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揭秘贝克休斯（NASDAQ：BKR）股票：寻求多元化的油田运营巨头

揭秘贝克休斯（NASDAQ：BKR）股票：寻求多元化的油田运营巨头

作者 VS Trade Team

2023-08-24

介绍

贝克休斯（NAS xDAQ：BKR）是全球最大的石油和天然气行业油田服务、产品、系统和数字解决方案供应商之一。该公司在 120 多个国家开展业务，拥有员工超过 55,000 名。它还为发电、航空航天、化工和可再生能源等各个领域提供一系列工业和能源技术解决方案。

近年来，贝克休斯一直在进行战略转型，旨在实现投资组合多元化，减少对周期性和波动性石油市场的敞口，并抓住能源转型的机遇。该公司还一直投资于创新、数字化和可持续发展，以增强竞争优势并为股东创造长期价值。

^{资料来源：维基百科}

贝克休斯公司概述

Baker Hughes 由 Reuben C. Baker 于 1907 年创立，他获得了油井套管鞋的专利。该公司于 1987 年与休斯工具公司合并，创建了世界上最大的油田服务提供商之一。 2017年，贝克休斯与通用电气石油天然气公司合并，成立通用电气旗下贝克休斯公司（BHGE）。 2019年，GE将BHGE的股份减至50%以下，使其再次成为一家独立公司。该公司于 2020 年更名为贝克休斯公司。

贝克休斯总部位于德克萨斯州休斯顿，拥有四个主要业务部门：

油田服务（OFS）：该部门为石油和天然气井的钻井、评估、完井、生产和干预提供产品和服务。
油田设备（OFE）：该部门为海底生产系统、浮式生产系统、固定钻井设备和柔性管道系统提供产品和服务。
涡轮机械和过程解决方案（TPS）：该部门为旋转设备提供产品和服务。
数字解决方案（DS）：该部门为数据分析、人工智能（AI）、机器学习（ML）等提供软件和硬件解决方案。

贝克休斯由洛伦佐·西蒙内利(Lorenzo Simonelli) 领导，他自2017 年起担任董事长兼首席执行官。西蒙内利于1994 年加入通用电气，并在通用电气石油与天然气公司担任过各种领导职务，然后于2013 年成为通用电气石油与天然气公司的总裁兼首席执行官。

贝克休斯的一些顶级股东包括通用电气（36.8%）、先锋集团（8.2%）、贝莱德（6.9%）、道富银行（4.4%）和资本研究全球投资者公司（3%）。

贝克休斯在其历史上取得了多个里程碑，例如：

2017 年推出首个针对石油和天然气行业的全流产品。
2019年成为第一家承诺到2050年实现净零碳排放的能源科技公司。
2020 年推出无线地下传感系统 LUMEN Terrain。

^{来源：Upstream}

贝克休斯公司的商业模式和产品/服务

贝克休斯如何赚钱

贝克休斯通过向石油和天然气行业以及其他工业和能源行业的客户销售产品和服务获得收入。公司的收入主要来自三个来源：

设备销售：包括销售海底系统、涡轮机械装置、钻机和阀门等设备。
服务：包括提供设备和系统的安装、维护、维修、升级和数字解决方案等服务。
长期合同：这包括与客户签订在一段时间内提供设备和服务的长期协议，例如产品分成合同、服务合同和合资企业。

贝克休斯的收入还受到多种因素的影响，例如：

石油和天然气价格
石油和天然气活动
市场份额
多样化

主要产品与服务

贝克休斯为石油和天然气行业以及其他工业和能源领域提供广泛的产品和服务。一些主要产品和服务是：

钻井服务：先进的钻井技术和工具，实现高效、安全的建井。
油藏评估：用于油藏表征、监测和分析以优化生产的解决方案。
油井建造：设计和建造油井的服务，可最大限度地提高生产力并最大限度地降低风险。
生产优化：集成生产解决方案，以提高效率和资产绩效。
数字解决方案：用于数据分析、远程监控和自动化的尖端数字技术。

