- AMD 展现了在自适应计算领域的领先地位，推动汽车、边缘计算和人工智能领域的创新。
- 收入增长轨迹显示出积极的趋势，数据中心和客户端部门收入显着增长。
- 战略举措、合作伙伴关系和产品创新增强了 AMD 的市场扩张和竞争力。
- 分析师情绪反映了主要看涨的前景，技术面显示 2024 年的目标价为 330 美元。
超微半导体公司（纳斯达克股票代码：AMD） 在汽车、边缘计算和人工智能 (AI) 领域正在取得进展。与索尼半导体解决方案 (SSS) 等行业巨头的合作推动 AMD 成为汽车领域的领导者，自适应计算为自动驾驶奠定了基础。与此同时，在边缘计算领域，AMD 的 Spartan UltraScale+ FPGA 系列成为了基石。除了有形产品之外，AMD 的战略举措（例如战略招聘工作和软件生态系统开发）巩固了其作为变革和市场估值增长催化剂的地位。阅读更多内容以了解估值和技术面。
AMD 股价表现
从短期来看，AMD的表现也令人印象深刻。尽管过去一个月略有下降（-10.79%），但其 6 个月和 1 年回报率依然强劲，分别为 80.63% 和 87.21%，超过了标准普尔 500 指数的回报率。这表明AMD即使在市场波动的情况下也有持续增长的潜力。
资料来源：tradingview.com
过去10年，AMD展现出非凡的性价比，大幅超越标准普尔500指数。 AMD 的股价回报率高达 4,400% 以上，令人震惊，而同期标准普尔 500 指数的股价回报率为 175.92%。这一长期趋势凸显了 AMD 卓越的增长轨迹及其为投资者带来丰厚回报的能力。
AMD 支持市场估值快速增长潜力的优势
AMD 通过其最近的发展和财务业绩展示了多项基本优势，表明其快速增长的潜力。
自适应计算的技术创新
AMD 的自适应计算技术是推动其增长潜力的重要力量。该公司专注于为汽车、边缘计算和人工智能等各行业开发尖端解决方案，使其成为技术创新的领导者。具体的优势领域包括：
A.汽车行业领导地位：
AMD 与索尼半导体解决方案 (SSS) 合作，将自适应计算技术集成到汽车 LiDAR 参考设计中，展示了 AMD 在提供自动驾驶解决方案方面的领先地位。 AMD 自适应计算技术的结合提高了 LiDAR 系统的准确性、数据处理速度和可靠性，解决了自动驾驶汽车开发中的关键安全问题。 AMD 在开发可扩展计算解决方案方面的专业知识可优化 LiDAR 处理能力，有助于实现汽车应用所必需的高精度和可靠性。市场需求为 AMD 提供了十年来稳固的营收增长机会（2024 年至 2033 年复合年增长率为 28%）。
资料来源：globenewswire.com
b.边缘计算和工业应用：
AMD 推出的 Spartan UltraScale+ FPGA 系列扩展了其市场领先的 FPGA 产品组合，可满足医疗保健、工业网络和机器人等不同行业中对成本敏感的边缘应用。 Spartan UltraScale+ FPGA 提供高 I/O 数量、功效和最先进的安全功能，满足对具有增强性能和可靠性的边缘计算解决方案日益增长的需求（2022 年至 2032 年复合年增长率为 30.4%）。这些 FPGA 提供灵活的 I/O 接口以及与多个设备或系统的高效集成，为边缘计算应用提供无缝连接和适应性。
资料来源：priorenceresearch.com
C.人工智能和嵌入式系统：
AMD 的 Embedded+ 架构将 Ryzen 嵌入式处理器与 Versal 自适应 SoC 相结合，为针对医疗、工业和汽车领域 AI 应用的原始设计制造商 (ODM) 提供可扩展且节能的解决方案。 AI引擎、自适应计算和Radeon图形的集成可在嵌入式系统中实现高性能推理、传感器融合和AI功能，满足不同行业对AI驱动解决方案日益增长的需求。总而言之，AMD 对汽车、边缘计算和人工智能领域自适应计算技术的关注凸显了其技术实力，并为该公司在新兴市场的快速增长奠定了基础。
