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伯克希尔哈撒韦公司B类（NYSE：BRK.B）股票内幕：巴菲特的投资帝国

伯克希尔哈撒韦公司B类（NYSE：BRK.B）股票内幕：巴菲特的投资帝国

作者 VS Trade Team

2023-08-09

最后更新： 2024-01-19

许多人渴望像沃伦·巴菲特一样进行投资。绰号“奥马哈先知”的亿万富翁巴菲特被认为是有史以来最伟大的投资者之一。如果你想像巴菲特一样投资，也许最简单的开始方法就是投资巴菲特自己的股票——伯克希尔哈撒韦公司（NYSE：BRK.B）股票。

自1月份以来，BRK.B股票小幅上涨了10%。但如果你展望未来，你会发现这是一只可以让你致富的特殊股票。

^{资料来源：维基百科}

伯克希尔哈撒韦公司（NYSE：BRK.B）股票新闻

伯克希尔哈撒韦增持西方石油公司股份

该公司最近购买了西方石油公司的额外股份。因此，伯克希尔哈撒韦在该石油公司的股份已跃升至25%。但伯克希尔哈撒韦表示，它并没有立即计划像十多年前收购BNSF铁路公司那样完全收购西方铁路公司23%的股份。由于乌克兰战争扰乱了全球石油供应，西方石油公司的业务正在蓬勃发展。

伯克希尔哈撒韦斥资逾30亿美元收购天然气工厂

为了扩大其能源业务，伯克希尔哈撒韦旗下子公司已同意从其合作伙伴DominionEnergy手中购买马里兰州的一座天然气工厂。伯克希尔哈撒韦子公司正在购买价值33亿美元的天然气设施股份，并将其在该业务中的持股比例增加至75%。该交易预计将于2023年底完成。

伯克希尔哈撒韦出售比亚迪股票

伯克希尔哈撒韦最近出售了价值近9000万美元的比亚迪股份，比亚迪是一家中国汽车巨头，在电动汽车领域与特斯拉展开竞争。比亚迪是伯克希尔哈撒韦为数不多的海外股票投资之一。尽管最近进行了出售，伯克希尔哈撒韦仍保留比亚迪股票的大量股份，该公司致力于增加电动汽车产量，以利用强劲的需求。

伯克希尔哈撒韦加倍押注日本股票

该公司近期增持了2020年首次投资的五家日本商社的股票。伊藤忠、丸红、三菱、三井、住友是赢得巴菲特芳心的五家日本商社。他们是日本最大的贸易公司。伯克希尔哈撒韦目前在这些日本股票中的持股比例为每只8.5%，并计划将其提高至近10%。

伯克希尔哈撒韦公司（NYSE：BRK.B）股票概览

伯克希尔哈撒韦公司是一家美国企业集团，业务涉及保险、制造和零售等多个行业。该公司的市值为7600亿美元。

它最初是20世纪30年代的一家纺织公司。多年来，公司通过多次合并而发展起来。保险现在是其最大的业务，为消费者和商业客户提供主保险和再保险。

据彭博社报导，伯克希尔哈撒韦首席执行官沃伦·巴菲特是世界上最富有的人之一，拥有约1200亿美元的财富。巴菲特的大部分财富与他所持有的伯克希尔哈撒韦股票挂钩。

伯克希尔哈撒韦公司前5名股东

股东	持股
先锋集团	10.52%
黑石	5.73%
SSgA基金管理	5.25%
乔德资本管理公司	2.46%
比尔及梅琳达·盖茨基金会	1.52%

伯克希尔哈撒韦公司历史上的关键里程碑

伯克希尔哈撒韦公司悠久的历史以几个持续影响着公司的重大事件和里程碑为标志。以下是公司历史上的一些主要亮点：

时间	重大事件
1962	沃伦·巴菲特开始购买伯克希尔哈撒韦公司的股票。
1967	伯克希尔哈撒韦公司开始向保险业务扩张，巴菲特现已掌控该业务。
1985	伯克希尔哈撒韦公司退出纺织业务，关闭了该行业最后的业务。
2016	伯克希尔哈撒韦公司首次投资苹果股票。
2020	伯克希尔哈撒韦公司投资日本贸易公司，在亚洲进行重大国际进军。