贝克休斯公司的财务、增长和估值指标

^{资料来源：CyberTechz}

贝克休斯公司财务报表审阅

截至2023年6月30日，贝克休斯的财务状况如下：

市值：截至 2023 年 6 月 30 日，该公司的市值（已发行股票的总价值）为 234 亿美元，基于每股 21.65 美元的收盘价计算。
净利润：该公司2023年上半年归属于贝克休斯的净利润为3.45亿美元，较2022年上半年的1.45亿美元增长138%。
收入：该公司2023年上半年的收入为98亿美元，比2022年上半年的90亿美元增长9%。
利润率：公司2023年上半年的利润率（净利润与营收之比）为3.5%，高于2022年上半年的1.6%。
股本回报率：公司2023年上半年股本回报率（净利润与股东权益之比）为4.1%，高于2022年上半年的1.8%。
资产负债表实力及影响：截至 2023 年 6 月 30 日，该公司的资产负债表显示以下内容：
- 现金和现金等价物：该公司拥有 34 亿美元的现金和现金等价物，高于截至 2022 年 12 月 31 日的 30 亿美元。
- 债务：该公司的总债务为 69 亿美元，低于截至 2022 年 12 月 31 日的 71 亿美元。
- 净债务：该公司的净债务（总债务减去现金和现金等价物）为 35 亿美元，低于截至 2022 年 12 月 31 日的 41 亿美元。
- 净债务与 EBITDA 之比：该公司的净债务与 EBITDA 比率（杠杆衡量标准）为 1.6 倍，低于截至 2022 年 12 月 31 日的 2 倍。

该公司的资产负债表实力表明其拥有足够的流动性和财务灵活性，为其运营、投资、股息和债务偿还提供资金。

主要财务比率和指标

我们可以将贝克休斯的估值倍数与其同行和行业进行比较，以确定该股票是否被低估、合理估值或高估。据雅虎财经数据，截至2023年6月30日，贝克休斯同行及行业平均估值倍数如下：

公司	市盈率	市销率	市净率	EV/EBITDA 比率
贝克休斯	30.3倍	0.6倍	1.4倍	11.2倍
哈里伯顿	14x	1.3倍	2.2倍	8.8倍
斯伦贝谢	20.8倍	1.4倍	2.5倍	10.5倍
国民油井华高	13.5倍	1.2倍	2.1倍	8.2倍
威德福国际	12.2倍	0.9倍	1.7倍	7.2倍

正如您所看到的，与同行相比，贝克休斯的估值倍数都相对较低。这表明市场可能低估了该公司的价值。然而，值得注意的是，估值倍数可能会因多种因素而异，例如公司的增长前景、盈利能力和风险状况。因此，在评估公司估值时考虑所有这些因素非常重要。

BKR 股票表现分析

BKR股票交易信息

贝克休斯的股票在纳斯达克全球精选市场交易，股票代码为 BKR。该股票也是几个主要指数的成分股，例如标准普尔 500 指数、纳斯达克综合指数和纳斯达克 100 指数。

截至2023年6月30日，贝克休斯的股票交易信息如下：

IPO时间：贝克休斯于2017年7月与GE石油天然气公司合并后，以贝克休斯旗下GE公司（BHGE）的名义上市。该公司以每股 32.75 美元的价格发行了 11.2 亿股股票，募集资金总额 368 亿美元。
主要交易所和股票代码：该公司的主要交易所是纳斯达克全球精选市场，其股票代码是 BKR。
国家和货币：该公司总部位于美国，其股票以美元 (USD) 计价。
交易时间：公司股票交易时间为周一至周五，东部时间 (ET) 上午 9:30 至下午 4:00，美国市场假期除外。
盘前交易：该公司的股票也在盘前交易时段交易，时间为美国东部时间上午 4:00 至上午 9:30（美国市场假期除外）。
盘后市场：该公司的股票也在盘后交易时段交易，即美国东部时间下午 4:00 至晚上 8:00（美国市场假期除外）。
股票分割：公司自2017年IPO以来未进行任何股票分割。
股息：公司每季度向股东支付股息。该公司2023年第二季度的股息为每股0.18美元，以截至2023年6月30日每股21.65美元的收盘价计算，股息收益率为3.3%。自2023年首次公开募股以来，该公司一直维持或增加股息。 2017年。

BKR 自 IPO 以来的股价表现

自2017年7月首次公开募股以来，贝克休斯的股价表现一直波动较大，并受到石油和天然气价格、石油和天然气活动、市场状况、盈利结果、战略举措和竞争动态等多种因素的影响。

贝克休斯自IPO以来的股价表现可总结如下：

历史高点和低点：该公司股价于2018年9月25日达到每股37.76美元的历史最高点，并于2020年3月18日达到每股9.12美元的历史最低点。
目前股价：该公司股票于2023年6月30日收盘于每股21.65美元，较IPO发行价每股32.75美元下跌43%。
股价波动性分析：该公司股票自IPO以来表现出较高的波动性，其贝塔值（衡量系统性风险的指标）为1.8，这意味着该股票的波动性比市场高出80%。该公司的股票也经历了显著的价格波动，其平均真实波动范围 (ATR)（衡量价格范围的指标）为 0.77 美元，这意味着该股票每天平均波动 0.77 美元。

