Costco Wholesale Corp（NASDAQ：COST）是全球最大、最成功的零售商之一，在13个国家拥有800多个仓库，拥有超过1亿会员。该公司为其会员提供广泛的产品和服务，包括杂货、电子产品、家居用品、制药、光学制品、旅行和天然气。Costco以其低廉的价格、高品质的商品和忠实的客户群而闻名。

Costco批发公司概述

Costco Wholesale Corp是一家领先的美国零售商，经营著一系列仓储俱乐部，会员可以以低廉的价格购买各种产品。Costco由James Sinegal和Jeffrey Brotman于1983年创立，并在华盛顿州西雅图开设了第一家仓库。

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Costco目前的公司结构由三个地理区域组成：美国、加拿大和其他国际业务。该公司还经营多家子公司，例如Costco Wholesale Industries、Costco Travel和Costco Online。该公司的首席执行官兼董事是Walter Craig Jelinek，他于1984年加入Costco，并于2012年成为首席执行官。Costco的一些顶级股东和投资者包括先锋集团、贝莱德、伯克希尔哈撒韦公司、道富银行和资本研究公司。管理公司。

Costco历史上的一些重要里程碑包括：

  • 1993年，Costco与SolPrice于1976年创立的另一家仓储俱乐部连锁店Price Club合并，成立Price/Costco。
  • 1997年，公司更名为CostcoCompanies, ，并将其所有仓库更名为Costco。
  • 1999年，公司更名为Costco Wholesale Corporation，并推出电子商务网站Costco.com。
  • 2001年，Costco推出了其自有品牌KirklandSignature，该品牌以低于国内品牌的价格提供高质量的产品。
  • 2009年，Costco成为美国第一家年销售汽油超过10亿加仑的零售商。
  • 2012年，Costco在上海开设了在中国的第一个仓库。
  • 2019年，Costco在冰岛雷克雅未克开设了第一家仓库。

Costco Wholesale Corp的商业模式和产品/服务

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Costco的商业模式基于两个主要收入来源：商品销售和会员费。商品销售占Costco收入的大部分，因为该公司以低价向会员销售各种产品和服务。Costco采用低利润率策略，对产品收取少量费用，通常在12%左右或更低。它使Costco能够提供有竞争力的价格并吸引更多顾客，然后他们批量购买更多商品。Costco还受益于规模经济，因为它以折扣价从供应商那里购买大量商品，并将节省的成本转嫁给其会员。

会员费是Costco的另一个重要收入来源，因为它们为公司提供了稳定的经常性收入来源。Costco提供三种类型的会员资格：金星会员、商务会员和行政会员。金星会员和商务会员的费用为每年60美元，而行政会员的费用为每年120美元。行政会员可享受额外福利，例如大多数购物2%现金返还、旅行折扣和其他福利。会员费帮助好市多支付其运营成本，例如租金、水电费、工资和税费。它们还可以建立客户忠诚度，因为与其他零售商相比，会员更有可能在Costco购物。

主要产品和服务

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Costco的主要产品和服务可分为三个部分：

  • 食品及杂货
  • 强硬路线
  • 新鲜食物。

食品和杂货包括干货、糖果、零食、饮料、烟草、保健和美容用品、清洁用品、纸制品和宠物食品。硬品包括大型电器、电子产品、计算机、家具、床垫、珠宝、体育用品、玩具、硬件、汽车护理、轮胎和光学服务。新鲜食品包括肉类、农产品、面包店、熟食店、海鲜和花卉产品。Costco还提供辅助服务，如加油站、药店、美食广场、助听器中心、摄影中心、旅游服务、汽车租赁、汽车销售、上门安装服务、商业送货服务和电子商务平台。