伯克希尔哈撒韦公司的商业模式

该公司通过子公司开展多项业务活动。它主要经营保险、制造、零售、服务、能源和运输行业。

伯克希尔哈撒韦公司全资拥有许多子公司，而其他子公司则拥有多数股权。

除了直接经营的业务外，伯克希尔哈撒韦还投资了许多公司的股票，并将其视为部分拥有的业务。伯克希尔哈撒韦大约75%的股票投资组合与美国银行、苹果、雪佛龙、可口可乐和美国运通股票相关。

伯克希尔哈撒韦公司如何赚钱

保险费浮动：保险投保人向伯克希尔哈撒韦支付保费。该公司主要用这笔钱来支付索赔，但通常会有剩余的现金或浮存资金记作收入。
产品销售：公司通过其制造和零售业务从产品销售中赚钱。制造单位生产工业和消费品。零售部门销售食品、服装和其他物品。
服务费：伯克希尔哈撒韦公司提供广泛的服务，从铁路运输到电力再到食品批发分销。它从这些服务中赚取了数十亿美元。
投资股息：伯克希尔哈撒韦公司在其股票投资组合中拥有数十只股票。其中许多股票支付股息，为公司盈利做出贡献。除了股息之外，伯克希尔哈撒韦还通过参与股票回购来获取现金。

伯克希尔哈撒韦公司的业务部门

该公司经营多元化的业务活动。有些企业比其他企业赚更多的钱。以下是伯克希尔哈撒韦公司按收入权重划分的主要业务部门：

保险业务：伯克希尔哈撒韦公司的主要保险品牌是Geico，提供汽车保险。保险业务约占公司收入的27%。
制造业务：伯克希尔哈撒韦公司的制造部门生产从休闲车到服装再到建筑材料的各种产品。该业务约占公司收入的25%。
McLane公司：该部门从事产品批发分销。它分发从杂货到饮料到药品的一切商品。麦克莱恩业务贡献了伯克希尔哈撒韦收入的约18%。

伯克希尔哈撒韦公司的财务状况

公司的财务业绩通常对其股票有着最深远的影响。因此，在投资BRK.B股票之前检查伯克希尔哈撒韦公司的财务状况很有帮助。让我们探讨一下该公司的关键财务指标：

伯克希尔哈撒韦公司的收入

2023年第一季度，该公司收入同比增长20%，达到855亿美元。华尔街预计伯克希尔哈撒韦2023年全年收入将增长6%，达到约3200亿美元。2022年，该公司收入增长超过9%，达到3020亿美元。2021年收入达到1760亿美元，比上年增长12%以上。

伯克希尔哈撒韦的收入每年都会因各种因素而波动，包括经济状况。例如，新冠疫情对公司业务造成了不利影响。

伯克希尔哈撒韦公司的营业利润

虽然许多投资者通过净利润数据来了解一家公司的盈利能力，但伯克希尔哈撒韦建议，营业利润是衡量其业绩的更准确指标。

该公司2023年第一季度营业利润为440亿美元，较上年同期的66亿美元大幅增长。2022年全年，该公司营业利润达到308亿美元，创历史新高。与净利润数据不同，营业利润数据剔除了股权持有的影响，股权持有可能在短期内大幅波动。

例如，伯克希尔哈撒韦报告称，由于与其股权投资相关的巨额未实现损失，2022年净亏损超过220亿美元。2022年对于股市来说是动荡的一年，伯克希尔哈撒韦持有的许多股票的价值缩水了。

伯克希尔哈撒韦（BRK.B）过去12个月的股本回报率为29%。

伯克希尔哈撒韦公司的利润率

公司2022年实现营业利润率超过14%。由于投资组合的不利影响，公司净利润率下降至-7.55%，而2021年为33%，2020年为17%。

伯克希尔哈撒韦公司的现金状况和资产负债表状况

截至2022年底，该公司现金储备超过1280亿美元。截至2023年3月，现金余额增至超过1300亿美元。其资产负债表显示，资产价值9970亿美元，债务仅为1200亿美元。

