务活动和会员订阅，收取 10% 的交易费用。目前，它每周在 1900 万台活跃服务器上拥有 1.5 亿月活跃用户，每天的服务器会话时间达到 40 亿分钟。
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主要客户
Discord 最初针对游戏玩家，现已扩大其用户群，涵盖各种社区，包括教育团体、爱好者圈和专业团队。这种多元化的用户群凸显了 Discord 的多功能性和游戏之外的吸引力。
谁拥有Discord
Discord 是一家私人控股公司，拥有来自风险投资公司和战略投资者的大量投资。著名投资者包括 ARK Venture Fund、索尼互动娱乐、富达管理研究公司、腾讯和 Greylock Partners。
二.Discord的财务
Discord 收入增长和盈利能力
近年来，Discord 的收入增长令人印象深刻，这主要是由其基于订阅的收入模式推动的。 2023 年，Discord 报告收入为 5.75 亿美元，比 2022 年的 4.45 亿美元增长 29.2%。这一增长轨迹凸显了 Discord 货币化策略的成功，特别是其 Nitro 订阅服务。
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Discord 的核心收入驱动力是其 Nitro 订阅服务，该服务几乎全部贡献了其收入。 Nitro 提供增强的定制、更高质量的视频流和更高的上传限制等高级功能，每月费用在 3 至 10 美元之间。该服务旨在吸引个人用户和服务器所有者。服务器增强的概念，即用户可以为增强他们喜欢的服务器的功能做出贡献，补充了 Nitro 的订阅模式，并激励用户对该平台的持续参与和投资。 2023 年，Discord 的年度经常性收入 (ARR) 达到 6 亿美元。这一数字同比增长 35%。
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Discord有利可图吗？
尽管收入增长强劲，但 Discord 的盈利能力仍然不太明确。与 Facebook（45 美元）或 Instagram（35 美元）等巨头相比，Discord 的每用户平均收入 (ARPU) 较低，仅为 2.54 美元，其商业模式与传统的广告支持平台有很大不同。 Discord 不是通过有针对性的广告来产生收入，而是依靠用户订阅和服务器提升。这种模式使 Discord 能够避免与基于广告的收入模式相关的压力，例如受广告商影响的内容审核。
主要财务指标
截至 2023 年，Discord 拥有 2 亿月度活跃用户 (MAU)，比 2022 年的 1.75 亿增长了 14.2%。这一增长表明了强大的用户参与策略以及该平台对广泛受众的吸引力。 2023 年，Discord 的注册用户总数达到 5.6 亿，年内新增注册用户达 8500 万。
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用户参与度指标也很积极。与其他消息平台相比，Discord 的活跃服务器是一个独特的功能，到 2023 年达到 2100 万。活跃服务器的增长凸显了该平台吸引和留住大型社区的能力，有助于其强大的用户参与度。
Discord 用户的年龄分布显示，主要是成人用户群，其中 53.4% 的用户年龄在 25 岁至 34 岁之间。这种人口统计分布表明，Discord 已成功扩展到最初以游戏为重点的受众群体，以吸引更广泛的用户群。 2022 年第一季度，超过 66% 的 Discord 用户是男性，但此后该平台的吸引力日益多元化。
[截至 2024 年 2 月 Discord.com 全球用户分布（按年龄组）]
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市场份额和竞争地位
Discord 在通信和社交网络行业的市场份额非常大。据6sense.com估计，其市场份额为25.65%，在同类产品中排名第二。这一地位证明了其在市场上的强大影响力和竞争优势。
Discord的竞争对手
Discord 的主要竞争对手包括 Slack、Teams 等平台以及各种以游戏为中心的通信工具。在游戏开发和通信工具领域，Discord 的主要竞争对手是 Unity（26.92% 市场份额）、Unreal Engine（16.29%）和 Blender（13.89%）。虽然 Discord 不能直接与这些工具相比较，但它在游戏社区中的作用及其通信功能使其在与这些平台的竞争中处于有利地位。
来源：6sense.com