Costco Wholesale Corp的财务、增长和估值指标

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Costco Wholesale Corp最近的财务报表提供了对其财务业绩和状况的深入了解。截至2023年5月25日，该公司市值达到1898亿美元，成为继亚马逊和沃尔玛之后的全球第三大零售商。2023财年第三季度，好市多报告净利润为12.2亿美元，较上年同期下降1.4%，原因是运营费用增加和利息收入减少。与此同时，由于美国、加拿大和墨西哥等地区的强劲可比销售，该季度的收入增长了2%，达到536.5亿美元。尽管利润率为2.3%，略低于上年的2.4%，但Costco的股本回报率略有上升至21.7%，反映出较高的净利润和较低的平均股本。

资产负债表依然稳健，现金为139亿美元，长期债务为90亿美元，股本总额为236亿美元。流动比率为1.1表明短期债务覆盖率充足，债务股本比率为0.38表明债务相对于股本适度。该公司第三季度自由现金流为18亿美元，表明其有能力覆盖运营和投资活动，从而有助于其整体财务稳定。

主要财务比率和指标

Costco的估值倍数，包括市盈率（P/E）、市销率（P/S）、市净率（P/B）和企业价值与息税前利润比（EV/EBITDA），提供了对其股票相对定位的洞察。截至2023年5月25日，这些指标显示出独特的趋势。市盈率为40.5，超过同行业平均水平（分别为28.9和27.5），表明与收益相关的溢价。相反，市销率0.9表明与同行业（1.1）和整个行业（1）相比存在折扣，反映出销售相对减少。同样地，市净率8高于同行业（6.4）和整个行业（5）的平均水平，意味着基于账面价值而言估值较高。此外，企业价值与息税前利润比18超过同行业（14.8） 和整个行业 （13） 的平均水平, 表示在息税前利润方面有溢价。

这些数字意味着Costco的股票相对于同行和行业被高估，凸显了市场对其未来增长和盈利能力的乐观预期。然而，不同的投资者观点以及对Costco强大的竞争地位、忠诚的客户群、持续的收入增长和坚实的财务基础的考虑可能有理由提高估值。

Costco股票表现分析

Costco Wholesale Corp成立于1983年，并于1985年在纳斯达克全球精选市场公开上市，股票代码为COST，主要以美元运营。常规交易时间为东部时间（ET）工作日上午9:30至下午4:00，此外还有上午4:00至上午9:30以及下午4:00至晚上8点的盘前和盘后时段：美国东部时间下午00点。作为一家上市公司，Costco在近四十年的时间里已经进行了3次股票分割，最近一次是在2015年进行了2比1的分割。自2004年以来，Costco一直向股东提供稳定的股息，最近一次是每股1.02美元。2023年5月5日。

Costco自IPO以来的股价轨迹表明了其强劲的增长和盈利能力。该股于2023年7月27日达到571.16美元的历史新高，较10美元的IPO价格飙升超过5,000%。截至2023年8月10日，该股价值为561.49美元，较峰值下跌1.69%，但年初至今上涨23.87%。这一业绩反映了多种因素，包括收益报告、市场动态、竞争、消费者趋势和更广泛的经济影响。尽管存在这些波动，但与同行相比，Costco的股票波动性相对较低，截至2023年8月9日的贝塔值为0.79，表明对市场波动的敏感性较低。

推动Costco股票表现的因素包括收入增长、利润率扩张、会员参与度、电子商务进步、国际扩张、资本管理和竞争优势。

Costco股价预测

Costco股价自2020年3月以来一直处于强劲上涨趋势，当时该股在Covid-19大流行期间触及271.28美元的低点。此后，该股已上涨超过100%，达到目前的价值。该股交易价格一直高于50日和200日移动均线，显示出积极的势头。该股还突破了日线图上的对称三角形模式，这表明上涨趋势仍在继续。

● Costco股票的关键阻力位和支撑位

根据图表，Costco股票有一些关键阻力位和支撑位，可能是其价格走势的潜在目标或障碍。阻力位取决于先前波动的斐波那契扩展（高点和低点），而支撑位取决于同一波动的斐波那契回撤。Costco股票最近的阻力位是582.23美元，这是从517.11美元到495.18美元波动的161.8%斐波那契延伸。