d.持续的战略招聘计划：
聘请 Thomas Zacharia 等行业资深人士来领导战略技术合作伙伴关系和公共政策举措，反映出 AMD 致力于扩大其全球影响力，并利用专业知识来快速部署 AMD 驱动的人工智能解决方案。 Zacharia 在科学研究、技术开发和公共政策方面的丰富经验使 AMD 能够利用人工智能、高性能计算和战略人工智能部署方面的新兴机遇，增强公司在关键增长领域的竞争优势。
收入增长和市场地位
AMD 的收入和市场地位证明了支持公司快速增长潜力的几个基本优势。
收入增长轨迹：
2023年第四季度，AMD公布营收62亿美元，同比增长10%。 2023 年全年，AMD 营收为 227 亿美元，同比下降 4%。尽管同比下降，第四季度的收入增长表明AMD的收入呈现积极的轨迹，表明后续时期有进一步增长的潜力。
分部业绩：
数据中心部门收入大幅增长，2023 年第四季度达到 23 亿美元，同比增长 38%，环比增长 43%。在竞争层面，AMD 的数据中心收入还有增长空间。如果 AMD 能够将该领域的营收增长与英伟达（纳斯达克股票代码：NVDA）相匹配，那么其综合财务业绩和估值可能会带来坚实的推动。
资料来源： Bloomberg.com
客户部门收入也呈现强劲增长，达到 15 亿美元，同比大幅增长 62%。然而，环比仍持平。尽管游戏部门收入同比下降 17%，环比下降 9%，但它仍然对 AMD 的整体收入做出了重大贡献。由于客户减少库存水平，嵌入式部门收入面临挑战，同比下降 24%，环比下降 15%。
战略举措和市场份额扩张：
在第四代 EPYC 处理器收入显着两位数百分比增长的推动下，AMD 在第四季度获得了服务器 CPU 收入份额。该公司在云和企业领域的强劲表现表明其在这些利润丰厚的市场中的渗透率和竞争力不断增强。
AMD 的战略举措，例如推出 AMD Instinct MI300X 加速器和 EPYC 处理器，为其收入增长做出了贡献。与亚马逊、阿里巴巴、谷歌、微软和甲骨文等主要云提供商的合作扩大了 AMD 的市场覆盖范围和产品采用率，特别是在云计算领域。 ROCm 6 软件套件的开发以及与 Databricks、Essential AI、Lamini 和 OpenAI 等人工智能生态系统领导者的合作，标志着 AMD 致力于培育广泛的人工智能软件生态系统。
此外，新产品线的推出，例如集成神经处理单元 (NPU) 的 AMD Ryzen 8040 系列移动处理器和具有专用 AI NPU 的 AMD Ryzen 8000G 系列桌面处理器，表明 AMD 注重创新，以满足不断变化的市场需求。下一代处理器（例如 Turin 系列 EPYC 处理器）的持续开发凸显了 AMD 对技术进步和性能领先地位的关注。
AMD 市场展望
AMD 对 2024 年第一季度的展望预计收入约为 54 亿美元，数据中心 GPU 收入预计将环比增长。客户对 AMD 产品的强劲需求，特别是在数据中心领域，以及与主要合作伙伴扩大合作，预示着未来收入增长和市场扩张。
AMD 是一家领先的半导体公司，每股收益 (EPS) 和收入预期都显示出令人印象深刻的增长趋势。从每股收益预测开始，AMD 的业绩表现出持续的改善。 2024 年第一季度，每股收益预估为 0.61 美元，同比增长率为 1.47%。随后，在 2024 年第二季度，价格大幅飙升至 0.70 美元，同比大幅增长 21.26%。这一趋势仍在继续，增长率更加惊人，2026 年第三季度达到 1.87 美元，同比增长 27%。然而，值得注意的是，研究 AMD 的分析师数量从 2024 年第一季度的 36 名大幅减少到 2026 年第三季度的仅 3 名，这可能会影响估计的可靠性。