^{来源：TradingView}

BKR 股价的主要驱动因素

自首次公开募股以来影响贝克休斯股价的一些关键驱动因素包括：

石油和天然气价格：石油和天然气价格上涨总体上提振了贝克休斯的股价，因为它们表明对油田服务和设备的需求和支出增加。
石油和天然气活动：石油和天然气活动水平的提高总体上提振了贝克休斯的股价，因为它们表明油田服务和设备的利用率和收入更高。
市场状况：有利的市场状况总体上提振了贝克休斯的股价，反映了积极的投资者情绪和对能源行业的信心。
盈利结果：强劲的盈利结果总体上提振了贝克休斯的股价，公司更高的盈利能力和增长。
战略举措：成功的战略举措总体上提振了贝克休斯的股价，公司的竞争地位和价值创造得到了改善。
竞争动态：有利的竞争动态总体上推高了贝克休斯的股价，该公司的市场份额和差异化有所增加。

BKR 股价预测

贝克休斯的股价预测可以基于各种方法，例如趋势分析，如趋势分析、技术分析、基本面分析和分析师建议。我们将使用其中一些方法来提供未来 12 个月 BKR 股票价格情景的可能范围。

BKR股价走势分析

贝克休斯的股价趋势分析可以基于其历史价格走势、模式和指标。我们将使用简单移动平均线（SMA）（衡量一段时间内的平均价格）和相对强度指数（RSI）（衡量一段时间内的价格动量）来分析股票的趋势。

SMA：截至 2023 年 6 月 30 日，贝克休斯的股价一直低于 50 日移动平均线（22.14 美元）和 200 日移动平均线（21.97 美元），表明看跌趋势。根据下图，自2023年4月以来，股价也一直在不断降低高点和低点，显示出下跌趋势。然而，自2023年6月以来，一直呈上升趋势，表明看涨趋势。
RSI：截至2023年7月24日，贝克休斯股价的RSI为75.8，表明势头良好。自2023年2月以来，RSI一直在30至70之间波动，表明横盘走势。

^{来源：TradingView}

根据SMA和RSI，我们预计贝克休斯的股价在短期内将继续看涨趋势或横盘走势，除非出现重大催化剂或市场状况发生变化。

BKR 股票的关键阻力位和支撑位

贝克休斯的股价有一些关键的阻力位和支撑位，可以作为其未来走势的潜在障碍或目标。阻力位是股票难以突破的价格，而支撑位是股票难以突破的价格。我们将使用 TradingView 图表来识别其中一些水平。

阻力位：贝克休斯股价的一些关键阻力位是50 美元、30.00 美元、33.50 美元和 35.00 美元。这些水平是股票未能超越或逆转的先前高点或低点。
支撑位：贝克休斯股价的一些关键支撑位为00 美元、27.50 美元、28.00 美元和 27.50 美元。这些水平是股票反弹或保持在之前的低点或高点。

^{来源：TradingView}

根据阻力位和支撑位，我们预计贝克休斯的股价如果未来达到或突破这些水平，将面临一些挑战或机遇。

分析师建议和价格目标

贝克休斯的股价预测也可以基于分析师的一致建议以及主要研究公司和金融机构的价格目标。据雅虎财经报导，截至 2023 年 6 月 30 日，贝克休斯的分析师一致建议和价格目标如下：

建议：根据研究贝克休斯股票的 23 名分析师的平均建议为买入。建议的细分为 15 条买入、7 条持有和 1 条卖出。
目标价：根据 21 名分析师提供的目标价，贝克休斯的平均目标价为 26.74 美元。最高目标价为 35.00 美元，最低目标价为 20.00 美元。

根据分析师的建议和价格目标，我们可以预期贝克休斯（Baker Hughes）的股价在未来12个月内有一定的上升空间，因为平均价格目标意味着从2023年6月30日每股21.65美元的收盘价上涨24%。

挑战与机遇

^{资料来源：Verlume}

贝克休斯在其商业环境中面临着各种挑战和机遇，例如：

竞争风险

贝克休斯的油田服务和能源技术解决方案市场竞争激烈且分散。该公司与斯伦贝谢、哈里伯顿、TechnipFMC、西门子能源和通用电气等几家主要参与者以及众多小型和区域性参与者竞争。公司面临的竞争风险包括：

价格压力：该公司面临来自客户和竞争对手的价格压力，特别是在油田服务领域，该领域的需求和供应动态受到石油和天然气价格和活动水平的影响。
市场份额损失：公司面临竞争对手的市场份额损失，特别是在油田设备和涡轮机械领域，这些领域的竞争基于技术、创新、质量、可靠性和客户关系。
创新滞后：公司面临着竞争对手的创新滞后，特别是在数字解决方案和新能源领域，其竞争基于数据分析、人工智能、机器学习、工业物联网等。