如果该股能够突破这一水平，它可能会瞄准下一个阻力位602.51美元，即200%斐波那契延伸线。Costco股票的最近支撑位为540.64美元，这是从495.18美元至557.95美元波动的23.6%斐波那契回撤位。如果股价能够守住这一水平，则可能会重返上涨行情。然而，如果股价跌破该水平，则可能会测试下一个支撑位525.14美元，即38.2%斐波那契回撤位。

来源：TradingView

● 分析师建议和价格目标

根据TipRanks的数据，基于17名分析师的评级，Costco股票拥有强劲的买入评级。Costco股票的平均目标价为614.06美元，这意味着其当前价格559.99美元（截至2021年8月10日）有9.66%的上涨潜力。Costco股票的最高目标价为650美元，最低目标价为500美元。

对好市多股票发布看涨价格目标的一些主要分析师是：

  • TelseyAdvisory Group：650美元（16%的上涨潜力）
  • 奥本海默：625美元（11.6%的上涨潜力）
  • 雷蒙德詹姆斯：620美元（10.7%的上涨潜力）
  • 摩根士丹利：615美元（9.8%的上涨潜力）
  • 富国银行：610美元（8.9%的上涨潜力）

总之，基于其强劲的基本面、技术和分析师观点，好市多股票似乎对未来前景乐观。然而，投资者也应意识到可能影响其业绩的潜在风险和挑战，例如竞争、通货膨胀、供应链中断和监管变化。

挑战与机遇

Costco批发公司面临着各种挑战和前景，这些挑战和前景塑造了其在零售领域的发展轨迹。影响公司业绩的关键因素包括竞争动态和增长动力：

  • 竞争格局：在竞争激烈的零售环境中，好市多面临着来自沃尔玛、亚马逊、塔吉特等强大竞争者的压力。沃尔玛的全球零售业务和强大的在线平台，以及亚马逊的电子商务主导地位和通过收购全食超市等实体扩张，构成了巨大的挑战。
  • 风险概述：除了竞争之外，好市多还面临因流行病和贸易紧张等因素导致的供应链中断等风险。不同司法管辖区错综复杂的监管合规性和网络安全漏洞是额外的威胁。未经授权的数据泄露可能会导致严重的运营中断、法律后果和声誉损害。
  • 增长潜力：在这些挑战中，好市多拥有重要的增长机会。公司电商销售额大幅增长。增强的在线服务，包括杂货配送、处方服务和路边取货，可以进一步扩大其覆盖范围并提高客户忠诚度。国际扩张仍然是一个焦点，使好市多能够进入多元化市场并利用有利的经济趋势。该公司的产品创新努力，特别是其非常成功的自有品牌KirklandSignature，使其能够满足不断变化的客户偏好，最近进军植物性产品就证明了这一点。
  • 展望和扩张：虽然Costco预计通胀和供应链中断等近期挑战，但其增长战略仍然充满希望。在即将到来的财年，该公司计划开设25个新仓库，其中12个在美国，13个在国际。此外，资本支出增加10%，用于各种工作，包括仓库扩建和技术升级。尽管面临这些直接的阻力，好市多在稳定的会员基础的支持下，强劲的竞争态势应该会维持长期的增长势头。

在应对这些错综复杂的动态时，好市多努力利用自身优势并降低风险，准备在竞争激烈的零售业中开辟一条坚定的道路。

为什么交易者应该考虑Costco股票

Costco是一家信誉卓著且盈利的公司，始终如一地提供强劲的财务业绩和股东价值。该公司拥有忠实的客户群、多元化的产品组合、低成本的商业模式和全球扩张战略。Costco还受益于其会员费，这提供了稳定且经常性的收入来源。