资料来源：seeingalpha.com
同样，AMD 的收入预测也显示出令人印象深刻的增长模式。从 2024 年第一季度的 54.5 亿美元开始，同比增长率为 1.80%，收入预期稳步攀升，到 2026 年第三季度达到 100 亿美元，同比增长 18.48%。值得注意的是，尽管增长轨迹良好，但负责收入预测的分析师数量却存在波动，从 2024 年第一季度的 37 名下降到 2026 年第三季度的仅 3 名。这可能表明市场看法的波动性或不确定性增加。
资料来源：AMD financial results
资料来源：seeingalpha.com
AMD 估值
据 CNN 报道，AMD 股票预测表明分析师的看涨情绪。 78% 的分析师将该股评级为“买入”，一致表明市场情绪积极。 1 年期股价预测范围很广，从低点 135.00 美元到高点 270.00 美元，中位预测为 195.00 美元。这一范围标志着分析师不同程度的乐观情绪，有显着增长的潜力，但也承认可能出现波动。
来源：CNN.com
AMD 最近的分析师活动激增，揭示了当前的市场情绪和该公司股票的潜在走势。在最近的这些分析师行动中，关键数据和示例中出现了值得注意的见解。例如，Cantor Fitzgerald 的 C J Muse 维持对 AMD 的看涨前景，重申“买入”评级，并于 2024 年 3 月 11 日小幅将目标价提高至 190 美元。这一调整表明潜在上涨空间为 5.11%。
同样，Melius Research 的 Ben Reitzes 维持“强力买入”评级，并于 2024 年 3 月 8 日将目标价从 192 美元大幅提高至 265 美元，表达了强烈的看涨情绪。这一大幅调整意味着 46.60% 的显着上涨潜力。 ，表明对AMD未来业绩的信心增强。此外，瑞穗银行 (Mizuho) 的 Vijay Rakesh 仍保持乐观态度，维持“强力买入”评级，并将目标价从 200 美元上调至 2024 年 3 月 7 日的 235 美元。这一调整反映了积极的前景，具有 30.00% 的上涨潜力。
然而，并非所有分析师都同样乐观。 DZ Bank 的 Ingo Wermann 于 2024 年 3 月 7 日将 AMD 评级从“强力买入”下调至“持有”，维持 200 美元的目标价。此举表明AMD采取了更加谨慎的立场，承认AMD未来业绩存在潜在风险和不确定性，尽管仍有10.64%的积极上涨潜力。同样，巴克莱银行的汤姆·奥马利 (Tom O'Malley) 于 2024 年 3 月 4 日重申“买入”评级，并将目标价从 200 美元上调至 235 美元，表明有 30.00% 的上涨潜力。这一调整符合积极的情绪，但与其他一些分析师相比，反映出稍微保守的做法。
据《华尔街日报》数据显示，过去三个月分析师对AMD的评级保持相对稳定。截至本期，有 31 名分析师将 AMD 评级为“买入”，与一个月前的评级一致，比三个月前的 28 名分析师有所增加。此外，将 AMD 评级为“增持”的分析师数量略有增加，在过去三个月中从 5 名增加到 8 名。相反，将 AMD 评级为“持有”的分析师数量略有下降，从 13 人减少到 10 人，表明乐观情绪适度转向。
此外，在整个观察期间，没有任何分析师将 AMD 评级为“减持”或“卖出”，这也是一致的。该数据表明分析师普遍对 AMD 股票持积极态度，其中大多数人支持“买入”或“增持”评级，这可能反映了对该公司业绩和未来前景的信心。
资料来源：WSJ.com
AMD 通过各种指标进行评估，这些指标揭示了其财务状况和增长前景。
- 市盈率（P/E）：
