Chime 首次提出于 2021 年进行 IPO，但市场状况推迟了该计划，将其推迟到 2025 年。Chime 正在寻求 IPO，以进入资本市场进行扩张、实现交换费以外的收入多元化，并利用其不断增长的用户群（已达到 22.3）到 2023 年，新银行因其颠覆性的模式、提供免费银行服务并针对服务不足的低收入消费者而引起了极大的兴趣。尽管 2024 年估值下降至 65 亿美元，但 Chime 的 2021 年估值峰值达到 250 亿美元，吸引了包括红杉资本和软银在内的知名投资者。
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一.什么是Chime
Chime 是金融科技领域领先的新银行，由 Chris Britt（首席执行官）和 Ryan King（首席技术官）于 2014 年创立。 Chime 总部位于加利福尼亚州旧金山，是一家私营公司，通过与小型银行（特别是 The Bancorp Bank 和 Stride Bank）合作提供在线银行服务，在没有传统银行正式监管要求的情况下提供金融服务。作为一家新银行，它主要通过基于移动设备的金融产品为消费者提供服务，目标人群是中等收入的千禧一代，其中许多人都是靠工资生活的。
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Chime 的核心服务围绕免费支票和储蓄账户、Chime 品牌的 Visa 借记卡以及提前直接存款（允许用户最多提前两天领取工资）。不收取月费、低余额费或透支费对其客户群来说是一个重大吸引力，到 2024 年 5 月，该客户群已增长到 700 万。Chime 还提供“Credit Builder”预付卡，通过报告帮助用户提高信用评分他们的交易到信用局。
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该公司的商业模式严重依赖交换费。 Chime 在其 Visa 品牌借记卡上每消费 100 美元可赚取大约 50 美分，这得益于 2010 年《多德弗兰克法案》中的一项规定，该法案允许小型银行收取更高的交换费。这种费用结构约占 Chime 收入的 80%，其余 20% 来自服务费，例如网外 ATM 费用。 Chime 的低成本获取策略，客户获取成本 (CAC) 约为 100 美元，与传统银行的 CAC 范围为 650 至 700 美元形成鲜明对比。
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Chime 的快速增长，尤其是在大流行期间，是由于其提供财务救济的能力所推动的，例如提前获得刺激付款。该新银行的投资者包括红杉资本、老虎环球管理公司和软银等知名风险投资公司，反映出市场对其商业模式和潜力的强烈信心。 2024年，Chime开始通过提供短期贷款来扩展其产品组合，进一步将自己定位为消费金融领域的颠覆力量。
二.Chime 财务状况
2023 年，Chime 报告收入为 13 亿美元，较上年增长 30%。到 2024 年 4 月，Chime 的年收入达到 15 亿美元，预计到 2024 年底将达到 19 亿美元，同比强劲增长 46%。这种快速增长凸显了 Chime 成功的商业模式和积极的用户扩张，特别是通过其主要收入来源：交换费和网外 ATM 费用。 Chime大约80%的收入来自交换费，其中一部分来自Visa收取的1%-2%，而20%来自ATM服务费。
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Chime 的活跃用户群也显示出显着增长，从 2022 年的 1,450 万用户增加到 2023 年的 2,230 万。这些用户中约有一半将 Chime 视为他们的主要银行，这表明其客户保留率很高。与竞争对手相比，Chime 拥有极具竞争力的市场份额，其客户数量比 SoFi、Varo 和 Dave 等新银行的总和还要多。拥有 700 万客户注册直接存款，Chime 的 ARPU（每用户平均收入）在 2024 年达到 214 美元，超过了 Cash App 的 204 美元的 ARPU，但落后于大通的 731 美元的 ARPU。
Chime 的盈利能力虽然有所改善，但因其对低利润收入来源的依赖而受到限制。其基于互换的模式限制了盈利能力，因为大通等大型银行通过贷款等多元化金融服务产生更高的利润。然而，Chime 不断扩大产品范围，包括在 2024 年提供高达 1,000 美元的贷款，标志着其为实现收入来源多元化所做的努力。在竞争激烈的数字银行领域，Chime 控制着支票账户服务数字市场约 10% 的份额，仅次于富国银行、大通银行和美国银行等大型银行。 Chime 的客户主要是 Z 世代和千禧一代，因此在美国金融科技领域站稳了脚跟。
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三.Chime IPO：机遇与风险