伯克希尔哈撒韦公司（NYSE：BRK.B）股票分析

BRK.B股票估值

BRK.B股票目前的预期市盈率为21倍，市净率为1.51，EV/EBITDA为33.90。请参阅下表，了解伯克希尔哈撒韦公司的股票估值与同行的比较。

	BRK.B	贝莱德（BLK）	凯雷集团（CG）	KKR公司（KKR）
市盈率	21	19.73	10.82	16.28
市净率	1.51	2.96	2.04	3.48
企业价值/息税折旧摊销前利润	33.90	17.45	16.67	63.42

从表中可以看出，伯克希尔哈撒韦拥有比所有其他特色股票更好的市净率。伯克希尔哈撒韦的预期市盈率虽然偏高，但与同行基本相当。此外，伯克希尔哈撒韦的EV/EBITDA比率比KKR好得多。

BRK.B股票交易信息

伯克希尔哈撒韦的B类股票在纽约证券交易所交易，股票代码为“BRK.B”。

伯克希尔哈撒韦公司股票的常规交易从东部时间上午9.30开始，下午4点结束。但是，你可以利用盘前和盘后的额外交易时间，早在凌晨4点开始交易股票，一直持续到晚上8点。

如果你正在寻找交易活跃的股票，这就是其中之一。平均交易日有超过340万股BRK.B股票易手。

伯克希尔哈撒韦公司（BRK.B）股票分割

自首次公开募股以来，伯克希尔哈撒韦已经分割了一次BRK.B股票。它于2010年实施了1拆50的股票分割，当时股价约为3500美元。伯克希尔哈撒韦再次分割股票？目前该股股价约为350美元，该公司尚未宣布任何股票分割计划。

股票分割通常是为了适应散户投资者，它们可以增加对股票的需求并导致其价格上涨。

伯克希尔哈撒韦公司（BRK.B）股息收益率

虽然该公司盈利并拥有大量现金余额，但不支付股息。相反，它将赚到的钱再投资到业务中。然而，该公司通过股票回购将资金返还给投资者。

伯克希尔哈撒韦公司（BRK.B）股票表现

上图显示了过去一年BRK.B的股价走势。截至7月，BRK.B股票交易价格约为350美元。这表明该股自年初以来已上涨超过10%，较去年上涨了20%。

过去一年，该股股价波动范围为260至351美元，较52周低点上涨了35%，交易价格接近52周高点。

影响伯克希尔哈撒韦股价的因素

多种因素可能导致伯克希尔哈撒韦股票上涨或下跌。对股票影响最深远的因素包括：

盈利表现：当伯克希尔哈撒韦报告的盈利结果超出分析师预期时，该公司股价往往会上涨。相反，如果公司报告业绩不佳，股价可能会下跌。
投资组合股票的表现：伯克希尔哈撒韦拥有代表不同行业的庞大股票投资组合。股票投资组合对公司的财务业绩产生巨大影响，进而影响B的股价。
沃伦巴菲特的评论：投资者对伯克希尔哈撒韦股票的信心很大程度上是基于人们对其最高执行官沃伦·巴菲特的信任。因此，巴菲特对经济前景的评论可能会影响BRK.B股票。

伯克希尔哈撒韦公司（BRK.B）股票预测

尽管BRK.B股价目前接近52周高点，但华尔街分析师仍预计该股将上涨更多。BRK.B股票的平均预测为384美元，意味着有10%的上涨潜力。BRK.B股价目标峰值为405美元，表明还有16%的上涨空间。分析师对伯克希尔哈撒韦股票给予一致的买入评级。

伯克希尔哈撒韦公司（BRK.B）股票空头权益

考虑到巴菲特成功的投资记录，没有多少投资者愿意做空他。然而，一小部分投资者冒着做空巴菲特的风险，做空BRK.B股票。

约有560万股BRK.B股票被卖空，但这仅占已发行股票的0.26%。这表明市场普遍认为BRK.B股票的下行风险有限。

伯克希尔哈撒韦公司（BRK.B）股票技术分析

技术指标可以提供有关何时进入或退出股票的宝贵线索。下图显示了BRK.B股票走势，以及20日移动平均线（绿线）和50日移动平均线（黄线）。

你可以看到，在上升趋势中，20-SMA已成为BRK.B股票的第一个支撑位。如果第一个支撑位被突破，50-SMA将提供下一个支撑位。该股目前在20移动平均线343美元处找到了坚实的支撑。下一个支撑位是335美元。