AMD 的市盈率（GAAP 和非 GAAP 预期市盈率）高于其 5 年平均水平，表明股票可能被高估。例如，AMD 的非 GAAP 预期市盈率为 49.02，超过其 5 年平均水平43.08。
2.市盈增长 (PEG) 比率：
AMD的PEG比率（非GAAP远期）低于其5年平均水平，表明在增长潜力方面估值相对较好。目前的PEG比率为1.1，低于5年平均水平1.46。
3.企业价值 (EV) 比率：
EV/销售额、EV/EBITDA 和 EV/EBIT 比率（远期）表明 AMD 的股票与其历史表现相比可能被高估。例如，AMD 的 EV/销售额（远期）为 11.08，高于其 5 年平均水平 7.3 。
4.其他指标：
市净率和市净率（远期）表明有关估值的混合信号。虽然市净率低于 5 年平均水平，表明潜在低估，但市净率较高，表明可能高估。
资料来源：Analyst Compilation
AMD 弱点分析：嵌入式领域
嵌入式部门的收入同比下降 24%，环比下降 15%。
尽管其他细分市场的整体收入有所增长，但嵌入式细分市场由于收入下降而表现不佳。这种下降可能标志着 AMD 在嵌入式解决方案领域的战略或市场存在的根本弱点。
与收入大幅增长的数据中心和客户端细分市场相比，嵌入式细分市场的下滑尤为明显。虽然数据中心部门收入同比增长 38%，环比增长 43%，客户端部门收入同比增长 62%，但嵌入式部门的表现却截然不同。这种对比鲜明的性能表明，与其他产品相比，AMD 嵌入式解决方案的市场需求或竞争定位存在差异。
嵌入式部门的收入下降主要归因于客户减少库存水平。这种减少意味着要么对 AMD 嵌入式解决方案的需求减少，要么客户将他们的偏好转向竞争对手的产品。客户正在降低库存水平这一事实可能表明市场接受或采用 AMD 嵌入式产品面临挑战。
虽然特定季度嵌入式细分市场收入有所下降，但 2023 年全年收入较上年增长 17%。然而，与同期数据中心细分市场 7% 的同比增长和客户端细分市场 25% 的收入下降相比，这一增长显得温和。尽管逐年增长，但与其他细分市场相比，嵌入式细分市场的表现似乎相对疲软段。
资料来源：AMD financial results
AMD 股票预测技术分析：Advanced Micro Devices（纳斯达克股票代码：AMD）
到2024年底，AMD股价可能会达到330美元。修订后的预测基于当前斐波那契回撤和扩展水平上预测的极性变化势头。
经过最近的调整后，价格位于直接阻力区（191.15 美元至 186.15 美元）。阻力区非常强大。为了突破它，价格可能会重新测试枢轴点（151.80 美元）以寻求重要支撑并与基本公平估值（远期基础）保持一致。价格可能需要很大的上涨空间才能在阻力区上方提供适当的收盘价。
从好的方面来说，276 美元是该股要处理的主要阻力位。趋势线（紫色线）是经过修改的指数移动平均线，将作为上升趋势的动态支撑，同时，任何低于该线的收盘价都可以作为正在进行的加价阶段结束的信号。
资料来源：tradingview.com
从 RSI 60 来看，仍有强劲的上涨空间。这是因为当前的价格调整不受看跌背离的支持。因此，RSI 仍然可以达到 70 以上的超买轨迹，股价也可以。
资料来源：tradingview.com
总而言之，AMD 展示了专注于自适应计算的强大基础，这通过其在汽车、边缘计算和人工智能领域的领先地位可见一斑。尽管嵌入式领域面临挑战，但数据中心和客户端领域的收入增长，加上战略举措和市场份额的扩大，预示着未来的增长。分析师的情绪基本保持乐观，大多数人将 AMD 评级为“买入”或“增持”。然而，估值指标表明潜在的估值过高（按绝对值计算），尤其是市盈率。最后，技术分析表明看涨轨迹，预计到 2024 年底股价将在动量的支撑下达到 330 美元。