Chime 的首次公开募股在竞争激烈的新银行和金融科技领域带来了巨大的增长机会。作为全球最大的私人新银行，Chime 拥有 2230 万的强大用户群，到 2023 年，其中一半将其作为主要银行。数字银行业的竞争日益激烈，Chime 的竞争对手包括 Robinhood、Cash App 和 PayPal 的 Venmo 等金融科技公司，以及大通银行和第一资本银行等传统银行。 Chime 的应用程序在 2022 年上半年的下载量为 670 万次，与主要银行紧密竞争——第一资本银行 (Capital One) 的下载量为 770 万次，大通银行 (Chase) 的下载量为 630 万次。
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Chime 的竞争优势在于其对用户体验的高度重视和低廉的费用，吸引了年轻、低收入的人群。然而，其盈利潜力将在很大程度上取决于其计划向贷款领域扩张。 2024 年 5 月，Chime 确认推出贷款业务，并在多个州获得了许可证。效仿 Nubank 和 Monzo 等成功模式，贷款业务的收入有可能翻倍，Nubank 在 2023 年通过贷款创造了 16 亿美元的收入，而 Monzo 的贷款收入在 2023 年增长了 130%，达到 9000 万英镑。
此外，Chime 可以通过增强其应用程序并扩展到投资服务来进一步占领市场份额。总目标市场 (TAM) 包括 1.38 亿收入低于 65,000 美元的美国成年人，按非住房支出计算，Chime 的潜在 ARPU 为 420 美元。此外，与 Marqeta 和 Lithic 等金融科技基础设施提供商的战略合作可以使 Chime 通过与 Uber 和 Toast 等平台集成、将金融服务嵌入现有生态系统来实现产品多元化。
弱点和风险
尽管具有增长潜力，Chime 仍面临多种风险，包括消费者支出低迷的风险。作为一种基于交换的模式，其收入与消费者交易量挂钩，这在经济衰退中可能会受到不成比例的影响。此外，随着竞争的加剧，随着用户将财务分散到多个平台，主要银行账户的概念正在逐渐消失，随着时间的推移，可能会削弱 Chime 的用户保留率。
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四.Chime IPO详情
A. Chime IPO日期
Chime 尚未公布具体的 IPO 日期，但有报道称其正在为 2025 年首次公开募股做准备。 Chime 此前曾定于 2022 年 IPO，但市场状况推迟了这些计划。随着 IPO 市场在 2024 年出现复苏迹象，金融科技目前正准备在纳斯达克上市。
B. Chime 估值
随着投资者对金融科技的热情浪潮，Chime 的估值在 2021 年达到顶峰 250 亿美元。然而，到2023年初，由于更广泛的“金融科技寒冬”和投资者情绪降温，其估值大幅下跌。截至 2024 年 3 月，Caplight 估计 Chime 的估值已降至约 65 亿美元，较 2021 年的估值峰值下降了 74%。
Chime 在 11 轮融资中筹集了总计 23 亿美元的资金，其中最重要的是 2021 年 8 月的 11 亿美元 G 轮融资。该公司的估值轨迹显示了金融科技领域的波动性：
- 2018：5亿美元
- 2019：58亿美元
- 2020年：145亿美元
- 2021 年：250亿美元
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Chime 的快速增长在很大程度上得益于其对免费银行服务和早期直接存款的关注，这与其主要是年轻、低收入的客户群产生了共鸣。尽管估值下降，Chime 仍然是全球最大的新银行之一。
C. 股权结构及分析师意见
有关拟发行股票数量、股价和预期市值的具体细节尚未公布。分析师正在密切关注 Chime 维持客户增长和主要账户地位的能力，特别是考虑到它在年轻用户中的强大影响力。然而，对传统银行盈利能力和竞争的担忧仍然是重大风险。
五.如何投资Chime IPO及Chime股票
哪里可以购买 Chime IPO 股票
要在 Chime IPO 股票上市时购买它们，您需要在提供 IPO 通道的公司（例如 Robinhood、Fidelity 或 TD Ameritrade）开设经纪账户。许多平台要求您满足某些资格标准，例如账户余额或交易频率，才能参与首次公开募股。
Chime IPO 交易策略
一旦 Chime 开始交易，您就可以应用多种策略。例如，当日交易涉及利用 IPO 启动后不久的价格波动，但由于股价波动，这种方法会带来高风险。或者，长期买入并持有策略可能会让投资者摆脱早期的价格波动，随着 Chime 的成熟而获得潜在的稳定回报。
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交易 Chime 股票的方式
Chime上市后，可以通过个人股票或各种金融工具进行交易。为了获得更大的灵活性，投资者可以探索可能持有 Chime 股票的交易所交易基金 (ETF)，例如 ARKF 等专注于金融科技的 ETF。 Chime 股票的期权合约可以允许更多的杠杆头寸，而通过 VSTAR 等平台的差价合约 (CFD) 可以在不拥有基础资产的情况下进行交易，从而提供了推测 Chime 股票价格走势的机会。