Discord 提供免费核心服务，同时对高级功能收费的策略已被证明是有效的。该平台的免费增值模式吸引了大量用户群，通过 Nitro 订阅和服务器提升实现的货币化提供了可扩展的收入模式。此外，最近允许创作者通过票务活动和会员订阅将其服务器货币化的举措反映了 Discord 的适应性和对增强收入流的专注。
三.Discord IPO：机遇与风险
A. 盈利潜力和增长前景
在线通信平台的总潜在市场（TAM）是巨大的。 2010年，互联网约有20亿用户，其中只有17%参与在线社区。到 2024 年，在线用户数量已增至约 50 亿，其中 76% 参与在线社区。这表明 Discord 等平台拥有巨大的市场，尽管与 Facebook 等巨头相比，其渗透率相对较低，但它占据了越来越大的市场份额。
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此外，Discord 的用户数量大幅增长，截至 2022 年，每月活跃用户 (MAU) 达到 1.5 亿。这比之前的数据显着增加，表明参与度很高。相比之下，Telegram 报告称，到 2022 年底，月活跃用户数约为 7 亿，但 Discord 的用户群主要关注其核心功能，包括聊天、语音和视频功能。
Discord 的收入模式主要基于订阅，其 Nitro 服务带来了可观的收入。 2022 年，Discord 创造了约 4.45 亿美元的收入。与 Telegram 报告的收入不到 1000 万美元相比，这是一个显着的收入规模。 Discord 的 Nitro 订阅价格为每月 9.99 美元或每年 99.99 美元，为用户提供增强的功能。该公司还在探索广告和微交易等其他收入来源，这可能会进一步增加其收入。
此外，Discord 的收入增长强劲，过去三年的复合年增长率 (CAGR) 约为 30%。这与 Telegram 的变现速度较慢形成鲜明对比，尽管其用户基数较大。 Discord 的每用户收入明显更高，这表明其通过订阅和优质服务实现用户群货币化的有效性。
鉴于全球互联网人口的不断增加和在线社区的日益普及，Discord 有着明确的增长路径。通信平台的潜在市场规模仍然很大，Discord 的用户群和收入仍在不断扩大。
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该公司处于有利位置，可以占领该市场的重要份额，特别是在它探索新的货币化策略时。截至目前，该公司已实施 4 项收购，以增强其市场领先地位。
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此外，Discord 向人工智能领域的扩张以及对利基社区的关注可以进一步增强其增长前景。人工智能工具的集成以及与各种平台的合作可以推动新用户的获取和参与。随着 Discord 不断创新并实现收入来源多元化，它可能会持续增长。
B. 弱点和风险
竞争压力
Discord 面临来自 Slack、Teams 和 Zoom 等成熟平台的竞争，这些平台拥有更大的用户群和更成熟的收入模式。 Slack 的收购价格为 277 亿美元，Teams 的月活跃用户数为 3 亿，凸显了该领域的竞争激烈程度。 Discord 必须不断创新才能保持竞争优势。
- Slac：Slack 于 2021 年被 Salesforce 以 277 亿美元收购，在推出后不久就报告称其日活跃用户 (DAU) 超过 230 万，每用户定价模式为每个用户每月 7 美元。
- Microsoft Teams：作为 Microsoft 365 套件的一部分，Teams 得到了迅速采用，截至 2024 年初，每月活跃用户超过 3 亿。
- Zoom：Zoom 以其视频会议功能而闻名，据报告，2024 年每日会议参与者将超过 3 亿人。
尽管用户参与度很高，但与竞争对手相比，Discord 的每用户收入相对较低。例如，Slack 的收入模式在每席位定价的推动下为每个用户带来了可观的收入。 Discord 必须找到增强其盈利策略的方法，以匹配竞争对手的收入潜力。
对趋势的依赖：Discord 对游戏和加密货币等趋势的依赖可能是一把双刃剑。虽然这些趋势推动了增长，但用户偏好或市场动态的变化可能会影响 Discord 的相关性。
四.Discord IPO 详情
A. Discord IPO 日期
截至 2024 年中期，Discord 尚未宣布首次公开募股 (IPO) 的具体日期。尽管人们对潜在的首次公开募股有很多猜测，但该公司仍然是私人持有的。市场状况和内部战略决策影响了这一事件的时间安排，目前的预测表明，如果 IPO 确实发生，可能要到 2024 年末甚至 2025 年才会发生。