与此同时，该股已突破多个阻力点，看起来即将突破当前351.30美元的阻力点。

伯克希尔哈撒韦公司的机遇与挑战

伯克希尔哈撒韦公司的机会

国际扩张：2020年，伯克希尔哈撒韦对多家日本公司的投资令许多人感到惊讶。仍有许多外国经济体前景光明，可能是伯克希尔哈撒韦未来投资的理想选择。
科技投资：尽管伯克希尔哈撒韦拥有亚马逊和苹果股票，但其对科技行业的投资仍然有限。但它可以投资许多伟大的科技公司，尤其是在人工智能浪潮中。
保险业：虽然伯克希尔哈撒韦在保险业务上已经很庞大，但该公司的增长机会还远未耗尽。EmergenResearch的数据显示，到2030年，全球保险市场规模有望从2021年的4.5万亿美元突破10万亿美元。
能源行业：伯克希尔哈撒韦仍有足够的空间来扩展其能源业务。全球人口不断增长是能源需求持续强劲的原因之一。向可再生能源的转变可能会给伯克希尔哈撒韦的能源部门带来福音。

伯克希尔哈撒韦公司的风险和挑战

伯克希尔哈撒韦因在投资企业或公司之前彻底分析潜在风险而臭名昭著。尽管积极努力避免出现问题，该公司仍然面临着许多挑战。

地缘政治问题：伯克希尔哈撒韦表示，由于地缘政治问题，决定出售所持台积电股票。该公司仍投资于具有大量海外风险敞口的股票，构成地缘政治风险。
国际业务有限：尽管伯克希尔哈撒韦曾尝试进入海外市场，但其国际业务仍然有限。仅美国就占其销售额的80%以上。
过度依赖沃伦巴菲特的个人资料：沃伦·巴菲特是伯克希尔哈撒韦公司的代名词。客户、投资者和合作伙伴对伯克希尔哈撒韦的信任很大程度上与巴菲特的个人声誉息息相关。因此，巴菲特的退出可能会对业务产生不利影响。
激烈的竞争：由于业务高度多元化，伯克希尔哈撒韦面临着来自多方面的竞争。以下是伯克希尔哈撒韦的主要竞争对手及其带来的威胁：

竞争者	威胁
AllState	AllState在美国的保险业务中与伯克希尔哈撒韦展开竞争伯克希尔哈撒韦在保险业的其他竞争对手包括Progressive Corp.（PGR）和Jefferies Financial Group（JEF）。
BlackRock	BlackRock在物业管理和投资业务方面与伯克希尔哈撒韦展开竞争。
联合太平洋公司	联合太平洋公司在货运铁路业务上与伯克希尔哈撒韦竞争。该行业的其他竞争对手包括CSX Corp和Amtrak。
NextEra Energy	伯克希尔哈撒韦公司在能源生产和分销业务方面与NextEra Energy竞争。

伯克希尔哈撒韦公司的竞争优势

财务状况稳健：公司盈利能力强，自由现金流强劲，拥有大量现金储备。它拥有强大的资产负债表和最少的债务。这为伯克希尔哈撒韦提供了收购所需业务的灵活性和运营其多元化业务组合的流动性。
强大的品牌认知度：伯克希尔哈撒韦是美国及其他地区最知名的企业品牌之一。伯克希尔哈撒韦品牌深受合作伙伴和客户的推崇和信赖。良好的品牌声誉有助于伯克希尔哈撒韦吸引更多的合作伙伴、客户和投资者。
多元化的投资组合：伯克希尔哈撒韦的投资组合涵盖广泛的行业。从敞口来看，没有单一业务板块占公司营收的比例超过30%。因此，即使少数行业下滑，公司仍然可以赚钱。
稳定的管理层：伯克希尔哈撒韦由经验丰富、能力强的管理团队运营。伯克希尔哈撒韦董事长兼首席执行官沃伦巴菲特不仅是良好管理的大力倡导者，而且他本人也是一位伟大的投资经理。