对Costco股票感兴趣的交易者可以使用各种策略来利用其价格变动。交易Costco股票最流行、最灵活的方式之一是通过CFD（差价合约）。差价合约是衍生工具，允许交易者在不拥有基础资产的情况下推测其价格变化。与传统股票交易相比，差价合约具有多项优势，例如：

  • 使用杠杆：差价合约使交易者能够使用杠杆，这意味着他们可以用比账户中更多的资金进行交易。它可以放大利润和损失，因此交易者应该小心并使用风险管理工具。
  • 做多或做空的能力：差价合约允许交易者通过开立多头（买入）或空头（卖出）头寸从上涨和下跌的市场中获利。如果交易者认为Costco股票价值将会上涨，他们可以开立多头差价合约头寸，并在稍后以更高的价格平仓。相反，如果交易者预计Costco股票价值下跌，他们可以开立差价合约空头头寸，并在稍后以较低价格平仓。
  • 无佣金或费用：差价合约以保证金进行交易，这意味着交易者只需在进入和退出交易时支付点差（买入价和卖出价之间的差额）。与股票交易不同，差价合约交易不涉及佣金或费用，股票交易可能会产生经纪费用和税费。
  • 进入全球市场：差价合约允许交易者从一个平台进入广泛的市场和资产，包括股票、外汇、大宗商品、指数和加密货币。交易者可以实现投资组合多元化，并利用跨地区和跨行业的市场机会。

Costco股票的交易策略

许多交易策略可以应用于Costco股票差价合约，具体取决于交易者的目标、风险偏好和时间范围。一些常见的交易策略是：

  • 趋势追踪

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该策略涉及识别市场趋势的方向和强度并跟随它直到它逆转。交易者可以利用移动平均线、趋势线和图表形态等技术指标来确定趋势和进出点。例如，交易者可以使用简单的移动平均线交叉系统来交易Costco股票差价合约。当短期移动平均线高于长期移动平均线时，就会产生买入信号，表明上升趋势。当短期移动平均线低于长期移动平均线时，就会产生卖出信号，表明下降趋势。

  • 波段交易

来源：TradingView

该策略涉及捕捉更大趋势中的短期价格变动。交易者可以使用支撑位和阻力位、斐波那契回调线和振荡指标等技术分析工具来识别潜在的波动点和交易信号。例如，交易者可以使用随机振荡器来交易Costco股票差价合约。随机震荡指标衡量价格变动的势头并显示超买和超卖状况。

当振荡指标从下方穿越20上方时，表明超卖状况和可能的反转，就会产生买入信号。此外，当振荡指标从上方穿越到80以下时，表明超买状况和可能的反转，就会生成卖出信号。

  • 剥头皮

来源：TradingView

该策略涉及在短时间内（通常是几分钟或几小时）从频繁交易中获取小额利润。交易者可以使用烛台形态、布林线和RSI等技术分析工具来识别价格波动和交易机会。例如，交易者可以使用布林带剥头皮Costco股票差价合约。布林线由一条中线（简单移动平均线）和两条外线（中线上方和下方的标准差）组成。这些带表明价格变动的波动性和潜在的突破点。当价格触及下轨并反弹时，就会产生买入信号，表明超卖状况和可能的反弹。当价格触及上限并回落时，就会产生卖出信号，表明超买状况和可能的回调。

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结论

Costco是一家领先的仓储零售商，拥有强劲的财务业绩和忠实的客户群。由于其低成本的商业模式、多元化的产品组合、全球扩张战略和会员费，该公司比竞争对手具有竞争优势。对Costco股票感兴趣的交易者可以使用差价合约来推测其价格走势，而无需拥有标的资产。与传统股票交易相比，差价合约具有多种优势，例如获得杠杆、做多或做空的能力、无佣金或费用以及进入全球市场。然而，差价合约也涉及风险，例如市场波动、追加保证金、隔夜费用和交易对手风险。因此，交易者在交易差价合约时应谨慎并使用风险管理工具。

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