B. Discord估值
IPO预计估值范围
截至 2021 年，Discord 的最新估值为 150 亿美元。这一估值是在 Dragoneer Investment Group 领投的一轮融资中实现的。考虑到该公司的增长轨迹和市场状况，IPO 估值预计在 150 亿美元至 200 亿美元之间。然而，这取决于几个因素，包括首次公开募股时的市场情绪和财务表现。当前二级市场价格估值约为 $9.7B 左右，较上一轮有 36% 的折扣。早在 2021 年，Discord 就拒绝了微软 12B 美元的收购要约，专注于自身的增长以及在某个时候进入股市的可能性。基于上次估值 $15.2B，其估值是当前收入的 25 倍。
主要融资轮次和融资总额
自 2013 年 11 月以来，Discord 经历了数轮重大融资（超过 11 轮），融资总额接近 10 亿美元（9.22 亿美元）。主要融资轮次包括：
- 2021 年 5 月： 资金金额未公开。本轮融资由索尼作为主要投资者参与。
- 2021 年 9 月： 5亿美元，投后估值为 150 亿美元。主要投资者包括 Dragoneer Investment Group、Baillie Gifford、Coatue、Fidelity Investments 和 Franklin Templeton India。
- 2022 年 3 月： 资金金额未公开。投资者包括Flat Capital和Dragoneer Investment Group。
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累计来看，Discord 的融资历史显示出大幅增长：
- 2012年： 100万美元
- 2013年： 900万美元
- 2016年： 2900万美元
- 2017年： 8000万美元
- 2018： 2.8亿美元
- 2020年： 4.8 亿美元
- 2021 年： 9.8 亿美元
这笔资金使 Discord 能够扩展其平台并显着增强其产品。
C. 股权结构及分析师意见
拟发行股份数量及股份定价
有关拟发行股票数量及其定价的详细信息尚未公开披露。通常，此类信息会在接近 IPO 日期时在公司招股说明书（S-1 备案）中披露。市场预期表明，Discord 的 IPO 可能会追随其他知名科技公司的脚步，发行很大一部分股份以筹集大量资金，同时保留公司内部的相当大的控制权。
分析师观点和评级
鉴于 Discord 强劲的用户基础和收入增长，分析师对该公司潜在 IPO 的看法普遍持积极态度。分析师强调 Discord 独特的市场地位和强大的社区参与度是其关键优势。然而，他们也强调了潜在的风险，例如市场竞争和可持续货币化战略的必要性。 Discord 在不影响用户体验的情况下实现收入来源多元化的能力至关重要。
五. 如何交易 Discord IPO 和 Discord 股票
获得 Discord IPO 股票
要获得 Discord IPO 股票，您首先需要在参与 IPO 的经纪公司开设账户。确保您满足任何最低投资要求，并通过您的经纪人表达对 IPO 的兴趣。分配通常是有限的并且根据需求而定，因此成为积极的投资者可以提高您的机会。认购细节，例如定价和发行的股票数量，将在临近 IPO 日期的公司招股说明书中披露。
Discord IPO 交易策略
- 首次公开募股前： 研究 Discord 的财务状况、市场地位和增长前景。查看 IPO 招股说明书，了解有关股票定价和分配的详细信息。考虑市场状况并与类似的科技 IPO 进行比较，以了解潜在的业绩洞察。
- 首次公开募股后： 监控早期交易量和 Discord 股价走势。初始波动很常见，因此设置限价单或等待稳定等策略可能是谨慎的。根据首次公开募股后的财务业绩和市场反应来分析长期前景。
交易 Discord 股票的方式
- ETF（交易所交易基金）： 如果有的话，持有 Discord 股票的 ETF 可以提供对其业绩以及其他科技股的多元化投资。
- 选项： 提供对冲或猜测 Discord 股票价格变动的策略，例如根据市场前景看涨或看跌期权。
- 差价合约（差价合约）： 允许在不拥有股票的情况下进行价格变动交易。通过杠杆选项，提供多头或空头交易的灵活性。
- VSTAR平台：交易 Discord 股票以及外汇、指数和大宗商品等其他资产。 VSTAR 提供低交易费用、深度流动性和用户友好的界面。它受塞浦路斯证券交易委员会 (CySEC) 监管，提供各种金融工具，其功能对新手和经验丰富的交易者都有利。