贝克休斯需要通过投资于创新、差异化、客户满意度、卓越运营和成本效率，不断监控和应对市场竞争风险。

尽管存在所有这些风险，贝克休斯仍具有一些使公司脱颖而出的竞争优势，以下是贝克休斯的一些竞争优势

全球影响力：贝克休斯的业务遍及全球，业务遍及 120 多个国家。这使该公司在全球主要石油和天然气市场拥有强大的影响力。
技术领先：贝克休斯是石油和天然气行业的技术领导者。该公司在研发方面投入巨资，拥有一系列创新产品和服务，可帮助客户改善运营。
以客户为中心：贝克休斯以客户为中心。该公司与客户密切合作，了解他们的需求并开发满足其特定要求的解决方案。

其他风险

贝克休斯还面临其他可能影响其业务绩效和前景的风险，例如：

地缘政治和大宗商品价格风险：公司业务面临地缘政治和大宗商品价格风险，可能影响石油、天然气和其他能源的供需。
运营和执行风险：公司的业务面临运营和执行风险，可能会影响其产品和服务的质量和交付。
财务和流动性风险：公司的业务面临财务和流动性风险，可能会影响其为其运营、投资、股息和债务偿还提供资金的能力。

贝克休斯需要通过实施有效的风险管理政策、策略和控制来不断管理和减轻其业务中的其他风险。

成长机会

贝克休斯还拥有各种可以提高其业务绩效和前景的增长机会，例如：

油田服务和能源技术解决方案业务：该公司拥有多元化的油田服务和能源技术解决方案组合，可受益于石油和天然气行业的复苏和增长以及向清洁和低碳能源的转型。
创新和数字化：该公司非常注重创新和数字化，这使其能够为客户的运营和挑战提供更高效、可持续和创新的解决方案。
可持续发展和 ESG：公司坚定致力于可持续发展以及环境、社会和治理 (ESG) 原则，这些原则可以提高其声誉、品牌价值和利益相关者的信任。

贝克休斯需要通过投资增长动力、客户价值、战略举措和利益相关者参与，不断追求和利用市场增长机会。

^{来源：Enggwave}

未来展望与扩展

贝克休斯拥有积极的未来前景和扩张计划，可以支持其长期增长和价值创造。公司的未来展望和扩张计划包括：

收入增长：在所有部门（尤其是油田服务和涡轮机械及工艺解决方案）的活动和订单增加的推动下，该公司预计从2022 年到2025 年，其收入将以5% 至7% 的复合年增长率(CAGR) 增长。
利润率扩张：在收入增加、产品组合改善、运营效率、成本降低和数字化转型的推动下，该公司预计从 2022 年到 2025 年，其调整后 EBITDA 利润率将增长 300 至 500 个基点。
自由现金流生成：在运营现金流增加、资本支出降低、营运资本优化和通用电气股息收入的推动下，该公司预计2022年至2025年其自由现金流将以10%至15%的复合年增长率增长。
股息增长：在自由现金流生成增加、派息率扩张以及股东回报政策（截至2023年6月30日为1.6倍）的推动下，公司预计2022年至2025年股息复合年增长率为10%至15%。在更高的 EBITDA、更低的债务和债务再融资的推动下，到 2025 年将降至 1 倍以下。

贝克休斯需要通过关注绩效、增长、回报和可持续性来不断执行和实现其未来展望和扩张计划。

为什么交易者应该考虑 BKR 股票

A. 交易者应考虑 BKR 股票的原因

贝克休斯为交易者提供了考虑其股票的几个令人信服的理由：

多元化的产品组合：公司多元化的产品组合提供了涉足石油和天然气行业各个领域的机会，减少了对特定市场条件的依赖。

2.技术进步：贝克休斯对技术创新的关注使其能够适应行业变化并保持领先于竞争对手。

全球影响力：公司的全球影响力和广泛的客户群为不同地区提供了广泛的增长机会。

B. BKR 股票的交易策略

以下是可用于 BKR 股票的不同交易策略的更多详细信息：

当日交易

这是一种短期交易策略，涉及在同一天内买卖股票。 BKR 股票日内交易者通常使用技术分析来识别股价的短期趋势。他们经常每天进行多次交易，并且通常持仓几分钟到几个小时。

波段交易

这种长期交易策略涉及在几天、几周甚至几个月的时间内买卖股票。 BKR 股票波动交易者通常使用基本面分析来识别被低估或高估的股票。他们通常会坚守自己的仓位几天到几周。

差价合约交易

差价合约交易是一种衍生品合约，允许交易者在不实际拥有该资产的情况下推测标的资产的未来价格。就 BKR 股票而言，差价合约交易者不会持有贝克休斯的股票。相反，他们会与差价合约经纪人签订合同，以一定的价格买卖股票。

差价合约交易是一种杠杆产品，这意味着交易者可以用相对较小的投资控制较大的仓位。这可以放大利润，但也可以放大损失。例如，如果交易者以每股 100 美元的价格购买 1 份 BKR 股票差价合约，并且股票价格上涨至每股 105 美元，交易者将获利 500 美元。然而，如果股票价格跌至每股 95 美元，交易者将损失 500 美元。